在加拿大，投資什麼較好？想買股票，但感覺風險不低，擔心沒有什麽回報？買房子或者買REITS，現在還是可靠的投資？

對大部分新移民來説，處理複雜的稅務問題已經讓人很頭疼，更遑論花時間及心力研究不同的投資理財方法，那麼有沒有穩陣賺取利息的選擇？

加拿大高息股就是一個非常值得考慮的選擇，尤其是對穩健型的投資者。您不需要花太多時間分析複雜的股價變化，就能夠輕鬆獲取穩定的被動收入。

爲什麽加拿大高息股值得投資？

1. 過去30年，股息佔加拿大股票市場總回報的30%

股價總是會經歷升升跌跌，股市亦會有牛市熊市之分。加拿大高股息股通常通常是一些比較成熟的公司，它們通常是各自行業的領導者。因此，這也就使得它們不太容易受到市場波動或經濟衰退的影響。在熊市期間，高息股通常表現比低息或無息股票更佳。

下圖可以看到，在過去30年裏，股息佔加拿大股市總回報的30%。如果單看過去3年的整體股票回報，股息回報已經佔了40%，可以説股息在投資者的回報中佔據了重要地位。

2. 股息跑贏通貨膨脹

股息不僅是投資回報的重要一環，還能幫助投資者抵禦通貨膨脹的影響。以下表格比較了從2002年到2022年股息和通脹的增長情況。

結果顯示，這20年股息增長的速度快於通脹，這段時間內，加拿大市場的股息每年增長約7.9%，而同期的通脹率僅為每年2.2%。隨著時間推移至2022年，股息增長了361%，而通貨膨脹導致價格上漲了53%，獲得股息的投資者的購買力大幅增加。

3. 投資收股股賺息又賺價

投資高息股不僅能定期收取股息收入，市場好的時候還能享受股票上漲帶來的資本增值，雙重收益令高息股的回報相當可觀。

• 首先，加拿大高息股通常支付比市場平均收益更高的股息，為投資者提供穩定的收入來源。這些收入可以用來補充其他收入，或者再投資以實現長期回報。

• 其次，加拿大高息股還有資本增值的潛力。這些股票通常是經營穩定、盈利能力強的公司，並且有穩定的股息支付記錄。長遠來看，它們有潛力增長，為投資者帶來資本增值。

4. 股息還有稅收優惠

在投資高息股時，加拿大投資者往往傾向於關注加拿大本土公司。為什麽？這是因為符合條件的加拿大公司發放的股息可享受優惠的稅收待遇，這可以降低投資者的整體稅負。

符合條件的公司：稅收抵免的計算是先將實際收到的金額乘以138%，然後根據省份的不同應用稅收抵免。例如，在安大略省最高稅率納稅人的股息的有效稅率為39.34%；對於英屬哥倫比亞省的最高收入居民，合格股息的有效稅率為36.54%；而在魁北克省最高稅率為40.11%；在阿爾伯塔省為34.31%。

加拿大高息股的收益率高於美國股票？

美國作爲全球最大的股市，爲什麼不投資美國的高息股呢？主要有兩個原因：

1. 一是股息收益率

對於以收入為導向的投資者來說，也許更重要的是，投資加拿大高息股能拿到多少股息？

事實上，20多年來，加拿大股市目前的股息收益率遠高於美國股市。而圖中可以看到，加拿大股市的股息率優勢還在進一步擴大。

是什麼原因導致了這種差異呢？主要有兩個原因：

S&P/TSX指數更偏重於周期性產業的成熟型公司。能源、金融、工業和材料板塊約佔加拿大指數的三分之二。

相比之下，S&P 500指數成分股中包含了很多成長型公司，信息技術板塊約佔該指數的25%以上。與成熟型公司不同，成長型公司較少派發股息，更傾向於保留現金流，以尋求擴大業務發展的機會。

2. 二則是估值

美國作爲全球最大的股票市場，規模比加拿大股票市場更大，很難直接進行對比，因此一個比較簡單的方式是采用市盈率（P/E）進行估值對比。

具體來看，是將公司當前的股價與其每股收益進行比較，市盈率較低則可能意味著股票的價格相對於盈利潛力而言較低，這對投資者來說可能是一個潛在的投資機會。

如下圖所示，目前加拿大股市的市盈率總體低於美國股市；這對加拿大市場的投資者來說是一個相對有吸引力的機會。

什麽行業在加拿大股息市場中佔主導？

我們可以通過S&P/TSX綜合高股息指數來認識加拿大高息股市場的主要構成。S&P/TSX綜合高股息指數是由從S&P/TSX綜合指數中選出的50至75隻股票組成，是一個專注於股息收入的策略指數。

下圖可以看到，高股息的行業分布金融和材料行業占比最高，其次是醫療保健以及消費品。

當價格波動，比如，經濟動蕩或油價下跌，會給持續派發股息帶來挑戰嗎？以史為鑒，大約三分之一的S&P/TSX綜合高股息指數成分股在過去五年中有著穩定的股息增長記錄。而二十年前，這一數字僅為10%。因此，事實證明影響不大。

如何篩選高息股？

既然加拿大高息股值得投資，那麼該怎麼篩選出合適的高息股呢？我們可以留意兩指標：股息率及派息比率，比率較高者或更值得投資。

1. 股息率（Dividend yield)：代表每投資 1 元可以收到多少股息， 亦稱為周息率或收益率。

計算方法是：[每股股息(全年)/ 每股股價]*100%。假設股民買入的股票一年派發$ 1股息，而最新股價是$ 20，股息率便是5%。

不過股息股息率與股價往往成反比，當股息不變時，股價上升，股息率便會下跌，而股價下跌，股息率便會上升。所以，投資者如只看股息率高就買入股票，則可能蒙受股價下跌的損失。

2. 派息比率 （Dividend payout ratio)：代表公司每賺一元，會派多少錢作為股息。

計算方法是：[每股股息(全年)/ 每股盈利]*100%。假設股民買入的股票一年派發$ 1股息，而每年公司盈是$ 20，派息比率便是5%。

這個指標反映了公司的慷慨程度，很顯然，派息比率越高，公司分紅的意願越高。

但投資者同時也要留意：

1. 不管是股息率還是派息比率都不能作為判斷股票價值的單一指標，若一間公司把大部分盈利都用來派息，沒有預留太多資金用作日後發展或投資，公司長遠發展就可能會受限制。

2. 要註意分紅的穩定性，有些公司今年分紅大方，明年卻不分紅，這樣的公司需要避免。因此，可以查看股票最近3年的股息率和股利支付率是否都滿足條件。

3. 選擇長期上漲的公司。靠分紅實現復利人生的關鍵，要看股票分紅後，股價能不能長期上漲。因為，股票分紅的錢，其實是從你的股價裏扣的。如果公司股票不漲，甚至長期下跌，分紅就是再高，同學們也很難靠分紅獲得收益。

整體而言，從加拿大市場環境來看，長期布局高息股是一個不錯的選擇。當然，判定是否投資加拿大高息股的時機還需要考慮多方面的因素，包括經濟環境、政策環境、行業前景等等。

需要注意的是，投資加拿大高息股也存在風險，包括市場風險、利率風險、股票選擇風險等。投資者需要根據自己的風險承受能力和投資目標，綜合考慮多方面因素，以確定是否適合投資加拿大高息股。同時，投資者也應該註注意分散投資，避免過度集中於某一行業或股票，以降低投資風險。

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