2025年表現最佳的十大加拿大股票

2025年上半年，在全球不確定性持續存在、經濟形勢不斷演變的背景下，加拿大市場依然展現出強勁的韌性。繼2024年的積極勢頭之後，通脹壓力進一步緩解；最新數據顯示，截至2025年年中，消費者價格指數（CPI）同比漲幅已穩定在約2.1%，創下近年來的較低水平之一。這一改善得益於加拿大央行審慎的貨幣政策立場——該行在2024年末至2025年初連續實施了一系列利率調整，旨在推動經濟增長的同時有效控制通脹。

加拿大股市延續了強勁表現，其中能源與科技板塊尤其受益於全球需求及創新驅動的增長。此外，清潔能源、先進製造等新興領域也逐漸受到投資者的廣泛關注，彰顯出加拿大在可持續發展與技術進步方面的戰略轉型。

本文將對加拿大股市在2025年上半年的表現進行詳盡分析，並探討投資者未來應重點關注的主要趨勢與前景。

2025年上半年加拿大股市表現如何？

2025年上半年，儘管面臨一些全球及國內挑戰，加拿大股市仍表現出強勁且富有韌性的走勢。截至2025年5月，標普/TSX綜合指數年內累計上漲約5.37%，並於6月升至逾26,500點的歷史新高；這一漲勢尤其得益於能源板塊的顯著上揚，以及在油價走高和黃金、白銀等貴金屬股反彈的帶動下。同時，標普/TSX 60大型股指數也錄得穩健漲幅，表現優於小盤股板塊，年初至今月度漲幅約爲3.39%。

市場漲勢廣泛，除醫療保健板塊外，其餘各板塊均表現強勁，其中材料、能源和金融板塊領漲。受過去六個月天然氣價格大幅上漲的推動，能源板塊表現尤爲突出，帶動阿爾伯塔省GDP及整體經濟回升。與此同時，加美之間持續的貿易磋商與關稅緊張局勢的緩和，加之通脹數據走低，也進一步提振了投資者信心。

然而，受全球貿易不確定性、地緣政治風險以及大宗商品價格波動——尤其是原油和基本金屬價格——的影響，年中時點的市場波動性有所上升。這些因素令投資者保持謹慎，並預計6月份的市場可能更加震盪。

大宗商品價格的反彈

上半年，貴金屬、銅以及油氣資源價格均出現上漲，在全球主要資產中位居漲幅前列。作爲資源出口國，油氣資源與貴金屬的開採和出口在加拿大經濟體系中佔據重要地位。上述大宗商品價格的上行對相關企業盈利形成利好，進而推動股市中的能源與原材料板塊走強。

加拿大央行的減息舉措

6月5日，加拿大央行宣佈減息。儘管這一舉措發生在年中，但市場早已有所預期。自年初以來，此舉對市場情緒產生了積極影響。減息降低了借貸成本，刺激了消費與企業投資，併爲股市上漲提供了動力。

全球經濟復甦

自年初以來，全球經濟已顯現復甦跡象。全球貿易量的回升，以及各國和地區製造業採購經理人指數（PMI）的積極變化，表明製造業產出和新訂單數量均在增加，這反映出市場需求的增強與生產活動的活躍。國際貿易活動的回暖也爲依賴出口的加拿大企業帶來了利好。

加拿大表現最佳的十大股票

以下是截至2025年7月、市值超過100億美元的加拿大十大股票名單，按年初至今漲幅排序。

第一量子礦業有限公司（FM）

行業：金屬與採礦

第一量子礦物有限公司是一家多元化礦業公司，在巴拿馬的科佈雷·巴拿馬（目前處於維護運營狀態）、贊比亞的坎桑希和森特內爾等旗艦銅礦資產之外，還在澳大利亞、土耳其及拉丁美洲開展鎳、金、鋅及其他礦產的開採業務。

2025年第一季度，該公司實現營收11.9億美元（同比增長15%），毛利潤3.31億美元，淨虧損2300萬美元，反映出公司在仲裁和解方面的投入以及成本的上升。

阿特金斯瑞利斯集團有限公司（ATRL）

行業：建設

阿特金斯瑞利斯是一家專注於工程項目的專業化項目管理公司，提供涵蓋融資、諮詢、採購、施工、運營與維護等全鏈條服務，貫穿項目工程與管理的全過程。其服務領域涵蓋建築、工業、採礦、核能、電力、交通等多個行業。

2025年第一季度，公司交出了亮眼的財務業績，其中25.5億美元的收入，同比增長12%。其專業服務與項目管理（PS&PM）板塊的調整後淨利潤增長36%，達到1.005億美元，而稀釋後每股收益增長了50%至每股0.39美元，主要得益於其核業務的強勁表現。

倫丁礦業公司（LUN）

行業：金屬與採礦

倫丁礦業是一家業務多元化的金屬礦業企業，業務遍及全球，活躍於阿根廷、巴西、智利、葡萄牙、瑞典和美國等國家。該公司主要經營銅、鋅、金和鎳等大宗商品，其中銅業務貢獻了其主營業務收入的70%。

在2025年第一季度，該公司實現了收入9.639億美元來自持續經營業務——同比增長19%，其中調整後EBITDA爲3.879億美元 和 淨收益爲1.381億美元（每股0.16美元）。銅產量達到約76,800噸，黃金產量約爲32,000 盎司此外，公司於4月以14億美元出售其歐洲資產（內維斯—科爾沃和津克格魯萬），進一步夯實了資產負債表；同時，與必和必拓設立的比庫尼亞合資企業也爲公司帶來了重要的未來增長機遇。

艾凡霍礦業有限公司（IVN）

行業：金屬與採礦

艾文霍礦業是一家專注於新興市場的礦業公司，尤其致力於非洲礦產資源的開發。該公司目前的主要項目共有四個，均位於南部非洲，開採金、銅、鎳、鋅和銀等金屬。

2025年第一季度，該公司實現淨利潤1.22億美元，較2024年第四季度的8,800萬美元有所增長，同時調整後EBITDA也創下歷史新高2.26億美元。表現最爲突出的項目是卡莫阿‑卡庫拉，其錄得133,120噸銅在第一季度——創歷史新高——實現9.73億美元的收入, 5.85億美元的息稅折舊攤銷前利潤，並保持強勁的現金成本爲1.69美元/磅。

金羅斯黃金公司（K）

行業：金屬與採礦

金羅斯黃金公司是一家在全球範圍內開展業務的大型金銀生產商，業務遍及美國、巴西、智利、毛里塔尼亞和加拿大等地。2025年第一季度，該公司報告了令人矚目的……淨利潤爲3.68億美元（每股0.30美元），較上年同期的1.07億美元增長逾兩倍，主要得益於黃金實際售價上漲（平均爲每盎司2,857美元，同比上漲38%）以及每金當量盎司的利潤率提升（同比增長67%）。

泛美白銀公司（PAAS）

行業：金屬與採礦

泛美白銀公司是一家世界級的銀金生產商，分別在紐約證券交易所和多倫多證券交易所上市。公司主要從事銀、金的勘探、開發與運營，其旗下礦山還開採並銷售鋅、鉛、銅等礦石。公司所有在產礦山均位於美洲各國。

2025年第一季度，公司取得了創紀錄的財務業績，營收大幅攀升至7.732億美元，同比增長29%，主要得益於強勁的白銀和黃金產量以及有利的金屬價格。淨利潤達到1.693億美元，較前幾年的虧損實現顯著扭虧爲盈，基本每股收益升至0.47美元。

展望未來，泛美白銀將繼續聚焦推進雅各比納優化項目和拉科洛拉達斯基恩礦牀開發等關鍵增長項目，並重申其2025年產量指引：銀產量爲2,000萬至2,100萬盎司，金產量爲73.5萬至80萬盎司。與此同時，公司繼續奉行有利於股東的資本配置策略，派發每股0.10美元的股息，並實施股票回購。

多拉拉瑪公司（DOL）

行業：零售

Dollarama是加拿大最大的折扣零售商之一，主要銷售各類日常用品、季節性商品及糖果零食。該公司以統一售價模式和豐富多樣的商品選擇而聞名。其門店遍佈加拿大各地，均由公司直接擁有並運營。

該公司在2025年上半年保持強勁發展勢頭，第二季度營收達15.6億加元，同比增長7.4%，其中可比門店銷售額增長4.7%。儘管消費環境趨於謹慎，公司聚焦日常必需品、季節性商品及糖果零食，並依託其固定價格模式，依然深得加拿大消費者青睞。

阿尼科鷹礦業有限公司（AEM）

行業：金屬與礦業

阿格尼科鷹公司是一家在加拿大、墨西哥、芬蘭和澳大利亞開展業務的黃金開採企業。該公司擁有數十年的黃金生產經驗，是全球領先的黃金生產商之一，2023年的黃金產量超過340萬盎司。

該公司財務表現穩健，營業收入連續多個季度保持穩定增長。今年第二季度，公司實現營收20.77億美元，同比增長20.86%；淨利潤爲4.72億美元，同比增長45.83%。

費爾法克斯金融控股有限公司（FFH）

行業：保險

費爾法克斯是一家金融控股公司，業務範圍涵蓋財產與意外保險、再保險及投資領域。其經營網絡遍及加拿大、美國及其他國際市場。此外，費爾法克斯還持有部分非金融類企業，主要集中在餐飲行業。

今年第二季度，費爾法克斯的營業收入爲68.02億美元，同比增長23.55%；淨利潤爲10.56億美元，同比增長27.34%。

卡梅科公司（CCO）

行業：其他能源

卡梅科是全球最大的鈾生產商之一，其核心業務聚焦於鈾的勘探、開採、精煉及銷售。除鈾生產外，卡梅科還提供核燃料相關服務，包括鈾轉化、鈾濃縮以及燃料組件製造。此外，該公司還涉足核燃料循環的其他環節，如退役服務與廢物管理。

展望未來，鑑於全球能源安全與氣候問題的背景下核能需求持續增長，卡梅科仍處於有利地位，有望充分把握這一機遇。公司重申了其2025年業績預期，預計在長期合同策略與嚴格的運營管控推動下，財務表現將繼續保持強勁。

歸根結底

2025年上半年，加拿大股市表現強勁，尤其是以金屬採礦爲代表的資源板塊實現了顯著增長。然而，儘管加拿大市場展現出較強的韌性和發展潛力，投資者仍需警惕市場波動帶來的風險。當前全球經濟環境依然充滿不確定性，國內外的政治與經濟事件都可能對市場產生影響。因此，投資者應根據自身的風險偏好和投資目標審慎作出決策，並持續關注市場走勢及上市公司的基本面。構建多元化的投資組合，有助於有效緩解市場波動可能帶來的不利影響。