什麼是現金等值？定義、類型和範例

現金等價是短期投資，流動性高，可以輕鬆轉換為現金。它們是持有現金的替代方案，並提供適當的回報。本文將提供現金等價值是什麼、不同類型、其主要特徵、示例和常見問題的概述。目標是幫助讀者了解這個常見的資產類別。

什麼是現金等值？

現金等價是短期投資，通常可以快速轉換為現金。現金等值的到期期為 3 個月或更短。現金等值投資包括銀行存款證書、庫務票據、商業證券、可交易證券、貨幣市場基金、短期政府債券和銀行的接納。持有現金等值可為公司和投資者提供靈活性，以履行短期義務。

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現金等值的類型

現金等值投資有幾種常見類型，在短期內提供流動性和相對較低的風險。

存款證明書 (CD)

存款證書或 CD 是銀行或信用合作社發出的儲蓄證書。CD 提供固定利率，以作為保留存款項一定的時間（通常是 3 個月到 5 年）。銀行無法在 CD 的期間提取款項，提供穩定性，CD 受 FDIC 保險。利率往往高於普通儲蓄賬戶。CD 風險非常低，並提供保證回報，使其成為普通現金等值。

庫務票據

庫務票據，也稱為 T 票據，是由財政部支持的短期的美國政府債務債務，到期為一年或更少。美國政府以面值的折扣銷售 T 票據，他們在到期時支付面值。投資者可以從購買價格和到期價值之間的差額中賺取利息。T 票據被認為是全球流動性最高的債務證券。

商業紙

商業證券是由企業和金融機構發行的無抵押短期債務工具。到期通常少於 270 天。公司發行商業證券以滿足短期負債。它們僅由發行人的信用性提供支持。然而，信貸評級高的公司發現向投資者出售商業證券相對容易。收益率高於短期政府債務。

可交易證券

可交易證券是在公眾交易所或場外市場上交易的流動性和可交易的金融工具。它們包括商業證券，可轉讓存款證書，庫務票據和積極交易的債務證券。可交易證券可以按當前市場價格輕鬆轉換為現金。流動性使它們成為理想的現金等價值。

貨幣市場基金

貨幣市場基金是一種類型的共同基金，投資於高流動性、低風險證券，例如商業證券、存款證書和庫務票據。貨幣市場基金旨在通過多元化控股並僅購買短期投資來限制虧損的風險。它們提供比普通儲蓄賬戶更高的回報，同時允許輕鬆獲取您的資金。最低投資和提款罰款較低。

短期政府債券

有些人認為短期政府債券是現金等值，因為其流動性高，並在證券市場上進行活躍交易。這些債券由政府發行，以資助各種政府計劃。在考慮投資政府債券時，投資者必須仔細評估政治風險、利率波動和通脹等因素。

銀行家的接受

銀行家的接受是由非金融公司創建的短期信貸投資，並由銀行保證進行付款。該銀行為到期價值提供不可撤銷的付款保證。銀行家的接受由銀行支持。它們是低風險的可轉讓貨幣市場工具，公司用於為全球貿易提供資金。銀行家的收款在 6 個月或更短的時間內到期。

如果您還沒有準備好開始投資現金等價，但仍想將閒置的現金運用，則可以考慮 Moomoo 的現金掃描計劃。

現金等值快速參考比較

優點：

-流動性：現金等價值，如貨幣市場基金，短期政府債券和商業證券可以輕鬆轉換為現金。這意味著投資者可以在需要時快速訪問其資金。

-安全性：現金等價物通常被視為低風險投資，因為其短期性質和發行人的信用性。

-靈活性：投資者可以根據其財務需求和市場條件輕鬆調整現金等值組合。

-被動收入：現金等價通常產生利息收入，提供被動收入來源。

-資本保留：現金等值旨在保留初始投資，使其成為擔心資本損失的投資者而言有吸引力的選擇。

缺點：

-低回報：與其他投資（例如股票和債券）相比，現金等價通常提供較低的回報。

-通脹風險：由於通貨膨脹，現金等價貨物的購買力可能會隨著時間的推移下降。

-市場風險：儘管現金等價貨物具有低風險性質，但仍然受到市場波動，這可能會影響其價值。

-增長潛力有限：現金等價物通常不具有顯著的增長潛力，因此對於長期投資目標的吸引力較低。

-機會成本：投資現金等價物可能會限制在其他地方獲得更高回報的潛力，尤其是在經濟增長期間。

現金等值範例

以下是公司資產負債表中現金等值的示例：

例如，假設一家名為 XYZ Inc. 的公司為即將到來的擴展項目累積了 500 萬美元的大量現金餘額。該公司不會將現金存放在低息支票帳戶中，而是將其中一部分投資於現金等價值以賺取額外收益。具體來說，它執行以下操作：

購買 90 萬美元的 90 天商業證券，每年收益 4%。如果需要，這可以在 3 個月內快速獲得現金。

購買 100 萬美元的 60 天 T 票據，年收益 2.5%。這些可以很容易在二手市場上出售。

投資 500,000 美元於每年收益 3% 的貨幣市場基金，同時允許每日流動性。

在 3 個月的存款證書（CD）中投入 100 萬美元，每年回報 3.5%，為不立即需要的資金提供更高的回報。

現金等價值的收入比支票賬戶顯著高，同時保持靈活性。如果公司需要現金進行擴展項目，則該公司可以清算它們。

同樣，像 Johnson 先生這樣的個人投資者可以購買短期政府債券，以獲得利息收入的低風險投資。

關於現金等值的常見問題

-現金和現金等值之間的主要區別是什麼？

現金是指實體貨幣和硬幣，而現金等價是易於轉換為現金的金融工具，例如貨幣市場基金、短期政府債券和商業證券。現金等值被認為是現金的延伸，因為它們通常可以快速轉化為現金而不會損失價值。

-現金和現金等價物有哪些風險？

現金的主要風險是被盜或損失的潛在風險，而現金等價物則帶有與市場波動、信貸風險（如發行人違約）和流動性風險（無法快速將資產轉換為現金）相關的風險。現金等價貨物通常被視為低風險投資，因為其短期性質和發行人的信用性。

-GAAP 下的現金等價是什麼？

根據一般認可的會計原則（GAAP），現金等價是定義為短期、高流動性的投資，該投資在購買日起計三個月或更短，並且可以輕鬆轉換成已知的現金額。這些投資通常包括貨幣市場基金、短期政府債券和商業證券，這些投資符合分類為現金等價標準。