新手指南：如何在新加坡投資房地產信託基金

什麼是房地產投資信託基金（REITs）？

房地產投資信託基金（REITs）是一種金融產品，使投資者無需親自購買或管理物業，即可投資於一攬子不動產組合。這些物業可能涵蓋購物中心、辦公樓、數據中心和酒店等類型。REITs通過將旗下物業出租給租戶獲取租金收入，從而爲股東帶來穩定的分紅收益，因此成爲實現被動收入的熱門選擇。

在新加坡，房地產投資信託基金依法須將其90%的利潤以股息形式分配給投資者。

新加坡的房地產投資信託基金類型

房地產投資信託基金（REITs）或許是一種明智的房地產投資方式，讓您無需親自購買或管理物業。總體而言，目前有……7房地產投資信託基金的類型，每種都有其獨特的側重點。

多元化房地產投資信託基金

這些房地產投資信託基金持有並管理多種類型的物業，例如辦公和零售地產。

醫療房地產投資信託基金

隨着醫療通脹不斷攀升，醫療類房地產投資信託基金或將成爲一項頗具吸引力的投資選擇。這類基金專注於投資醫院、醫療中心、護理院及養老院等設施。

酒店REITs

如果您對酒店業感興趣，酒店類房地產投資信託基金或許正適合您，因爲它們爲投資酒店或度假村等商業地產提供了一種成本較低的途徑。

工業REITs

工業REIT憑藉其長期具有競爭力的總回報率以及與其他資產類別較低的相關性，專注於倉儲和配送中心等工業相關物業。值得注意的是，它們在電子商務領域也發揮着至關重要的作用。

辦公房地產投資信託基金

寫字樓房地產投資信託基金投資於辦公樓，並通過簽訂長期租賃合同出租辦公空間以獲取收益。

住宅類房地產投資信託基金

顧名思義，住宅類房地產投資信託基金持有並管理出租公寓樓，併爲家庭建造住房。

零售房地產投資信託基金

零售類房地產投資信託基金投資於購物中心和獨立零售物業。儘管電子商務銷售額的快速增長對零售業產生了重大影響，但該行業中的某些細分領域因其產品或服務的獨特性而表現出較強的抗衝擊能力，對電子商務帶來的負面影響具有一定程度的免疫力，而這種免疫力在數字化環境中難以輕易複製。

爲什麼應該考慮在新加坡投資房地產信託基金（REIT）？

既然我們已經了解了什麼是房地產投資信託基金，接下來就來探討另一個問題：投資REITs有哪些優勢？

定期免稅股息收入

房地產投資信託基金通常會將至少90%的應稅收入分配給投資者，且一般按季度或半年度定期派發。投資REIT所獲得的股息歸投資者個人所有，可爲其提供穩定的被動收入來源。此外，與其他可能產生需繳納稅款的收益的投資不同，REIT的股息完全歸屬於投資者本人。

低進入門檻

REITs投資經濟實惠、便捷易行，使投資者能夠分享房地產市場的增長潛力。與需要大量資金的實物不動產購置不同，REITs所需投入較少，因而更易於爲廣大投資者所參與。

易於交易的資產

作爲流動性較強的資產，房地產投資信託基金（REITs）相較於持有實體不動產，爲投資者提供了更高的流動性，使投資者在需要時能夠更便捷地將投資變現。

投資組合多元化

房地產投資信託基金通過覆蓋商業、工業、住宅及酒店等多個物業類型，爲投資組合提供了多元化配置。更重要的是，REITs在風險與收益特徵上區別於股票和債券，也有望爲投資者帶來更豐富的資產配置選擇。

專業管理

房地產投資信託基金由具備資質的專家團隊負責日常運營、租戶關係及物業管理等事務。在這種模式下，投資者可依託專業人士的經驗與專長來管理其投資，從而有效降低持有實體物業所面臨的風險與挑戰。

潛在升值

當經濟形勢向好時，由於房地產價格上升，房地產投資信託基金往往表現良好。這使得REIT所持有的資產升值，進而推動其股價上行。此外，隨着資產價格的上漲，REIT還能對其持有的物業收取更高的租金，從而爲股東帶來更高的收益。

然而，房地產投資信託並非十全十美的資產。與任何投資一樣，投資REIT也存在風險。首先，您的投資價值可能上漲也可能下跌，甚至在某些情況下會蒙受損失；其次，REIT同樣面臨與其他房地產投資相同的各類風險，例如房地產市場波動、利率變化以及租戶需求的變動。此外，相較於科技股等投機性資產，REIT的增長往往較爲緩慢，這可能難以滿足那些希望在短期內獲取高收益的投資者的需求。

2023年前三季度，新加坡表現最佳的三大S-REIT分別是哪些？

隨着我們邁入2023年，新加坡的房地產投資信託市場有望繼續爲投資者帶來穩定的收益機會。在本部分，我們將介紹前三季度表現最佳的三隻新加坡REIT，並對其自2018財年至2022財年的分紅歷史進行梳理（截至2023年11月10日），其中包括吉寶DC REIT（30.4%）、凱德印度（10.4%）以及豐樹物流信託（9.9%）。

吉寶DC房地產投資信託（SG:AJBU)

凱佩爾數據中心房地產投資信託基金於2014年12月12日在新加坡證券交易所上市，是亞洲首家純數據中心類房地產投資信託基金。該基金致力於主要投資於多元化的、以數據中心用途爲主的創收型不動產資產組合，以及支持數字經濟所需的各類不動產與相關資產。基金管理人爲凱佩爾數據中心房地產投資信託基金管理私人有限公司（以下簡稱「管理人」），由凱佩爾公司擔任發起人。凱佩爾是一家全球性資產管理與運營機構，在基礎設施、房地產及互聯互通等領域的可持續發展解決方案方面擁有深厚的專業積澱。

凱佩爾DC房地產投資信託基金以其近8年來高達98.5%的高出租率而聞名，並於今年9月底實現了30.4%的顯著年度增幅。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自分派信息 | 凱佩爾DC房地產投資信託

凱德置地印度（SG:CY6U)

原名Ascendas印度信託的凱德置地印度公司於2007年8月在新加坡證券交易所有限公司（SGX-ST）上市，成爲亞洲首家印度房地產信託。CLINT由凱德置地印度信託管理私人有限公司負責管理，該公司前身爲Ascendas物業基金受託人私人有限公司。截至2023年5月12日，CLINT的資產管理規模達27億新加坡元。

CLINT的投資組合涵蓋印度境內的九個世界級IT產業園區、一個物流園區、一處工業設施以及四個數據中心項目。CLINT致力於把握印度快速發展的IT產業及工業與物流資產領域的投資機遇，並積極佈局數據中心等其他新經濟資產類別，實現多元化發展。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自凱德印度信託——分紅歷史

楓樹物流信託（SG:M44U)

美資物流信託（MLT）於2005年在新加坡交易所上市，是新加坡首家以亞洲爲重點的物流房地產投資信託基金，其投資覆蓋新加坡、香港特別行政區、日本、中國、澳大利亞、韓國、馬來西亞、越南和印度等地多元化、優質且地理位置優越的創收型物流地產組合。截至2023年11月10日，美資物流信託的市值爲76.3億新加坡元。

就其分紅政策而言，每年截至3月31日、6月30日、9月30日及12月31日的各會計期間將按季度派發股息。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自www.楓樹物流信託.com

2023年，按行業劃分，新加坡市值排名前三的上市房地產投資信託（S-REIT）分別是哪些？

截至2023年2月底，根據新加坡交易所2023年3月的REIT市場簡報，凱德綜合商業信託以129億新元的龐大市值位居榜首，其次是凱德安盛REIT，市值爲116億新元。美馳商業信託則以90億新元的市值位列第三。

凱德綜合商業信託（SG:C38U)

凱德綜合商業信託（CICT或「該信託」）是首家也是規模最大的在新加坡證券交易所有限公司（SGX-ST）上市的房地產投資信託基金，截至2022年12月31日，其市值達135億新加坡元。該信託於2002年7月以「凱德購物中心信託」的名義在SGX-ST上市，並於2020年11月與凱德商業信託（CCT）合併後更名爲CICT。

CICT 擁有並投資於以商業用途爲主（包括零售和/或辦公）的優質收益型資產，這些資產主要位於新加坡。作爲新加坡商業地產的首要風向標，CICT 的投資組合涵蓋新加坡境內的21處物業、德國法蘭克福的2處物業以及澳大利亞悉尼的3處物業；截至2022年12月31日，按其在該投資組合中所持權益的估值計算，總物業價值達242億新加坡元。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自投資者關係：分紅歷史

凱德置地安盛房地產投資信託（新加坡：A17U）

凱德置地安盛達房地產投資信託基金（CLAR）於2002年11月在新加坡證券交易所上市，是新加坡首家且規模最大的上市商業及工業不動產投資信託基金。作爲一家以新加坡爲基地的全球性房地產投資信託基金，CLAR長期專注於發達市場的科技與物流類物業。

目前，凱德置地安盛達房地產投資信託基金已納入多項指數，包括富時海峽時報指數、摩根士丹利資本國際公司（MSCI）指數、歐洲公共房地產協會/美國房地產投資信託協會（EPRA/NAREIT）全球房地產指數以及全球地產研究（GPR）亞洲250指數。截至2023年11月10日，該REIT的市值爲118.1億新加坡元。

就其分配政策而言，分紅按半年度支付（預計於3月和9月派發）。在2014/15財年之前，分紅按季度支付。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自凱德置地安盛房地產投資信託——派息

楓樹泛亞商業信託 (SG:N21U)

作爲一隻專注於新加坡、投資於以辦公和/或零售用途爲主的多元化創收型不動產組合的房地產投資信託基金，豐樹商業信託於2011年4月27日在新加坡交易所上市，是豐樹投資私人有限公司旗下推出的第三隻房地產投資信託基金。MCT的設立宗旨是長期投資於位於新加坡、主要用作辦公和/或零售用途的多元化創收型不動產組合，以及與不動產相關的資產。截至2021年3月31日，MCT的投資組合共包含五處位於新加坡的物業。

值得注意的是，早在2022年，楓樹商業信託（MCT）與楓樹北亞商業信託（MNACT）便宣佈了一項規模達42億新加坡元的大型合併。此次合併後新成立的實體被命名爲楓樹泛亞商業信託（新加坡證券交易所代碼：N2IU），簡稱MPACT。

—— 發行歷史 ——

#上述信息新加坡分派單位金額，單位：新加坡分來自www.mapletreepact.com

如何投資新加坡房地產投資信託基金

Moomoo 可以助您投資房地產信託基金（REIT）。下載 Moomoo 應用後，您只需進入「市場」選項卡，再點擊「REIT」圖標即可。隨後將跳轉至如下截圖所示的頁面，您可在此查看可供投資的完整 REIT 清單。

所提供的圖片並非當前數據，所顯示的任何證券僅用於說明目的。

隨後，您可以點擊任意顯示的房地產投資信託基金，以查看更詳盡的信息，包括其歷史價格走勢、淨資本變動、評論、新聞以及公司的財務概覽，如下所示。

所提供的圖片並非當前數據，所顯示的任何證券僅用於說明目的。

總而言之，房地產投資信託基金（REITs）或可作爲一種頗具價值的投資工具，爲投資者提供穩定的被動收入來源。此外，REITs亦可作爲資產配置的多元化工具，有助於實現適度的穩定性。

來源

[1]https://www.reitas.sg/singapore-reits/overview-of-the-s-reit-industry/#sub-sector

[2]https://www.google.com/finance/quote/M44U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwiwrvXZkbz7AhUWSGwGHSbpCjMQ3ecFegQILRAg

[3]https://www.google.com/finance/quote/ME8U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwilyPPckbz7AhXjSGwGHZ_bDawQ3ecFegQILhAg

[4]https://www.google.com/finance/quote/HMN:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwiimsyUk7z7AhUTDLcAHTgnAjEQ3ecFegQILxAg

[5]https://time.com/6222645/us-recession-forecast/#:~:text=最新的%20經濟衰退%20概率%20模型%2C%20相較於%20上一次%20更新%20中的%20時間段。

[6]https://www.google.com/finance/quote/K71U:SGX?sa=X&ved=2ahUKEwjaq5yJlbz7AhXo3jgGHQ3VDd0Q3ecFegQILxAg

[7]https://www.keppelreit.com/property-portfolio/#新加坡

[8]https://www.google.com/searchrlz=1C1BNSD_enSG930SG930&sxsrf=ALiCzsZDBKmYhHPPLMyhQTsbu5gNHuLrdg:1668927648048&q=SGX:+J69U&stick=H4sIAAAAAAAAAONgecRozi3w8sc9YSm9SWtOXmPU4OIKzsgvd80rySypFJLiYoOyBKT4uHj00_UNDZPis9OTqJ5FrFyBrtHWCl4mVmGAgCPfUm5SAAAAA&sa=X&ved=2ahUKEwjCl_j8l7z7AhV1wjgGHZ5aCFoQsRV6BAhaEAM&biw=1920&bih=937&dpr=1

[9] https://dollarsandsense.sg/s-reits-report-card-2023-singapore-reits-performed-3rd-quarter-2023/