3個反映市場波動性的市場指標
關鍵要點
評估波動率的方法有多種，包括VIX、ATR和布林帶。
VIX指數是一項基於期權價格計算的指標，用於衡量當前反映在標普500指數期權組合中的引伸波幅。
一種名爲平均真實波幅（ATR）的圖表指標用於衡量股票或大宗商品的歷史日度交易區間大小，數值越大，表明市場波動性越高。
布林帶由約翰·布林格創立，有助於識別市場平靜與劇烈波動的時段。
芝加哥期權交易所波動率指數
衡量市場波動率的最常用指標之一是芝加哥期權交易所波動率指數。VIX指數在交易日內持續更新，反映當前市場對一籃子短期標普500指數期權所隱含或預期的波動率。其計算基於期權定價模型。
芝加哥期權交易所波動率指數通常在12至35之間波動，儘管它也曾一度跌至個位數，並最高攀升至75。一般來說，VIX讀數高於30表明市場波動性較高，而處於十幾點的水平則意味着波動性較低。
ProShares Ultra VIX 短期期貨 ETF（UVXY）及其姊妹產品 ProShares Short VIX 短期期貨 ETF（SVXY），是兩隻以波動率指數爲標的的槓桿型交易所交易基金。
平均真實波幅
由J·韋爾斯·懷爾德二世創立的平均真實波幅指標是一種技術圖表指標，可用於任何股票、交易所交易基金、外匯貨幣對、大宗商品或期貨合約。
真實波幅的14日指數移動平均線（EMA），即懷爾德所稱的「真實波幅」，是ATR計算真實波幅的方法。真實波幅由以下三個公式中的最大值確定：
真實波幅 = 當日最高價減去當日最低價
真實波幅 = 當日最高價減去前一日收盤價
真實波幅 = 前一日收盤價減去當日最低價
隨後，EMA 由 ATR 計算得出。ATR 值越大，表明價格波動區間越寬，市場波動性越高；而 ATR 值較低時，通常對應於交易清淡或缺乏亮點的時段。
布林帶
另一個技術指標是布林帶，它由兩條線或兩條帶組成，這兩條線與20日移動平均線相距兩個標準差，並以一條位於兩帶之間的線來表示。
布林帶的收窄表明市場波動性降低，而布林帶的擴張則意味着波動性加劇。與ATR一樣，布林帶可用於任何股票或大宗商品的行情圖表。
底線
市場波動往往呈週期性漲跌。爲跟蹤市場波動並把握最佳的入場與出場時機，分析師和交易員會運用多種技術指標。
儘管高波動率往往令風險交易望而卻步，但在市場劇烈波動之際，恐懼情緒的加劇有時反而會催生交易機會，爲經驗豐富的投資者營造出難得的交易環境。
相反，低波動時期若伴隨投資者的自滿情緒，可能預示着市場估值過高以及潛在的頂部。
平均真實波幅（ATR）、布林帶以及芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）是用於衡量相對波動程度的常用指標之一。
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