什么是动量交易？
关键要点
动量交易基于“高点买入、更高点卖出”的理念。
动量交易旨在利用金融资产的价格方向性趋势获利。
动量交易在牛市中效果更佳，因为投资者往往更容易出现羊群效应。
理解动量交易
动量交易是一种根据价格趋势的近期强度进行金融资产买卖的策略。
动量交易者旨在利用股价的向上或向下趋势获利。
他们开仓以捕捉预期的价格变动，并在趋势开始减弱时平仓。例如，若某只股票在公布强劲财报后大幅上涨，动量交易者便可买入该股，顺势持有至股价进一步上行。
总而言之，动量交易的核心就是顺势而为。
动量交易基于这样一种理念：如果价格走势背后有足够的动能，它就会沿着同一方向持续运行。
当某项资产的价格上涨至高位时，往往会吸引更多投资者的关注，从而进一步推高市场价格。这一涨势将持续，直至大量卖方入场。一旦市场上出现足够多的卖方，市场动能便会转向，导致该资产价格回落。
动量交易的历史
研究人员早在维多利亚时代（约19世纪30年代至20世纪初）就已发现股票市场中存在持续的动量趋势。
理查德·德里豪斯常被许多人视为动量交易之父，他通过推广这一策略而声名鹊起。他将这种做法发展为一套用于管理其基金的投资策略。德里豪斯认为，通过“高点买入、更高点卖出”，所能获取的收益，要高于单纯买入被低估的股票并等待市场重新估值的做法。
2000年代末期，随着计算机与网络技术的迅猛发展，基于计算机的模型使更多动量交易的细分策略得以在真实市场中付诸实施。
动量交易的缺点
在操作得当的情况下，动量交易能够在短期内带来丰厚的收益。然而，与任何其他交易策略一样，动量交易也伴随着一定的风险。
动量交易对时机的要求极高。由于价格每日可能频繁波动，交易者必须持续密切关注市场。若入场时机把握过晚，投资很可能蒙受损失。
动量交易更适用于牛市，因为在牛市中，羊群效应和价格泡沫较为常见。然而，在波动剧烈的熊市中，投资者应保持谨慎，这将导致动量投资的盈利空间不断收窄。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息