什么是保证金交易？

保证金交易是一个颇具争议的话题，使许多投资者产生了分歧。一些人认为保证金交易可以带来巨大的收益，而另一些人则声称它会导致交易者财务破产。

像你我这样的交易者该如何利用保证金交易来扩大账户资金呢？

让我们先了解保证金交易究竟是什么，以及它能为你做什么、不能为你做什么。

了解保证金交易

保证金交易是指使用从券商借入的资金进行投资的做法。“保证金”一词指的是在借入资金购买证券时存入券商的金额。

当进行保证金买入时，投资者会以其证券账户中的证券或现金作为抵押品来担保该笔贷款。

这种有抵押的贷款附带一个利率，将定期计算并收取利息。

我们来看一个简单的例子：

你的券商对某只股票的初始保证金要求为60%。

您希望购买价值$10,000的股票，

您的保证金将为$6,000（券商可借给您其余部分）。

所提供的图片并非最新，所显示的任何证券仅用于说明目的。

保证金交易如何运作？

尽管我们广义上使用“保证金交易”一词，但实际上涉及两种类型的交易。保证金交易者可根据其对市场方向的看法，使用这两种交易类型。

使用借入资金购买证券

当您预期所交易资产的价格将上涨时，可以从券商处借入资金，以帮助您购买更多股票。

但您账户中的资产将被用作抵押品，且您需支付相应的利息和费用。

卖空

另一方面，如果您预计所交易资产的价格会下跌，也可以进行交易。这种情况发生在您借入证券并卖出它们，计划以更低的价格买回后再归还。

这也被称为 卖空。在借入股票期间，您的资产将被用作抵押品。在此期间，您还需支付利息和费用。

保证金交易的优势

增强购买力

保证金交易最明显的好处是它能增强投资者的购买力。保证金交易允许您借钱，因此您可以购买比现金账户下通常所能购买的更多股票。

以下是一个示例：

假设您有$10,000现金，某只股票的市场价格为$100。

保证金比例为50%时，您可以使用自有现金购买100股，并向您的券商借入$10,000，再购买另外100股。

您之前购买的股票被用作抵押品。

现在，您通过保证金交易持有200股（每股$100），您的持仓市值为$20,000。

所提供的图片并非最新，所显示的任何证券仅用于说明目的。

更高的潜在回报

增加的购买力使您能够买入比原本资金所能负担更多的证券。您持有的证券越多，若这些证券升值，您的潜在利润就越大。

让我们继续上面的例子：

如果股价上涨50%，达到每股$150，您的持仓市值将变为$30,000。

由于您从券商借入的资金仍保持在 $10,000 不变，您的权益上升至 $20,000。

这实际上使您获得了相对于初始资本 $10,000 的100%回报。

所提供的图片并非最新，所显示的任何证券仅用于说明目的。

保证金交易的缺点

尽管保证金交易具有潜在优势，但交易者应谨慎使用，并充分了解其风险。

更高风险

借钱投资是有风险的。

投资能否成功并无保证。无论您购买的证券升值还是贬值，您都必须偿还所借金额。在某些情况下，您最终亏损的金额可能超过您投入投资组合的资金。

保证金交易最适合经验丰富、懂得控制风险并对市场方向判断有信心的交易者使用。

利息费用

借钱并非免费。当你使用保证金进行投资时，需根据所借金额支付利息。

在进行保证金投资前，投资者应考虑其成本。利息费用会减少成功投资的收益，并加剧表现不佳投资的亏损。

即使你买入的股票维持其价值，如果持有时间较长，借款成本也可能导致亏损。

初始保证金与维持保证金要求

如果你想进行保证金交易，首先需要存入一定数量的现金、证券或其他抵押品，这被称为初始保证金要求。

根据美联储理事会《T条例》（Regulation T）的规定，当前的初始保证金要求为50%。然而，某些股票经纪公司可能会设定更高的初始保证金要求。

一旦你进行保证金交易，你的 保证金账户 以满足券商的维持保证金要求（或追加保证金要求），根据美联储的T条例，该要求通常为25%。

如果投资者的投资组合未能满足维持保证金要求，则可能触发追加保证金通知，迫使投资者追加资金或出售其投资。

许多投资者担心追加保证金通知，因为投资者可能被迫在不利的价格下平仓。

3种类型的保证金

为了帮助您规划交易，我们将解释三种类型的保证金。这些包括初始保证金、维持保证金和软边界保证金。

该 初始保证金 是开仓所需的账户权益。如果您想以40%的初始保证金要求购买价值$10,000的股票，则需要$4,000的现金。

该 维持保证金 是维持仓位所需的账户权益。这通常低于初始保证金要求。如果维持保证金为30%，则您需要$3,000的账户权益（包括未平仓头寸）来持有该交易。

该 软边界保证金这是触发强制平仓的账户权益水平。通常，在非交易日前一天，软边保证金会被上调；待交易恢复时，该保证金又会下调。假设软边保证金要求为20%至30%，则对于初始持仓1万美元而言，您需要2,000至3,000美元的账户权益。

对于moomoo，我们提供一项功能，可让您监控您的 保证金追缴风险。在我们的平台上，您随时可以查看交易账户的风险水平。

准备进行保证金交易

如果投资者希望进行保证金交易，则需要开设保证金账户。

这与普通现金账户不同。保证金账户是一种标准的经纪账户，允许投资者使用其账户中的现金或证券作为贷款的抵押品。

各家券商对保证金交易资格的要求及其服务条款各不相同。

券商还可以自行设定利率规则，以及您账户中自有资金与借入资金之间的最低比例要求。

在保证金交易中，由于投资者使用的是借入资金或杠杆，因此亏损和收益都会被放大。

保证金交易真的适合你吗？

总之，对于懂得如何管理风险并把握价格走势的交易者来说，保证金交易可能带来巨大的潜在回报。

然而，交易者必须考虑利息成本，并在账户中保留足够的资金以避免保证金追缴。

交易者在尝试使用保证金进行交易前，应对其自身技能充满信心。

对于此类交易者，moomoo在我们的平台上提供保证金账户。您可以借入的金额取决于每只股票所关联的风险。