盈利的雙重路徑：交易中如何做多與做空

你看過電影《大空頭》嗎？這部電影講述了一群投資者預見到2008年房地產市場崩盤，並通過一種名爲「賣空」的策略賺取了巨額利潤。這是一個生動的例子，展示了這種策略在現實世界中如何運作。

讓我們更深入地了解一下賣空操作，看看能從中獲得哪些啓示。

要點：

● 當你進行賣空時，會從你的券商處借入股票並立即賣出。

● 賣空一隻股票包括兩個主要步驟：建立空頭頭寸，然後平倉。

● 賣空比做多風險更高。這是因爲你的盈利有限，但潛在虧損可能是無限的。

1. 什麼是多頭和空頭頭寸？

投資者參與市場主要有兩種方式：做多和做空。這反映了投資者對市場的不同預期。

首先是「做多」。這基本上意味着你買入股票，如果股價如預期上漲，你再將其賣出以獲取利潤。

另一方面是「做空」或「賣空」。這種方式稍微複雜一些。你借入股票後立即賣出，然後希望之後能以更低的價格買回。

賣空僅對擁有按金帳戶的投資者開放，因爲它涉及借入股票。

當你進行賣空操作時，你會從券商處借入股票並立即賣出。這一過程會產生兩個結果：你的帳戶中會形成一項股票負債（因爲你現在欠着這些借來的股票），同時你的現金餘額會增加（來自賣出借入股票所得）。

在賣空交易中，你的盈虧與股價走勢相反。如果股價上漲，你的負債增加，從而造成虧損；如果股價下跌，你的負債減少，從而產生盈利。

賣空的操作流程如下：

首先，你從券商處借入股票，比如說100股。

接下來，你在市場上賣出這些借來的股票，可能每股價格爲$100。

然後，你等待並觀察市場，希望股價下跌。

假設股價如你所料跌至$90，你決定買入100股以平倉。

最後，所購入的股票會被轉還給券商。

賣空的利潤計算很簡單：即賣出價與買入價之間的差額。在此例中，不計手續費，以$10,000賣出，並以$9,000買回，將獲得$1,000的利潤。

2. 如何使用moomoo做空股票？

主要有兩個步驟：建立空頭頭寸，然後平倉。

在開始之前，請記住兩個重要事項。首先，您需要一個按金帳戶——現金帳戶無法進行賣空操作。其次，並非所有股票都可以賣空。

要查看某隻股票是否可賣空，請在該股票行情頁面的右上角查找「可賣空」圖標。

點擊「交易」，輸入價格和數量，然後點擊「賣出」。您會看到一個「賣空風險」提示——請仔細閱讀，然後點擊「繼續」以提交訂單。

需要注意一點：請確保您沒有持有該股票的任何多頭頭寸。如果有的話，請先將其賣出。否則，您的訂單將平掉多頭頭寸，而不是開立空頭頭寸。

賣空訂單成交後，請密切關注該頭寸。市值和數量將顯示爲負數——這代表您的股票負債。

別忘了最後一步——時機合適時，買回股票以平掉您的空頭頭寸。

要平掉空頭頭寸，請進入該股票的行情頁面並點擊「交易」，您會在左下角看到空頭頭寸的股份數量，點擊該數字即可自動填入數量，設置價格後點擊「買入」。

下單後，您需要確認訂單是否已成交。只需在該股票行情頁面向下滾動，點擊「訂單」按鈕即可查看訂單的所有信息。

3. 做空的關鍵考量因素

我們來談談做空時如何管理風險。

首先，做空比做多風險更高。這是因爲您的利潤有限，但潛在虧損可能是無限的。

試想一下：當您做多時，最多隻會損失100%，即股價跌至零；但做空時，如果股價持續上漲，您的虧損可能遠遠超過100%或您的初始投資額。

因此，謹慎的做法是避免做空波動性過大的股票。評估波動性的一種方法是查看該股票過去52周的最高價和最低價。

接下來，我們談談成本問題。

做空並非免費——只要持有空頭頭寸，您每天都要支付利息。這些成本會隨着時間推移而顯著累積。此外，利率並非固定不變；如果大量投資者都在做空某隻股票，利率可能會上升。

因此，請制定明確的計劃，並嚴格遵守您的盈虧目標。

第三點，注意按金追繳和可能的強制平倉風險。

做空會產生股票負債，因此您的帳戶中必須維持足夠的按金。隨着股價上漲，所需的按金也會增加。如果您無法滿足最低資金要求，可能會面臨按金追繳或被強制平倉。

追加按金通知是指要求將額外資金或證券存入按金帳戶，以使其恢復到規定的維持按金水平。

有時，如果許多做空者被迫同時平倉，可能會引發「逼空」。這會形成價格上漲和更多空頭回補的循環。這種情況更可能發生在小盤股或交易量較低的股票上。

因此，請在「帳戶」標籤頁中密切關注您的風險水平。

最後，還存在股票被召回的風險。

請記住，您是借入股票進行賣空操作。如果這些股票變得不可用並被召回，您可能不得不提前平倉。

您可以在行情頁面的「可賣空」信息中查看有多少股票可供賣空。

好了，本次課程就到這裏。請記住，儘管賣空可能有用，但大多數長期市場收益來自做多。美國股市往往牛市較長而熊市較短。賣空並不適合所有投資者。因此，請僅將賣空視爲您工具箱中的一種潛在工具。感謝收看，下次再見！

• 披露：

  賣空是指以當前價格賣出借入的股票，然後在未來某個時間點通過買入股票來平倉。這本質上意味着，如果您開倉後至交割股票前股價下跌，您將獲得利潤（扣除任何費用或支出）。限價單和止損單並不能保證成交，因爲價格可能從未達到您的限價或止損價，或者您的訂單前面還有其他訂單。

  股票價格上漲沒有上限，因此賣空的潛在虧損是無限的。其他風險包括股息風險和按金風險，該策略並不適合所有投資者。

  按金交易涉及更高的風險，包括但不限於虧損風險和產生按金利息債務的風險，並非適合所有投資者。請在進行按金交易前評估您的財務狀況和風險承受能力。