米国株のトレードに板寄せ情報を役立てる方法3選

板寄せ

板寄せとは、取引開始前や取引終了時に、すべての買い注文と売り注文を一時的に集計して、最も取引が成立する価格（始値や終値）を決定するプロセスです。板寄せで決定された株価が、その日の始値/終値となります。板寄せのプロセスでは、投資家が発注した買い注文/売り注文はすぐに実行されません。これにより、取引開始時と終了時の価格が公平に決定され、市場の流動性が向上します。

オープニングオークション

オープニングオークションは、取引が始まる前に行われるオークションです。取引開始前に集まったすべての買い注文と売り注文を集計し、最も多くの取引が成立する価格を始値として決定します。これにより、取引開始時における急激な価格変動を防ぎます。

クロージングオークション

クロージングオークションは、取引終了時に行われるオークションです。取引終了前に集まったすべての買い注文と売り注文を集計し、最も多くの取引が成立する価格を終値として決定します。終値は、翌日の取引開始時の参考になります。

ここで、オークションのプロセスにおけるクロスとは何か？について軽く触れておきましょう。オークションは、取引開始前/後の特定の時間帯に行われるオークション全体を指します。具体的には、買い注文と売り注文を集計して、始値/終値を決定するプロセス全体のことです。それに対してクロスは、オープニングオークションの一部で、実際に注文が交差（マッチ）して取引が成立する瞬間を指します。クロスはオークションの最終段階で、具体的に注文が一致して取引が成立するアクションを示します。

*なお、オークション形式とは、たくさんの売り注文と買い注文を集中させて注文を付け合わせる方法で株式の売買を行う方式です。オークション形式では、正確で公正な取引を成立させるため、価格優先の原則と時間優先の原則に基づいて売買が行われます。

アプリで情報を得るには？

オープニング・オークション / クロージング・オークションの様子は、アプリ画面の板寄せからご覧になれます。板寄せ、つまりオークションとクロスの実行時間は限定されているため、アプリに表示される時間も限られています。

アプリに表示される時間帯

取引開始前

• 日本時間：22:25-22:30（夏時間）または23:25-23:30（標準時間）

• 米国東部時間：09:25-09:30

取引終了前

• 日本時間：04:50-05:00（夏時間）または05:50-06:00（標準時間）

• 米国東部時間：15:50-16:00

近い価格と遠い価格とは？

• 近い価格（Near Price）：ナスダックの取引開始注文（始値注文）や取引終了注文（終値注文）と通常の注文が互いに成立する価格を指します。近い価格は、市場参加者が提出した注文の中で、最も取引が成立しやすい価格を示します。取引開始前や終了前の注文が多い場合、近い価格は市場の需給バランスを反映しやすくなります。

• 遠い価格（Far Price）：ナスダックの取引開始注文（始値注文）や取引終了注文（終値注文）のみが互いに成立する価格を指します。遠い価格は、特定の条件下でのみ取引が成立する価格であり、市場の流動性が低い場合や注文が偏っている場合に適用されます。遠い価格は、市場の一時的な需給バランスの偏りを示すため、通常の取引価格よりも大きく変動する可能性があります。

参考画像をご覧いただければお分かりになりますように、実際の取引において、近い価格と遠い価格の乖離はそれほど大きくないことが多く、価格形成時の値動きも激しいため、初心者がこの情報を活かすのは難しいかもしれません。近い価格と遠い価格の両者の違いを把握することが、即座に大きな利益をもたらすわけではありません。そのため、まずは米国株の板情報とは何か？どういった情報を手に入れることができるのか？そして、取引開始前後の市場の動きを観察し、どのような時に値動きが大きくなるかを学ぶことをお勧めします。

参考情報：最新機能で始める米国株投資！ポイントまとめ！

トレードに板寄せ情報を役立てる方法3選

方法1：ネット不均衡指数（NOII）を使って寄り付き時の価格変動を予測

ネット不均衡指数がプラスを示している場合、売り注文よりも買い注文が多いことを意味します。このことは株式に対する需要の高さを示し、市場が開くと株価が上がる可能性があることを示唆します。逆に、ネット不均衡指数がマイナスを示している場合、買い注文よりも売り注文が多いことを意味し、市場が開くと株価が下がる可能性があることを示唆します。

方法2：IPO銘柄の取引

IPO銘柄の上場日、対象株はすぐには取引されず、初値形成に入ります。この期間中（米国では「quote-only」と表現）、ネット不均衡指数を見ることで、参考価格と注文の不均衡（すなわち需給）を監視できます。この情報は、IPO銘柄の買いと売りの市場参加者のモメンタムを評価するのに役立ち、IPO銘柄のパフォーマンス予測にも一助となります。

方法3：板寄せ価格（参考価格）を使用して最後の取引機会を捉える

各取引日の終わりに、クロージングクロスで終値を決定します。投資家は、板寄せ価格（参考価格）とNOIIから得ることのできる情報に基づいて、引け間際の最後の取引を実行し、現在の市場状況に基づいて十分な情報に基づいた決定を行うことができます。

※アプリ更新の都合上、2024年6月7日現在の「ネット不均衡指数」はアプリ内で「NOII」表記になっておりますこと、当記事の図中では「NOII」表記を使用している点をご了承ください。

※板情報のネット不均衡指数だけが、株価の決定要因ではないことをご了承ください。

*期間終了後は自動解約されるため、追加の課金は発生しませんのでご安心ください。