如何在加拿大投資加拿大帝國商業銀行股票 [2025]

關鍵要點

• 加拿大帝國商業銀行（CM）公佈了強勁的2025年第三季度業績，淨利潤同比增長16.7％，達到21.0億美元。
• 股票交易價格爲86.15美元，TTM市盈率爲14.78，遠期股息收益率爲3.46％。
• 分析師的平均價格預測爲80.73美元，低於當前水平，這表明短期前景謹慎。
• CM股票可以在免稅儲蓄賬戶或註冊退休儲蓄計劃帳戶中持有，註冊退休儲蓄計劃的美國預扣稅免稅。
• 另類投資選擇包括ZEB.TO等ETF和RY或TD等股票。

加拿大帝國商業銀行（CM）是加拿大的主要銀行機構之一，提供廣泛的金融服務，包括零售和商業銀行、财富管理和資本市場解決方案。加拿大帝國商業銀行總部位於多倫多，擁有超過44,000名員工，其核心收入來源於其在加拿大個人和商業銀行業務中的強大影響力，僅加拿大個人和商業銀行業務就佔其2025年第三季度收入的42％以上。其競爭優勢在於其創新的數字優先戰略以及在美國和全球市場的覆蓋範圍不斷擴大，爲長期增長和股息穩定奠定了良好的基礎。

來源：加拿大帝國商業銀行公司簡介，數據截至2025-11-17

加拿大帝國商業銀行（CM）的股票是被高估還是被低估了？

對於評估加拿大帝國商業銀行（CM）股票是價值機會還是高估風險的加拿大投資者，必須考慮幾個角度。公司的估值將基本財務指標與更廣泛的市場預期聯繫在一起。就CM股票而言，最近的收益增長、股息歷史和投資者情緒都表明了強項和謹慎態度。

加拿大帝國商業銀行的股價最近保持穩定的上漲勢頭，2025年11月13日達到52周高點87.29美元，最新收盤價爲86.15美元。儘管有這些收益，但CM股票的整體估值似乎與其長期增長軌跡一致。在過去十二個月（TTM）的市盈率爲14.78和穩定的股息支付的支持下，CM繼續吸引以收入爲導向的價值投資者。

儘管這些數字表明，相對於銀行業平均水平，CM股票可能提供公允價值，但投資者必須更仔細地考慮未來的預期。這使我們重點細分了支撐加拿大帝國商業銀行當前股價動態的關鍵指標。

加拿大帝國商業銀行的關鍵財務指標

來源：moomoo，數據截至 2017 年 11 月 25 日

加拿大帝國商業銀行（CM）價格預測

展望未來，分析師爲CM股票提供了廣泛的目標股價，反映了對盈利能力、宏觀經濟狀況和利率軌跡的不同前景。截至最新的共識，加拿大帝國商業銀行股票的平均價格預測爲80.73美元，最高和最低估計分別爲86.24美元和75.55美元。這一區間表明，相對於目前的加拿大帝國商業銀行股價，可能出現適度的下行空間，這凸顯了時機和市場情緒在規劃切入點方面的重要性。

此外，受财富管理和數字銀行等領域強勁的資本比率和戰略增長舉措的推動，70％的分析師的 「買入」 共識表明了長期看漲預期。憑藉其股息收益率和持續的收益增長，CM價格預測吸引了尋求北美銀行業穩定的投資者。

加拿大帝國商業銀行2025年第三季度收益分析

來源：MarketBeat，加拿大帝國商業銀行業績電話會議記錄，截至2025-08-28的數據

加拿大帝國商業銀行（CM）公佈了強勁的2025財年第三季度業績，顯示了其在經濟不確定性下的韌性。據該官員說 加拿大帝國商業銀行業績日期 2025年8月28日，該銀行公佈的收入爲52.4億美元，同比增長3.3％，超出了分析師的預期。淨利潤爲21.0億美元，比去年同期增長16.7％，這得益於銷量增長、利潤率提高和嚴格的費用管理。營業利潤增至約32.8億美元，支持每股收益（EPS）的兩位數增長，至1.57美元，輕鬆超過市場普遍預期的1.43美元。

在最近 加拿大帝國商業銀行業績電話會議，管理層強調了關鍵領域的勢頭，尤其是美國商業銀行和财富管理。首席財務官羅布·塞德蘭強調了在技術和利潤增長方面的持續投資所推動的積極運營槓桿作用。可以把它想象成升級汽車發動機，同時降低燃油成本——CIBC的數字化轉型和成本控制正在幫助它用更少的資源走得更遠。值得注意的是，儘管準備金水平有所提高，但信貸質量仍保持穩定，這表明了謹慎的風險做法。這些業績導致業績日股價上漲了5.5％，反映了投資者對該銀行增長軌跡的信心。

加拿大帝國商業銀行股票拆分分析

加拿大帝國商業銀行（CIBC）在紐約證券交易所和多倫多證券交易所均以股票代碼CM進行交易，最近一次股票拆分於2022年5月16日。這種2比1的股票拆分以100％的股票分紅的形式執行，實際上使CIBC的已發行股票數量翻了一番，使當時的股價降低了一半，同時保持了投資者價值。CIBC股票拆分的目的是提高可負擔性並增加交易流動性，使散戶投資者更容易獲得股票。儘管CM股票拆分很少見，但了解其影響對於在加拿大購買CIBC股票時做出明智的投資決策至關重要。

來源：moomoo.com，數據截至 2017 年 11 月 25 日

加拿大帝國商業銀行股息分析

對於尋求從持股中獲得穩定收入來源的投資者，加拿大帝國商業銀行（CM.US）提供持續且得到充分支持的股息計劃。作爲加拿大主要的多元化銀行之一，加拿大帝國商業銀行在商業銀行、财富管理和資本市場中發揮着重要作用。這使其股息政策成爲其價值主張的核心部分，尤其是在動盪的經濟環境中，可靠的收入來源備受追捧。

該銀行目前提供的遠期股息收益率約爲3.46％，這一數字在不犧牲可持續性的前提下吸引了注重收益的投資者。其派息率——徘徊在46％左右——表明加拿大帝國商業銀行保持了嚴格的方針，爲股息提供充足的收益緩衝。即使在經濟不確定性的情況下，該銀行強勁的基本面、資本充足率（CET1比率爲13.4％）和穩定的收益增長也增強了人們對其股息連續性的信心。這使得加拿大帝國商業銀行的股息股票成爲加拿大長期追求收益的投資者的可靠選擇。

加拿大帝國商業銀行的股息摘要

來源：加拿大帝國商業銀行，數據截至 2025-11-17

我可以使用免稅儲蓄賬戶或註冊退休儲蓄計劃投資加拿大帝國商業銀行（CM）股票嗎？

希望投資加拿大帝國商業銀行（CM）股票的加拿大居民可以利用註冊帳戶，例如免稅儲蓄賬戶（TFSA）或註冊退休儲蓄計劃（RRSP）。由於CM同時在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，因此完全有資格加入這些註冊帳戶。允許通過免稅儲蓄賬戶購買在美國上市的CIBC股票，但投資者應注意，以美元支付的股息可能需要繳納15％的美國預扣稅，該稅無法在TFSA中收回。相反，在以註冊退休儲蓄計劃購買美國股票時，由於加美稅收協定，該稅通常是免稅的，這使得註冊退休儲蓄計劃成爲持有美國CM股票的更有效工具。免稅儲蓄賬戶和註冊退休儲蓄計劃都允許資本收益在避稅條件下增長，使其成爲投資加拿大帝國商業銀行等跨境股票的加拿大人的熱門選擇。

如何在加拿大投資加拿大帝國商業銀行（CM）股票？

投資加拿大帝國商業銀行（CM）股票可獲得進入加拿大最大的金融機構之一的機會，該機構在個人銀行、商業服務和資本市場擁有多元化的收入來源。如果您是加拿大員工，時間有限，但對在美國上市的CIBC股票（CM.US）表現出濃厚的興趣，那麼這裏有一份簡化的分步指南。

第 1 步：選擇股票交易平台

要在加拿大投資CM股票，首先要選擇支持訪問美國股票的交易平台。需要考慮的主要功能包括：

• 用戶體驗： 適合移動設備的界面和快速的交易執行是忙碌的專業人士的理想選擇。
• 費用結構： 評估佣金、外匯費用和閒置費。
• 進入美國市場： 確保該平台支持CM.US等紐約證券交易所上市股票的交易。
• 研究工具： 尋找提供實時市場數據、分析師評級和財務狀況的平台。

步驟2：選擇正確的帳戶類型並開設一個帳戶

要交易在美國上市的CM股票，加拿大投資者可以開設幾種類型的經紀帳戶：

• TFSA（免稅儲蓄賬戶）： 投資收益可以免稅增長。但是，外國預扣稅適用於美國股息。
• RRSP 或 SRRSP（註冊退休儲蓄計劃）： 提供延期納稅和不徵收美國股息預扣稅的額外優惠。
• 按金帳戶： 允許借款購買股票。風險更大，但適合有經驗的投資者。
• 現金帳戶： 最容易管理。您只能使用可用資金進行交易。

要在加拿大開設經紀帳戶，您需要提供您的社會保險號碼（SIN）、身份證明（例如駕照）和加拿大銀行帳戶以進行融資。

第 3 步：爲您的帳戶注資

帳戶獲得批准後，您可以使用常見的存款方式進行轉賬，例如Interac 電子轉賬、電匯或直接銀行鏈接（通過賬單支付或預先授權的借記）。請注意，在購買CM.US時，將加元轉換爲美元可能會產生外匯費用。

第 4 步：研究加拿大帝國商業銀行的基本面

在投資CM股票之前，分析其財務表現。截至2025年11月，CM.US的交易價格爲87.17美元，尾隨市盈率爲14.78，股息收益率爲2.96％。收入主要由加拿大個人和商業銀行（42.2％）以及商業銀行和财富管理（23.75％）驅動。股息增長和盈利能力指標，例如28.89％的淨利潤率，進一步凸顯了其價值。務必查看 CIBC 的季度收益、自由現金流趨勢和資本比率，以評估長期可行性。

第 5 步：爲購買加拿大帝國商業銀行股票設定預算

根據您的收入、儲蓄和目標投資組合配置，決定您可以投資多少CM股票。在投入資金之前，優先考慮緊急儲蓄。如果全額股票過於昂貴，可以考慮提供零星股票的經紀商，允許您在不購買整股的情況下進行少量投資。

第 6 步：下加拿大帝國商業銀行的訂單

要下訂單，請登錄您的經紀商平台，進入CM.US，然後選擇市場訂單、限價單或止損訂單等交易類型。市價單立即以當前價格執行，而限價單則設定您願意支付的最高價格。仔細檢查美元報價並確認訂單執行詳情。

第 7 步：監控和管理您的投資

通過經紀人的應用程序或財經新聞媒體定期跟蹤您的CM股票表現。審查影響加拿大銀行業的收益、股息公告和宏觀經濟趨勢的變化。定期重新平衡您的分配，以保持您的風險承受能力和財務目標之內。

投資加拿大帝國商業銀行的其他方式？

雖然購買個人股票是一種常見的方法，但有幾種其他方法可以增加對加拿大帝國商業銀行（CM.US）股票的敞口。這些期權可能適合尋求股票多元化敞口或戰略參與的加拿大投資者。

加拿大帝國商業銀行ETF

交易所交易基金（ETF）爲投資一籃子證券提供了一種便捷的方式，與持有單一股票相比，可以降低風險。投資者可能更喜歡ETF，因爲其流動性、多元化以及瞄準特定行業或地區的能力。

• ZEB.TO-BMO 等權重銀行指數 ETF：以同等權重追蹤包括加拿大帝國商業銀行在內的加拿大主要銀行的表現。適合那些希望在整個金融領域保持平衡敞口的人。
• XFN.TO-iShares 標準普爾/多倫多證券交易所上限金融指數ETF：爲廣泛的加拿大金融公司提供投資機會，CIBC是其最大的組成部分之一。
• <strong:vcn.to -="" vanguard="" ftse="" canada="" all="" cap="" index="" etf<="" strong="">: 一個多元化的加拿大市場基金，其中包括加拿大帝國商業銀行和其他主要的加拿大公司。</strong:vcn.to>

加拿大帝國商業銀行期權

對於風險偏好較高的加拿大投資者來說，期權交易可能是一種無需直接持有加拿大帝國商業銀行股票的價格變動即可從中獲益的方式。這涉及賦予您在特定日期之前以特定價格買入或賣出股票的權利，但不是義務的合同。截至2025年11月中旬，CM.US期權反映出適度的引伸波幅和穩定的交易量，這可能會吸引尋求收益策略或套期保值機會的期權交易者。

與加拿大帝國商業銀行相似的股票

尋求加拿大帝國商業銀行替代方案的投資者可能會考慮具有類似商業模式和股息狀況的其他大型加拿大銀行機構。

• 加拿大皇家銀行 (RY)：加拿大市值最大的銀行，在全球範圍內提供多元化的金融服務。
• 多倫多道明銀行（TD）：在加拿大和美國都有強大的影響力，以零售銀行業務和保守的風險管理而聞名。
• 蒙特利爾銀行 (BMO)：加拿大排名前五的銀行之一，在北美和全球市場均有穩健的股息記錄。
• 新斯科舍銀行 (BNS)：除了加拿大的業務外，還在拉丁美洲和加勒比地區提供國際知名度。

現在是投資加拿大帝國商業銀行（CM）股票的好時機嗎？

加拿大帝國商業銀行（CM）表現出穩定的財務彈性，這可能會吸引正在評估銀行業機會的加拿大投資者的注意力。截至2025年11月14日，CM股價收於87.17美元，在過去一個月中上漲了8.6％。該股過去十二個月（TTM）市盈率（P/E）爲14.78，接近其5年平均水平，這表明估值符合歷史規範，這是注重價值的加拿大投資者的相關考慮因素。

從業績的角度來看，該銀行2025年第三季度的收益顯示，淨利潤（2.10億加元）同比增長16.77％，每股收益超過2.15加元，而市場預期爲1.986加元。這些增長是由各細分市場的廣泛實力支撐的，其中加拿大個人和商業銀行佔收入的42.2％。

但是，現金流波動仍然是一個關注點。儘管投資回報率（3.60％）強勁，淨利潤率爲28.89％，但第三季度運營現金流同比下降52.31％，至58.6加元。此外，利率波動和貿易政策變化等宏觀經濟不確定性可能會影響未來的增長。

分析師的情緒雖然總體上是樂觀的（十分之七的分析師將其評爲 「買入」），但目標價格在75.55美元至86.24美元之間，CM目前的交易價格高於最高預測——這表明共識可能存在的短期上漲空間有限。

資料來源：Moomoo，數據截至14年11月25日。