選項：異常活動——如何潛在地監測機構投資者的動向

對於期權交易者而言，追蹤異常交易活動或能帶來有價值的洞察。

Moomoo升級後的「期權異常活動」功能，助您實時追蹤大型機構的交易動向，並有望發掘潛在的全新投資機會。

深度數據：深入了解潛在重大交易的內幕信息，助您做出更明智的交易決策。

篩選並訂閱：自定義您的篩選條件，聚焦於您最關心的內容，讓您隨時獲取相關資訊。

輕鬆跟蹤交易：只需一鍵，即可複製交易，並藉助模擬收益分析爲您的投資策略提供支持。

探索這款工具如何幫助您做出期權交易的投資決策。

I. 什麼是期權異常活動？

期權異常活躍是指某隻期權的交易量或成交額出現突然且顯著的上升。這可能反映出部分投資者的預期，其中也可能包括大型機構投資者。

此類投資者通常具備以下優勢：

● 流動性：機構投資者擁有強大的買賣實力，這有助於其在期權市場中把握交易機會。

● 信息獲取：金融機構通常比個人投資者掌握更多關於其所投資企業的信息。

● 高級工具：金融機構可以運用更先進的工具並聘請專業交易員，這有助於其作出更爲明智的決策。

重要提示：對於「期權異常活動」指標，上游數據無法區分頭寸是開倉還是平倉，因此該指標並非始終準確，僅供參考。

二、如何在moomoo上訪問「異常活動」選項

路徑1：查看特定股票的異常活動選項

如果您想追蹤某隻個股（例如特斯拉，TSLA）的期權異常活動，可以前往「特斯拉詳細行情」頁面，依次選擇「期權」→「期權異常活動」。您還可以使用篩選條件，查找符合您設定要求的交易。篩選維度包括市場情緒、委託類型、引伸波幅、成交金額等。

路徑2：查看全市場異常活動的選項

如果您想追蹤多隻股票的期權異常交易活動，可以依次點擊「市場」>「期權」，然後向下滾動至「期權異常交易」板塊。在此處，您可以查看全市場範圍內股票期權的異常交易情況。通過使用篩選條件，您可以設定相應規則，從而找到符合您投資目標的交易信息。

接下來，我們將通過幾個示例演示如何使用該工具。

三、案例研究

1) 跟隨大機構的動向

如果你對市場走勢充滿信心，卻不確定該選擇哪些期權，那麼異常波動便可作爲有益的參考。

例如，如果您計劃在業績發佈前後進行交易，可在異常活動列表中尋找帶有「E」標記的期權。該標記表明該期權將在公司業績公佈日附近到期，暗示投資者意圖利用屆時股價的波動獲利。

示例：

2023年4月19日，特斯拉公佈一季度營業利潤下滑，業績發佈後股價隨即下跌近10%。

儘管業內投資者普遍對特斯拉持負面看法，但方舟投資管理有限公司首席執行官凱茜·杜迪·伍德卻堅信特斯拉前景良好。這種市場情緒的分化或將在短期內推高波動性。

如果您也預計特斯拉股價將出現較大波動，不妨考慮構建一個看漲看跌雙向期權組合（Long Straddle），該策略有望從股價的顯著上漲或下跌中獲利。了解更多：長期跨式期權.

然而，由於期權鏈上的選擇衆多，您可能會不確定該選擇哪個行權價和到期日。

此時，您可以查看期權的異動排名，以了解大型機構的持倉動向。

如果您對這一分爲兩步的策略感興趣並想照做，可以直接點擊這些特別的活動以繼續操作。

Moomoo 支持一鍵跟單交易功能，併爲該策略提供預估的理論盈虧曲線。

1. 點擊異常活動卡片：

這將帶您進入詳情頁，您可以在該頁面查看有關此訂單的更多數據。

2. 查看模擬績效：

通過查看模擬績效，您可以評估該筆交易的潛在收益是否能夠達到您的預期。

3. 點擊「交易」以設置相同的策略：

展開交易欄，查看該筆交易的當前盈虧分析圖表，並點擊「交易」以執行訂單。

注意：模擬績效功能僅用於信息參考，不構成投資建議，不應作爲您作出交易決策的唯一依據。該功能基於模型假設進行測算。由此生成的各類投資結果概率預測及其他相關信息均屬假設性分析，不代表實際投資表現，亦不構成對未來業績的任何保證。相關結果可能因每次使用及時間推移而有所不同。

2）提供市場情緒洞察

moomoo提供全面的數據，助您洞悉大額資金流動背後的心理動因。

在「異常活動」頁面，您可以查看每筆訂單的關鍵信息。使用篩選條件和技術分析，聚焦於您關注的異常活動。

例如，您可以確定：

• 市場情緒（看漲或看跌）

• 策略構成（單腿或多腿）

• 交易方向（主動買入或主動賣出）

• 訂單類型（常規交易或跨市場掃單）

市場情緒有助於您潛在地把握投資者對標的股票未來走勢的預期。

交易端 意味着成交價格更接近賣價還是買價，這有助於您分析交易方的意願。

訂單類型 可以幫助您分析該筆交易的下單情況，從而判斷是由誰下達的。

戰略構成 可以幫助您評估複雜的交易策略，並有望洞察投資者的意向。

模擬性能 顯示隨着標的股票價格和期權價格變動而產生的理論盈虧圖表。

期權指標可以幫助您了解戰略細節。

通過分析買入/賣出方向、到期日和行權價格，您可以嘗試推斷投資者對股價的預期。

例如，買入行權價爲100、到期日爲三個月的虛值看漲期權，表明市場預期該股票在這一期限內將升至100以上。

然而，對於出現異常交易的期權品種，上游數據無法明確顯示這些頭寸是開倉還是平倉。爲作出合理判斷，可將該異常交易的成交量與整個期權鏈的成交量及未平倉合約量進行對比分析。

如果異常交易量大於當前未平倉合約數加上總成交量再減去異常交易量，則很可能表明存在開倉指令。

注意：您可以通過「異常活動」>「交易詳情」查看異常活動訂單的成交量，也可以通過「期權鏈」>「分析」>「交易統計」查看總成交量。

請注意，不應僅憑「期權異常活動」功能中的數據作出交易決策。該數據應與決策過程中的其他基本面分析和技術面分析相結合使用。

3) 爲標的股票的入場提供信號

如果您打算交易標的股票，不妨先關注期權市場。期權價格的變動往往能在股票本身之前預示其未來的價格走勢。

大規模的資金流動，尤其是來自信息靈通且具備出色分析能力的投資者的資金流動，通常提前反映了他們對未來股價走勢的預期。

通過觀察期權市場的異常動向，有助於您解讀市場信號、把握行業龍頭的情緒，並更好地與市場同頻共振，從而評估潛在的投資機會。

例如：

美股業績期於2023年4月中旬拉開帷幕。摩根大通等大型銀行相繼公佈業績，多數業績超出市場普遍預期，隨後銀行股紛紛走高。

$JPMorgan (JPM.US)$4月14日，該公司股價上漲逾7%，一季度淨營收達383.49億美元，同比增長25%，超出市場預期25.3億美元。

2023年4月13日，也就是前一天$JPMorgan (JPM.US)$該公司發佈了財務報告，而在moomoo的「期權異常活動」頁面上記錄了多筆大額期權訂單。這些訂單涉及近1萬份將於下週到期的金融服務ETF近期合約。

該ETF屬於金融服務類，跟蹤標普500指數中的金融板塊，涵蓋銀行、保險公司及投資公司。

我們注意到，這兩筆訂單均已標記爲「看漲」和「掃盤」。

看漲：指主動買入看漲期權並主動賣出看跌期權

清掃：指通過「掃描」不同交易所來尋找最優價格與最大可用流動性的大規模交易，從而實現快速成交。這通常表明投資者對期權標的資產的價格走勢有着清晰的判斷與明確的策略。

基於這些信息，假設這是一筆開盤指令，我們可以推斷，這筆大額資金的流入預示着市場對該行業將公佈利好業績的預期，並據此進行了相應佈局。通過留意這一異常動向，您本可考慮開倉；若該銀行最終公佈盈利向好，便有望獲利。但也要注意，一旦業績不及預期，相關持倉也可能遭受損失。儘管大規模機構交易往往能提供重要線索，但這絕不能作爲投資或交易成功的絕對保障。

四、免責聲明

期權異常活動數據可爲您的投資決策提供參考，但應結合您自身的投資策略審慎加以考量。需要注意的是，期權異常活動所顯示的歷史表現並不意味着未來業績的必然性，因爲投資價值始終存在波動風險。

上述示例主要用於分析用於解讀期權異常交易行爲的方法，不構成任何投資或操作建議，亦不代表任何實際結果或具體投資。我們無法核實這些異常交易背後投資者的真實意圖。

在分析異常交易時，投資者應堅持獨立判斷，切勿僅憑單一信息來源作出投資決策。對於依據本內容進行投資而產生的任何損失，Moomoo概不承擔任何責任。

本文僅供教育之用，不構成對任何特定投資策略的推薦。內容屬一般性說明，僅用於教育目的，未必適用於所有投資者。本信息未考慮個別投資者的金融專業知識、財務狀況、投資目標、投資期限或風險承受能力。您在作出任何投資決策前，應結合自身實際情況審慎評估該信息的適當性。一切投資均存在風險。

期權交易涉及重大風險，並非適合所有客戶。投資者務必要閱讀 《標準化期權的特徵與風險》 (https://j.moomoo.com/017y9J)在開展任何期權交易策略之前。期權交易通常較爲複雜，可能在相對較短的時間內導致全部投資損失。某些複雜的期權策略還存在額外風險，包括虧損金額可能超過初始投資本金的風險。如有需要，我們將應要求提供相關證明文件。

Moomoo不保證投資收益。證券或金融產品的過往表現並不預示其未來業績或回報。客戶在投資期權前，應審慎評估自身的投資目標與風險。鑑於稅務因素對所有期權交易的重要性，擬進行期權交易的客戶應就各項期權策略的稅務影響諮詢其稅務顧問。