備兌看跌期權

07/09 18:23

當您預期某證券或資產的價格將穩步下跌時,可以使用看跌期權。

策略構建

備兌看跌策略涉及兩項交易。

● 賣出一隻股票

● 賣出該股票的看跌期權

出售的股票數量相當於看跌期權資產的數量。

簡要說明

備兌看跌策略是指在做空一隻股票的同時賣出一張看跌期權。採用這一策略的投資者對該股票持看空態度。

做空看跌期權的主要目的在於獲取權利金收入,並降低空頭股票頭寸的成本。同時,若股價跌破看跌期權的行權價,該策略也能限制空頭股票頭寸的潛在收益。

需要注意的一點是,通過持有備兌看跌期權所承受的損失是無限的,因爲股票價格在理論上沒有上限。

收益與損失

盈虧平衡

盈虧平衡點 = 空頭股票的賣出價格 + 收取的權利金

最大收益

最大收益 = 空頭賣出價格 – 行權價格 + 收取的權利金

最大虧損

無限

示例

設想納斯達克市場上有一隻名爲TUTU的股票,當前股價爲50美元。你預計該股將穩步下跌,因此採用備兌看跌期權策略:

以50美元的價格賣出100股TUTU股票

賣出一份行權價爲40美元的5美元看跌期權

(以下計算不包含交易費用。)

本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定證券或投資策略的推薦或認可。本內容中的資訊僅用於說明目的,可能不適用於所有投資者。本內容未考慮任何特定人士的投資目標、財務狀況或需求,並不應被視作個人投資建議。 更多信息

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