什么是日内交易？

“日内”是指在同一天之内。从金融角度来看，这一术语通常用来指代在正常交易时段内于交易所成交的证券，包括股票和交易所交易基金（ETF）。此外，“日内”还特指某项资产在单个交易日内触及的最低价与最高价。单个交易时段内的价格变动被称为日内价格波动，这对于从事短线交易或日内交易、希望在单个交易日内完成多笔买卖的交易者尤为重要。这类活跃交易者通常会在收盘时平仓。

主要要点

“日内”一词用于描述金融资产及其在正常营业时间内于市场上交易时的价格波动。

日内交易者特别关注盘中价格波动，并精心把握交易时机，以期从单个交易日内发生的快速价格变动中获利。

日内交易策略可细分为多种类型，包括剥头皮交易、区间交易以及基于新闻事件的交易。

成功交易策略的四大支柱

某只证券的每日最高价和最低价有时也被称为其盘中最高价和最低价。例如，“创盘中新高”表示该资产的价格在单个交易日内创下相对于此前所有价格的新高。有时，收盘价与盘中最高价可能数值相同。

交易者尤为关注日内价格波动，并借助实时图表在极短时间内捕捉价差获利。在单个交易日内进行操作时，短线交易者通常会使用1分钟、5分钟、15分钟、30分钟和60分钟等不同时间周期的日内图表。诸如日内剥头皮之类的高频交易策略往往以1分钟和5分钟图为主。而对于持仓时间长达数小时的交易，则可能采用30分钟或60分钟图。剥头皮是一种每日频繁交易的策略，交易者期望通过股票价格的微小变动获取利润。即便有时会将头寸持有较长时间，参与日内交易的投资者仍需承受较高的风险。

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通过使用成交量加权平均成本（VWAP）委托单，可以提升日内交易的执行效率。这类委托单会在交易日内将订单暴露于一个价格区间内。VWAP能够反映某只证券在单个交易日内成交的平均价格。

日内交易策略

日内交易策略种类繁多，供交易者选择。这些策略包括以下方法：

剥头皮交易是一种日内交易策略，参与者通过捕捉极少量的价格波动来获取若干笔小额收益。

在区间内交易，通常通过运用阻力位和支撑位来确定买卖决策。

新闻驱动型交易，即通过利用新闻事件引发的市场波动加剧来把握交易机会。

高频交易是指利用复杂算法，捕捉市场中微小或短期价格偏差的交易策略。

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日内交易：优缺点

日内交易最重要的优势在于，持仓不会受到隔夜可能出现的不利信息的影响，而这类信息可能会对股价产生重大影响。此类信息包括重要的经济数据、财报数据，以及可能在市场开盘前或收盘后发布的券商评级上调或下调。

日内交易还为交易者提供了许多其他重要优势。其中一个优势是有机会设置严格的止损单，即通过提高止损价来限制多头头寸的亏损金额。另一个方面是保证金的可用性更高，从而带来更高的杠杆水平。此外，日内交易也为交易者提供了更多学习机会。

然而，凡事有利必有弊。日内交易的一个缺点是，持仓没有足够的时间实现盈利增长，在某些情况下甚至无法获利。此外，由于交易频率更高，佣金支出也相应增加，这会侵蚀交易者预期的盈利能力。

优点

持仓不受隔夜信息或非交易时段券商行为所带来的风险影响。

通过严格的止损单保护持仓。

普通交易者可获得更高水平的杠杆。

通过参与多种交易，可增加所获得的实践经验。

缺点

频繁交易涉及各种佣金费用。

共同基金就是一种无法购买的资产示例。

在必须平仓之前，持仓可能没有足够的时间实现盈利。

亏损可能会迅速累积，尤其是在将保证金用作交易融资来源的情况下。

盘中时段的定价与共同基金

共同基金在盘中交易是被禁止的。这类基金旨在长期持有，投资者只能通过经纪商或基金管理机构进行买卖。此外，共同基金的净值仅在每个交易日收盘时公布一次，届时基金的份额方可买入或卖出。基金的资产净值（NAV）即为每份基金份额的价格，它反映了基金资产减去负债后的每日价值变动。

因此，共同基金不提供盘中报价，因为其资产的市场价格始终处于变动之中，且基金经理会随时决定买入或卖出基金份额。另一方面，交易所交易基金（ETF）与共同基金类似，但管理较为被动，其价格在每个交易时段内由标的资产的价值决定。

日内交易：一个现实案例

任何股票价格的波动都会在交易日内全程记录，并在收盘后汇总，以便于查阅。例如，苹果公司的股票（苹果公司) 2022年4月4日，该股开盘价为174.57美元，收盘价升至178.44美元。盘中最低价曾触及174.44美元，即盘中最低点；最高价则达到178.49美元，即盘中最高点。这些信息均可在收盘价右侧的“当日波动区间”中查看。关注苹果公司股价的日内交易者与技术分析师会分析其价格走势，以识别其中是否存在明显的形态或缺口（即价格大幅跳涨且其间无任何成交）。