逢低买入：在市场波动期间你应该了解什么？

2025年4月初，澳大利亚股市经历了一次显著下跌，标普/澳交所200指数单日市值蒸发了约$1,000亿，成为近年来最大单日跌幅之一。此次急剧下跌由美国总统唐纳德·特朗普宣布的全面关税政策引发，市场担忧可能爆发全球贸易战，并对澳大利亚经济造成潜在影响。

此次下跌给投资者提出了一个关键问题：你是否应该“逢低买入”？“逢低买入”这一说法指的是一种投资策略，即在股市经历大幅下跌后入场投资，以期购入被低估的资产。本文将深入探讨“逢低买入”策略的细微之处，分析其对身处熊市环境中的澳大利亚投资者可能带来的收益与风险。

“逢低买入”是什么意思？

“逢低买入”是一种投资策略，指在股票或其他资产价格下跌后买入，预期其价格将反弹。该策略基于“低买高卖”的原则，投资者希望通过抓住市场的暂时性下跌，以折扣价购入被低估的资产。这种策略通常在市场因重大经济事件（例如特朗普总统宣布关税政策）而下跌时被讨论。

本质上，“逢低买入”要求识别那些基本面强劲、但因整体市场情绪或过度反应而遭到抛售的资产。投资者随后增持这些资产，期待市场反弹带来更高回报。然而，该策略也存在风险，因为市场下跌可能持续，若未谨慎管理，可能导致进一步亏损。

什么是“逢低买入”策略？

“逢低买入”策略是指在资产价格承压下跌期间买入，预期其价格将回升。该策略基于一种理论，即市场波动和短期下跌之后往往会迎来价格反弹和潜在的长期增长。采用该策略的投资者旨在利用市场的暂时性回调，以折扣价买入资产，并在其价格反弹时卖出。

“逢低买入”如何运作？

市场往往呈周期性波动，价格在长期趋势中上下起伏。“逢低买入”的投资者试图识别周期性的低点作为最佳入场时机，并在周期性高点离场，这通常被称为“逢低买入、逢高卖出”。该策略可与市场周期相契合，市场周期通常包括四个阶段：积累、上涨、派发和下跌。投资者通常希望在积累阶段建仓，在派发阶段卖出。

逢低买入的示例

“逢低买入”策略的一个显著实例是2020年初新冠疫情爆发期间股市的反应。在此期间，由于经济停摆和不确定性，标普500指数大幅下跌约31%。然而，在触底之后，该指数强劲反弹。在此次下跌期间入市的投资者得以从随后的市场复苏中获益，在市场反弹时获得了可观的回报。

另一个例子可见于英伟达（NVIDIA）这样的公司。假设英伟达（NVIDIA）的股价因整体市场下跌或短期负面新闻事件而大幅下挫，但其基本面依然稳固。采用“逢低买入”策略的投资者会在这一时期购入英伟达（NVIDIA）股票，预期随着市场企稳或英伟达（NVIDIA）持续良好表现，股价将回升。如果股价反弹，投资者可以以更高价格卖出股票，从而可能获利。

在这两种情形中，成功的关键在于识别具有强劲基本面的资产，并把握恰当的买入时机，以在控制风险的同时最大化回报。

何时适合逢低买入？

当某项资产的长期价格走势向上时，实施“逢低买入”策略可能有益，因为在暂时性下跌期间购入股票可降低平均买入成本，并可能提升未来回报。然而，这种方法也存在风险，特别是当价格下跌持续较长时间时，可能导致风险敞口扩大并进一步亏损。

市场过度反应的一个清晰案例发生在2020年2月和3月新冠疫情初期。当时，全球疫情对经济影响的不确定性导致股市急剧下跌。反映美国500家领先企业表现的标普500指数在触底前下跌了约31%，随后开始强劲反弹。此次反弹主要得益于迅速出台的财政与货币政策，以及对疫情形势逐渐明朗化。

标普500指数历史走势图

来源：https://www.macrotrends.net/2324/sp-500-historical-chart-data

然而，并非所有的下跌都能迅速反弹——甚至有些根本无法恢复。如果政府没有迅速采取行动，或者病毒造成了更严重的破坏，市场可能会继续下跌。在许多其他情况下，下跌的股票或行业可能永远无法完全反弹。因此，投资者在急于入场之前，必须仔细评估下跌背后的原因。在缺乏充分分析的情况下盲目抄底，可能会增加风险并导致潜在亏损。

常见的“抄底”策略

对于希望利用市场下跌机会的澳大利亚投资者而言，可以采用多种策略有效“抄底”。这些方法旨在优化入场时机，并在市场波动期间提升潜在回报。

买入困境行业中的优质股票

抄底的一个明智做法是专注于暂时不受市场青睐的行业中实力强劲的公司。有时，整个行业——如科技、能源或非必需消费品——可能因短期因素（如利率上升、监管变化或全球性事件）而急剧下跌。但如果该行业的长期前景依然稳固，这种下跌可能提供一个宝贵的入场机会。

与其买入该困境行业中的所有股票，不如关注其中最强势的企业——即资产负债表稳健、具备竞争优势且管理层出色的公司。这类企业更有可能在行业反弹时迅速复苏并跑赢大盘。

例如，在2022年初的科技股抛售潮中，英伟达和苹果等表现优异的公司也随整个板块一同下跌，但一旦市场情绪好转，它们便率先反弹。通过在受挫行业中聚焦优质标的，投资者可在市场重拾信心时，为潜在的长期收益做好布局。

买入行业ETF

在市场下跌期间投资行业ETF是“抄底”最有效的方式之一，因为它兼具分散化、较低风险和长期增长潜力，同时还能避免个股选择的陷阱。

以下是投资ETF的一些好处：

• 内置的多元化可降低风险： ETF将您的资金分散投资于多只股票，因此如果其中一只股票表现不佳，其他股票可以平衡损失。

• 波动性低于个股： 由于ETF同时持有众多公司股票，其价格走势比单只股票更为平稳。

• 把握整体市场的复苏机会： 历史上，市场在暴跌后往往会反弹，而行业ETF能让您无需精准择时个股即可参与市场复苏。

买入指数基金以投资市场

如果你不想花精力去投资个股或特定行业，仍可通过指数基金投资市场。

投资指数基金也是逢低买入的热门策略，因为它能让投资者获得广泛的市场敞口，同时降低与个股相关的风险。指数基金通过持有一篮子能代表特定市场指数（例如澳大利亚的标普/澳交所200指数（S&P/ASX 200））的股票来跟踪该指数。这种方法可立即实现分散投资，从而降低投资单一公司所带来的特定风险。

以下是指数基金的一些优势：

• 分散化： 通过投资指数基金，你可以自动将资金分散到多个行业和公司，减少对任何单一股票的依赖。

• 被动管理： 指数基金通常采用被动管理方式，即旨在复制而非超越其跟踪指数的表现。这通常会使管理费低于主动管理型基金。

• 一致性： 指数基金通常提供与所跟踪指数表现一致的回报，因此适合长期投资者。

使用定投策略进行自动化投资

定投（Dollar-cost averaging，简称DCA）是一种通过定期、固定金额买入来“逢低买入”的有效策略。这种方法有助于降低市场波动和择时风险的影响，对于希望在不预测市场走势的情况下把握下跌机会的投资者而言，颇具吸引力。

定投如何运作

• 固定投资金额： 无论市场表现如何，定期（例如每周或每月）投入固定金额的资金。

• 变动股份数量： 当市场下跌时，你的固定金额可以买入更多股份；当市场上涨时，则买入较少股份。长期来看，这有助于降低你的每股平均成本。

• 降低波动影响： 通过持续投资，你可以平滑市场波动带来的影响，减轻试图择时所带来的压力。

在moomoo上实施定期定额投资！

moomoo提供一个定期投资功能 可让您自动化执行定投策略。操作方法如下：

1. 灵活性： 选择每日、每周或每月的投资计划，灵活契合您的财务安排。

2. 低门槛： 每月最低仅需 $10 即可开始投资，让新手投资者也能轻松参与。

3. 零碎股交易： 通过零碎股交易降低平均持仓成本，逐步构建多元化投资组合。

4. 设置便捷： 直接通过moomoo应用程序创建定期投资计划，只需选定股票、投资金额和投资频率即可。

借助moomoo的定期投资功能实施定投策略，您无需持续盯盘即可系统性地逢低买入，从而在有效管理风险的同时，逐步积累财富。

如何逢低买入？

无论你是选择在表现疲软的板块中买入龙头股、投资行业ETF或指数基金，还是采用定期定额投资（DCA）策略来逢低买入，你首先都需要拥有一个证券账户来进行投资。使用一个可靠且用户友好的交易平台对于有效执行这一策略至关重要。

moomoo moomoo是逢低买入的绝佳选择，提供了一种安全、透明且成本低廉的方式，让你投资本地及国际市场。凭借其直观的界面、实时数据和具有竞争力的佣金费率，moomoo赋能投资者做出明智决策，把握市场机遇。

以下是使用moomoo逢低买入的步骤：

第一步：开设你的moomoo账户

你可以开立真实账户，也可以使用模拟账户进行练习。

第二步：识别市场或资产的回调

寻找你感兴趣的股票、ETF或指数出现显著价格下跌的情况。并非每次下跌都值得买入——要确保这是更广泛暂时性下跌的一部分，而非基本面恶化的信号。你可以利用moomoo的高级工具，如图表、新闻和市场情绪分析，判断此次下跌是短期调整还是更深层次的问题。

第三步：检查基本面

在投资之前，评估该资产的基本面实力。对于股票而言，这包括查看财务报表、盈利报告、未来增长前景以及行业地位。一家基本面良好的优质公司，在经历下跌后更有可能实现反弹。

第4步：选择您的投资方式

• 个股 ——瞄准因整体市场波动而暂时受影响的顶级表现公司。

• 行业ETF ——通过主题型ETF（例如通过moomoo的ETF工具提供的产品）获得整个行业（如医疗保健、科技）的敞口。

• 指数基金 ——如果您不确定该选择哪个行业或股票，投资于广泛的指数基金（如ASX 200或标普500）可提供多元化敞口。

• 定期定额投资法（DCA）： 考虑采用定期定额投资法（DCA）策略。

第5步：持续监控并保持耐心

买入后，请监控您的投资，但不要因短期波动而恐慌。逢低买入的目标是随着时间推移从市场复苏中获益。请确保您最初买入的理由仍然成立，并在基本面发生变化时准备好调整策略。

如何管理逢低买入的风险？

管理逢低买入的风险涉及多种策略，旨在降低潜在损失的同时尝试从市场下跌中获利。以下是投资者可以考虑的一些关键方法：

1. 保持长期投资视角

• 避免恐慌性抛售： 关注长期趋势，而非短期市场波动。从历史来看，尽管年内会出现回调，但美国股市长期呈上升趋势。

• 优先选择基本面强劲的公司： 投资于财务状况良好且具备增长潜力的公司，而不是在市场调整期间抛售优质资产。

2. 利用反向ETF和波动率产品对冲市场下行风险

对于担心市场持续下跌的投资者而言，做空主要股指或使用与波动率挂钩的工具等对冲策略可提供有效的保护。一种有效的方法是投资于 反向ETF，其设计旨在与基准指数走势相反。这些ETF可在市场下跌时起到缓冲作用，帮助抵消传统多头投资组合的损失。

根据您的风险偏好，您可以选择1倍、2倍或3倍杠杆的反向ETF——但需要注意的是，杠杆越高，风险和价格波动就越大。这类产品通常更适合短期战术性使用，而非长期投资，因为它们随着时间推移往往会表现出显著的波动性和跟踪误差。

使用 moomoo的ETF筛选工具，以下是按资产管理规模排名前六的反向ETF：

来源： moomoo，数据截至2025年4月8日

3. 采用平均成本法

无论市场表现如何，定期投资固定金额的资金。这有助于降低市场波动和择时风险的影响。

4. 聚焦优质投资

在市场低迷时期，优先投资基本面稳健的企业，例如资产负债表稳定、盈利持续，并且有经受经济下行周期考验的记录。当市场复苏时，这些企业更有可能恢复并表现良好。

5. 现金流管理

• 确保你拥有稳定的现金流和应急资金，以应对意外支出或市场下跌。

• 不要投入超出你承受亏损能力的资金，尤其是在市场波动期间。

“逢低买入”策略总结

对于希望利用市场下跌机会的澳大利亚投资者而言，学习如何 逢低买入 在谨慎行事并制定清晰计划的前提下，“逢低买入”可能是一项强有力的长期策略。逢低买入是指在股票、ETF或其他资产价格下跌时购入，相信其价格最终会回升。

然而，要成功运用这一策略，不仅需要把握时机，还需理解市场趋势、进行扎实的研究并做好风险管理。像moomoo这样的平台为澳大利亚交易者提供了实用的工具，包括估值指标和分析师评级，即使在波动市场中也能更轻松地识别优质机会。

如果您正在探索 如何逢低买入，重要的是采用符合您投资目标和风险承受能力的策略。无论是采用定投策略、投资多元化的ETF，还是在低迷行业中选择优质股票，都有多种方式帮助您在熊市中自信应对。借助合适的工具和自律的心态，逢低买入可以成为积累长期财富的明智之举。

关于逢低买入的常见问题

逢低买入是一个好策略吗？

“逢低买入”对于能够识别基本面强劲且价格已打折资产的长期投资者而言，可能是一个不错的策略，因为它通过降低投资的平均成本，提供了获得更高回报的潜力。然而，精准把握市场时机非常困难，而且存在价格继续下跌的风险。该策略在已确认的上升趋势中效果更佳，且需要仔细分析和严格的风险管理。

逢低买入有哪些风险？

逢低买入涉及以下几种风险：

1. 时机不当： 最大的风险是错误判断市场时机。如果你在下跌过程中买入，而该下跌实际上是更大下行趋势的一部分，那么随着价格继续下跌，你可能会蒙受更大的损失。

2. “下跌的刀子”情境： 这种情况发生在你买入一项资产时，其价格正在下跌，但随后价格继续下滑。如果处理不当，可能导致重大亏损。

3. 误判回调幅度： 并非所有的下跌都是暂时的。有些可能预示着资产或市场存在更深层次的问题，从而导致价格持续下跌。

4. 杠杆交易： 使用差价合约（CFD）等衍生品来抄底，可能会同时放大盈利和亏损，甚至可能导致损失超过你的初始保证金。

5. 市场情绪转变： 经济下行可能导致市场估值倍数大幅收缩，即使盈利仅小幅下滑，也会引发价格急剧下跌。

你应该在股市下跌时买入吗？

你是否应该 逢低买入 取决于你的投资目标、投资期限和风险承受能力。对于拥有分散化投资组合并采取纪律性策略的长期投资者而言，在市场回调期间买入优质股票或ETF可能是随着时间推移积累财富的明智之举。

然而，重要的是要避免情绪化决策，评估市场下跌背后的原因，并利用基本面分析、分析师评级以及估值指标等工具（例如moomoo等平台提供的工具）来做出明智的决策！

沃伦·巴菲特对在下跌时买入有何看法？

沃伦·巴菲特是著名的投资者，也是Berkshire Hathaway的首席执行官，他一贯主张在市场低迷时期购买优质股票。他认为，市场下跌提供了以优惠价格收购优秀公司的机会。巴菲特曾表示：“无论是袜子还是股票，我都喜欢在打折时买入优质商品。”

然而，巴菲特强调应关注具有稳健基本面和长期前景的公司，而不是对市场波动做出冲动反应。他建议不要试图择时入市，认为等待市场崩盘再买入股票的做法，就像殡葬业者等待瘟疫爆发一样。相反，他推荐采取一种纪律严明的投资方法，专注于企业的内在价值。