超買和超賣分別是什麼意思？
01 什麼是超買和超賣？
「沒有壞的股票，只有不好的價格。」你大概在技術分析中也聽過類似的說法。
這可能意味着，當某隻股票被認爲估值過高時，市場往往會迎來回調，股價也可能隨之回落；反之，當某隻股票被認爲估值過低時，市場則可能出現反彈，股價亦有望上行。
在技術分析中，不會用「昂貴」或「便宜」來描述證券；相反，分析的重點在於市場可能出現的失衡狀態，即超買或超賣。
超買和超賣狀態是指市場或證券的價格已向某一方向過度偏離的狀況。超買指的是在價格出現顯著且持續上漲、且回調幅度有限的階段；而超賣則恰恰相反。
許多人認爲，當市場處於超買狀態時就該賣出，而當市場處於超賣狀態時就該買入。然而，事實並非總是如此。
02 如何識別超買與超賣水平？
有許多區間震盪類技術指標可用於識別超買與超賣水平。其中應用最爲廣泛的是相對強弱指數（RSI）。
相對強弱指數（RSI）是一種基於動量的振盪指標，用於衡量價格變動的速度，並在0至100之間波動。
RSI值高於70通常被視爲超買狀態，當RSI回落至70以下時，可能發出賣出信號。同樣，RSI值低於30通常表明處於超賣狀態，當RSI上穿30時，可能發出買入信號。
這一規則在震盪市中可能更爲有效。然而，在強勁的趨勢行情下，情況可能會大不相同，因爲相對強弱指數（RSI）有可能在超買或超賣區域持續較長時間。
許多技術交易者也利用支撐位和阻力位來判斷市場是否處於超買或超賣狀態。
通常，當價格觸及潛在支撐位時，被視爲超賣；而當價格觸及潛在阻力位時，被視爲超買，這往往預示着可能出現回調或反轉。
03 案例研究
圖表1展示了一隻超買股票的實例，其14日相對強弱指數（RSI）已升至70以上。該股處於強勁的上升趨勢中，回調往往短暫。
在這種情況下，當RSI重新下穿70時押注價格可能下跌，可能會存在風險，因爲這是一項逆趨勢策略，而當前正處於極爲強勁的上升趨勢之中。
然而，更爲穩妥的做法是順勢而爲。這正是部分交易者所稱的「在上升趨勢中逢回調買入」或「在下降趨勢中逢回調賣出」。
圖表2展示了一個在上升趨勢中逢回調買入的示例。若上升趨勢線得以維持，當RSI回落至30附近、顯示超賣區域時，便可能發出潛在的買入信號。
在這種情況下，趨勢線可以幫助交易者判斷潛在的行情方向，而相對強弱指數（RSI）指標則可能提供相應的交易信號。
圖表3顯示，利用支撐位有望確認市場處於超賣狀態，並預示價格將出現反轉。
當14日相對強弱指數（RSI）跌破30時，該股票被視爲超賣。此外，市場已觸及潛在支撐位，這增加了股價反彈的可能性。
總而言之，判斷超買或超賣狀態並不能自動預測價格回調或反轉，它僅僅表明當前市場趨勢較爲強勁。因此，識別超買與超賣狀況有時可作爲趨勢跟蹤策略的一部分。
本演示討論的是技術分析，其他方法（包括基本面分析）可能會提供截然不同的觀點。所提供的示例僅用於說明目的，並不旨在反映您可能獲得的實際結果。
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