通道交易策略

01 什麼是頻道？

在技術分析中，通道通常指價格在兩條平行趨勢線之間運行所形成的交易區間，也稱爲交易通道或價格通道。

通道可用於幫助識別潛在的支撐與阻力區域。上方的趨勢線代表阻力，下方的趨勢線代表支撐。

根據市場趨勢，渠道可分爲三種類型。

• 上升通道出現在價格呈上升趨勢時，其一系列高點和低點均以大致相同的速度逐步抬升。

• 下降通道是指價格呈下行趨勢時，一系列較低的高點和較低的低點以大致相同的速度相繼形成。

• 橫盤通道，又稱區間通道，是指價格在某一範圍內波動，未呈現明顯的上升或下降趨勢。

每種類型的行情分析工具都能幫助交易者更明智地做出決策，例如何時開倉或獲利了結。

02 常見的通道交易策略

通道交易策略包括識別並繪製一條通道。

通道由一條基本趨勢線及其平行線構成。一旦識別出通道，繪製起來便相對簡單。

例如，在上升趨勢中，第一步是繪製一條基本的上升趨勢線，至少連接兩個低點；第二步則是在與基本上升趨勢線大致相同的角度上畫一條平行線。

平行線應沿着價格走勢的擺動高點繪製。交易者不應被強制畫出一條平行線。如果該線與價格走勢不吻合，那就根本談不上形成通道。

利用通道進行交易通常有兩種方式：在區間內交易，或在突破發生時順勢交易。作爲一條經驗法則，交易者應始終考慮將通道交易與其他交易策略相結合，以期優化其交易決策。

• 區間交易

由於通道的邊界可充當潛在的支撐與阻力水平，因此在通道內採取「低買高賣」的策略或許行之有效。

當價格從下軌趨勢線反彈時，即爲潛在的買入信號；當價格從上軌趨勢線反彈時，即爲潛在的賣出信號。對於更爲激進的交易者，當價格接近上軌或下軌趨勢線時，也可能觸發潛在的交易信號。

這一策略有助於交易者更好地管理風險，因爲它能夠確定潛在的止損和止盈價位。

然而，區間交易的一個侷限在於，通道形態高度依賴歷史價格走勢，而這些走勢未必能準確預測未來行情。此外，任何通道遲早都會被突破。

• 突破交易

當價格突破通道邊界時即發生突破，通常以收盤價爲依據，並往往伴隨成交量和波動性的放大。

突破可能意味着該通道已不再完整，並預示着價格有望朝突破方向大幅波動。

若價格向上突破通道，交易者可做多；若價格向下突破通道，交易者可做空。

breakout 交易可能風險更高，因爲市場有時會發出假突破信號。不過，更爲保守的做法是等待潛在的確認信號，例如等待趨勢線的二次測試。

03 案例研究

圖表1顯示了一條上升趨勢線，價格在大致相同的角度上形成更高的高點和更高的低點，這使得交易者能夠繪製出一條上升通道。

許多交易者認爲順勢而爲是明智之舉。在上升趨勢中，做多更爲有利。

圖表2將該通道與其他技術指標相結合，以幫助識別潛在的交易信號。

當價格觸底反彈並突破下軌趨勢線時，可能會出現買入信號。部分交易者還會參考一些先行指標，例如價格觸及20日移動平均線（MA20）的反彈，或相對強弱指數（RSI）接近50水平等情形。

當價格觸及上方趨勢線並反彈，或在超買後RSI下穿70時，均可能出現賣出信號。

圖表3顯示了日線級別的下降通道。在短短几個交易日內，價格多次上穿上軌趨勢線，交易者可據此爲潛在的向上突破做好準備。

爲佐證看漲的交易傾向，其他時間週期，例如4小時圖（4H），可能會提供更爲詳盡的信息。

4小時圖上的圖表4顯示了另一條通道——一條水平通道，表明此前的價格下行動能已有所消退。此外，該水平通道也有可能出現向上突破的走勢。

本演示討論的是技術分析，其他方法（包括基本面分析）可能會提供截然不同的觀點。所提供的示例僅用於說明目的，並不旨在反映您可能獲得的實際結果。

所有投資均涉及風險，包括本金損失的可能性，且無法保證任何投資策略一定會成功。