在趨勢交易中使用斐波那契擴展工具
01 什麼是斐波那契擴展？
斐波那契是一個涵蓋廣泛的主題，在多個領域都有應用。在技術分析中，交易者會運用一系列基於斐波那契數列或比率的工具，以更深入地把握市場價格的走勢。
一種廣受歡迎的斐波那契工具是斐波那契回調線，交易者藉此預測價格回調可能在何處止跌並反轉。
一旦回調結束，市場通常預期價格將延續此前的走勢。交易者往往會關注未來的支撐位或阻力位可能位於何處，或者設定「止盈」目標的位置。此時，斐波那契擴展便派上了用場。
斐波那契擴展與回調一樣，採用基於百分比的比率，如38.2%和61.8%，用於預測潛在的支撐或阻力位。然而，它專門用於預估在回調結束後價格走勢的延伸幅度。
作爲一項通用做法，使用斐波那契回調的交易者通常也會結合斐波那契擴展，以更深入地把握市場走勢。
02 如何使用斐波那契擴展？
斐波那契擴展通常用於當傳統的支撐或阻力位判斷不明確時，例如市場觸及新高或新低之際。
要繪製斐波那契擴展線，交易者首先需要識別市場中的一次顯著價格波動，然後連接三個價格點。
例如，在上升趨勢中：
A點是顯著上升趨勢的起點，通常是一個擺動低點或市場底部。
B點是趨勢出現停頓，並開始回撤此前走勢的一部分、而非全部的區域。
C點爲回調的終點，表明前期趨勢將繼續延續。
交易者利用斐波那契擴展工具，將最初的A-B走勢與隨後從C點開始的走勢進行對比測算。常見的擴展水平包括38.2%、50%、61.8%和100%。
這些水平有助於交易者爲看漲頭寸設定潛在的價格目標。若價格突破某一斐波那契水平，可能會進一步上行至下一水平。
值得注意的是，價格的B-C段回調幅度不應超過A-B段的幅度。此外，許多交易者認爲，若B-C段的回撤幅度超過A-B段的61.8%，則可能預示着趨勢反轉而非延續。
斐波那契擴展在艾略特波浪理論中同樣發揮着重要作用。在此框架下，A—B的走勢被視爲第一浪，標誌着趨勢的開端；B—C段則構成第二浪，對初始浪進行回撤。隨後，通過運用斐波那契水平來預測第三浪的終點位置，而第三浪往往會被預期延伸至超過初始浪的幅度。
03 案例研究
圖表1顯示了一條明顯的上升趨勢，隨後出現價格回調。這一走勢使交易者能夠通過連接起始低點與後續高點來運用斐波那契回撤工具。
如圖所示，價格在38.2%回撤位上方小幅反彈，表明前期上漲趨勢較爲強勁，且在首輪衝高之後，上行趨勢有望延續。
爲估算潛在的阻力位和價格目標，交易者可使用趨勢型斐波那契擴展工具。
圖表2展示瞭如何結合斐波那契擴展水平與相對強弱指數（RSI）來識別潛在的價格目標。首個價格目標可能位於38.2%的擴展位附近，同時RSI指標也處於超買狀態，觸及70點。
第二個目標價位值得關注，位於約50%的擴展位附近；屆時將形成雙重頂形態，且價格與相對強弱指數（RSI）指標之間出現看跌背離信號。
儘管斐波那契擴展有時能夠爲潛在的支撐與阻力位提供參考，但它們與其他技術工具一樣，也存在一定的侷限性。
一個顯著的缺點是繪製斐波那契水平線具有主觀性，因爲分析師可能會爲計算選擇不同的波動點，從而導致截然不同的交易決策。
本演示討論的是技術分析，其他方法（包括基本面分析）可能會提供截然不同的觀點。所提供的示例僅用於說明目的，並不旨在反映您可能獲得的實際結果。
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