備兌看漲期權：如何獲取被動收入2025

爲什麼備兌看漲期權是獲取被動收入的理想選擇？

對許多馬來西亞人而言，一個被動收入是一個值得追求的目標。儘管股票和股息是人們熟悉的財富增值方式，許多投資者也在探索諸如……之類的另類策略。空頭看跌期權. 還有一種方法，讓你在持有股票的同時賺取額外收益——即備兌看漲期權策略。

備兌看漲期權讓您在幾乎無需每日操心的情況下，從持有的股票中獲得額外收益。您只需將自己的股票賣出一份看漲期權，即可預先收取一筆權利金（現金）。無論股價是持平、小幅上漲還是小幅下跌，這筆收入都會如期到賬。這就好比把您的股票「出租」出去，從而賺取額外的收益。

以下是備兌看漲期權爲何是獲取被動收入的理想選擇的原因：

- 低努力: 建立交易並偶爾加以監控，例如查看股價或期權到期日，以決定下一步行動。

- 額外收入您通過賣出看漲期權獲得權利金，這與該股票可能派發的股息無關（並非所有股票都派發股息）。

- 在平靜的市場中有效運作：在股價穩定或緩慢上漲時效果最佳。

通過備兌看漲期權所能獲得的被動收入水平，會因標的股票、市場環境以及所選擇的具體期權合約而有所不同。

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什麼是備兌看漲期權？

看漲期權是一種合約，允許他人在特定日期（到期日）之前以約定價格（行權價）購買你的股票。備兌看漲期權是指在持有標的股票多頭頭寸的同時，賣出該股票的看漲期權。

這就像出租你的股票一樣。你持有該股票（即對標的資產的多頭頭寸），同時賣出一份標的資產的看漲期權，因此有人會支付給你一筆費用，以換取日後購買該股票的權利。

分步指南：如何通過備兌看漲期權獲取被動收入

備兌看漲期權策略是指持有至少100股標的股票，並針對這些股票賣出一份看漲期權。該看漲期權賦予買方在到期日以約定的行權價格買入你所持股票的權利，而你則可收取一筆權利金，作爲一項被動收入。這一策略特別適合那些在持有股票的同時希望獲得穩定收益的投資者，尤其是在市場處於橫盤或小幅上漲的環境中。

情景一：在沒有標的股票的情況下

如果您尚未持有該股票，您需要先買入不少於100股，然後再賣出一份看漲期權，這便是開展備兌看漲期權策略的步驟。

以下是分步操作方法：

1. 選擇一隻股票:

• 選擇一隻您願意長揸的股票，最好具備價格波動平穩、期權流動性較高的特點，以便獲得更優的期權權利金。

• 尋找波動性適中的股票，以在被動收入潛力與風險之間取得平衡。

2. 研究期權市場:

• 請查看該股票的期權鏈，以找到具有不同行權價格和到期日的看漲期權。

• 選擇一個高於當前股價的行權價格（虛值期權），以獲得更高的收益潛力，並降低期權被行權的可能性。

• 請選擇一個到期日（例如1至3個月後），以在保費金額與靈活性之間取得平衡。

3. 購買100股:

• 通過您的經紀帳戶至少購買100股該股票。每份看漲期權合約通常對應100股。

• 請確保您擁有充足的資金，因爲這是備兌看漲期權策略的基石。

4. 賣出看漲期權:

• 在您持有的100股股票上賣出一份看漲期權合約。此舉將立即獲得權利金，即您的被動收入。

• 例如，如果每股市價爲2美元，您將獲得200美元（100股×2美元）減去相關費用。

5. 監控交易:

• 在期權臨近到期日時，密切關注股價走勢。若股價始終低於行權價，則該期權將作廢，您將保留期權權利金及所持股票。

• 如果股價高於行權價，您的股票可能會被行權，但您仍可保留權利金。

6. 對持續性收入重複此操作:

• 如果該期權到期時毫無價值，就再賣出一份看漲期權，以獲取更多被動收入。這一操作可按月重複，或根據需要靈活調整。

情景2：已持有標的股票

如果您已持有該股票至少100股，流程會更加簡便，因爲您無需再購買股票。

1. 選擇股票:

選擇一隻您已持有的、至少持有100股的股票。同時，確保該股票擁有活躍的期權市場，以便獲得更優的期權權利金收益。

2. 分析期權鏈:

• 請查看期權鏈，以找到一個行權價和到期日符合您目標的看漲期權。

• 價外期權（行權價格高於當前股價）通常更受青睞，用於……被動收入，因爲它們不太可能被行使。

3. 賣出看漲期權:

• 在您持有的100股股票上賣出一份看漲期權合約。期權權利金將立即計入您的帳戶，從而爲您提供被動收入.

• 例如，每股1.50美元的期權權利金可爲一份合約帶來150美元的收益。

4. 管理職位:

• 如果股價始終低於行權價格，該期權將作廢，您仍保留所持股票及已支付的權利金。

• 如果股價高於行權價，您的股票可能會被賣出，但您仍可保留權利金以及截至行權價的全部收益。

5. 重複該過程:

期權到期或被行權後，再賣出另一份看漲期權，以持續獲取收益被動收入.

何時應使用備兌看漲期權？

在以下情況下可嘗試備兌看漲期權：

• 你持有一隻股票，認爲它會保持平穩或小幅上漲。

• 你希望在股息之外還能獲得額外收入。

• 如果股價上漲，你以更高價格賣出股票也無妨。

• 市場走勢平穩或略有上漲。

如果出現以下情況，請勿使用它們：

• 您預計該股票將大幅上漲（收益上限爲行權價）。

• 你覺得股價會大幅下跌（期權費不足以彌補巨額虧損）。

運用備兌看漲期權策略獲取被動收入

備兌看漲期權通過賣出看漲期權，使您能夠從已持有的股票中獲取更多收益。這…期權策略它可以用於三種主要方式：產生穩定收益、爲您的股票設定目標售價，或在一定程度上防範小額虧損。

1. 賺取額外收入

備兌看漲期權被廣泛用於爲長揸的股票創造額外收益。您在持有股票的同時賣出看漲期權，收取期權權利金，這相當於一筆即時的收入。如果到期時股價仍低於行權價，期權將作廢，您既保留權利金，也繼續持有原股票；若股價升至行權價之上，您的股票可能會被強制平倉，但您仍可保留權利金，並且在行權價以內的增值部分也將歸您所有。

如何通過備兌看漲期權策略獲取被動收入：

• 使用moomoo的期權賣方儀表盤以找到符合您目標的、具有合適權利金和到期日的看漲期權。

• 選擇近期、虛值的看漲期權（例如，到期日爲30至45天，行權價較當前股價高出5%至10%），以提高在獲得權利金的同時保留持股的概率。

• 如果您預計股價將持平或小幅下跌，請選擇平值（行權價接近當前股價）或略實值的看漲期權，以獲得較高的權利金；但與此同時，當股價越接近或高於行權價時，若期權在到期時被行權，您的股票被賣出的可能性也越高。

• 如果在到期日股價高於行權價且期權被行權，您將按行權價賣出所持股票，同時保留權利金以及截至行權價的全部收益。

• 如果在到期日股價仍低於行權價，該期權將作廢，您既保留所持股票，也保留已收取的權利金，隨後再決定是否賣出另一份看漲期權。

2. 在目標盈利價位平倉

這一策略也可用作一種有計劃的退出工具。通過選擇一個與您願意賣出的價格水平相匹配的行權價，您既設定了目標盈利點，又能收取權利金。若期權被行權，您的股票將按行權價賣出，同時您還可保留期權所得；若未被行權，則期權到期作廢，您可以再賣出另一份看漲期權。

如何在達到目標盈利價位時平倉：

• 在您願意出售股票的行權價格上賣出看漲期權。

• 請根據分析師的目標價或您自身的估值來選擇行權價格。

• 如果被行權，您將按行權價格賣出股票，並同時保留權利金與收益。

• 如未被指派，您將保留您的股票和權利金，並可再次賣出期權。

3. 風險的有限對沖

儘管備兌看漲期權並不能提供完全的下行保護，但其所獲得的權利金能夠降低您的盈虧平衡點，從而實現部分風險緩釋。這種方式可在股價小幅下跌時起到一定的緩衝作用，但在股價大幅下挫時仍無法避免重大損失。

如何：

• 賣出看漲期權會降低您的盈虧平衡點（例如，股價100美元減去5美元的權利金，盈虧平衡點爲95美元）。

• 如果被行權，您的股票將以行權價賣出，您將保留權利金以及截至該價格水平的增值部分。

• 若未被行權，該期權將作廢，權利金可緩衝小幅虧損，且您還可再賣出一份看漲期權。

• 價格的大幅下跌仍會導致虧損，儘管已因權利金金額而有所減輕。

案例研究：通過備兌看漲期權實現被動收入的成功案例

讓我們使用一隻名爲……的虛構股票嘟嘟以說明備兌看漲期權的運作方式。您認爲TUTU是一家長期值得持有的優質公司，但由於市場環境的影響，其股價在短期內可能保持平穩。設置:

• 股票：圖圖（本例中爲虛構人物）。

• 成本您以每股50美元的價格買入100股，合計5,000美元。

• 行動: 賣出一份行權價爲55美元的看漲期權，每份期權收取5美元的權利金（合計500美元）。

• 注意: 持有該股票意味着出售看漲期權無需額外按金。

備兌看漲期權策略的特徵

備兌看漲期權是一種在收益潛力與風險管理之間取得平衡的策略。然而，這種方法也伴隨着一些權衡，例如上行空間受限，以及對股價下跌的持續敞口。要判斷這一策略是否契合您的投資預期，有必要深入分析其主要特徵：

理想條件：在低至中等波動率的市場中，當您對標的股票持中性至略微看漲的立場時，效果最佳。

capped利潤：最大收益有限。如果股價升至行權價之上，您可能被迫賣出所持股票，從而錯失進一步的上漲空間。

有限損失：虧損雖有所減少，但並未完全消除。由於您持有該股票，仍面臨下行風險。若股價跌至零，您在該股票上的全部投資將化爲烏有，僅能部分抵消已收取的期權權利金。

時間衰減優勢：作爲期權賣方，時間衰減（Theta）對您有利，因爲隨着到期日臨近，期權價值會逐漸縮水。

備兌看漲期權的優缺點

與任何策略一樣，備兌看漲期權既有優勢，也存在權衡。它能夠帶來穩定的收益，但同時也存在上行空間受限、下行風險的特徵。以下是其主要優缺點：

通過Moomoo馬來西亞交易備兌看漲期權，獲取被動收入

Moomoo MY 提供了一系列工具，讓新手也能輕鬆進行備兌看漲期權交易：

• 期權賣方儀表板：顯示一系列備兌看漲期權的交易機會，並附帶行權價、到期日等詳細信息。頁面還配有直觀的可視化圖表，如權利金金額以及期權到期歸零的概率，便於您篩選標的股票與相應期權。無論您尚未持有相關標的，還是想進一步核實儀表板推薦的公司，此功能都十分實用。

• 12種自定義期權策略: 提供12種可定製的策略，包括備兌看漲期權，您可以根據自身需求進行調整。這有助於您構建備兌看漲期權頭寸或嘗試相關策略。

• 分析師評級：顯示專家給出的目標價格（低、中、高），助您選股或爲看漲期權確定行權價。

• 晨星研究：提供詳盡的個股報告，涵蓋評級、估值及公司基本面等信息。此外，還設有「看漲」與「看跌」兩種觀點，便於從不同視角進行分析。您只需輕觸即可閱讀全文，從而更便捷地判斷某隻股票是否適合用於備兌認購期權策略，無論您已持有該股還是正在挑選新標的。

比較：備兌看漲期權與其他投資策略

在創造被動收入方面，投資者有多種策略可供選擇。備兌看漲期權作爲一種靈活的工具，能夠讓你從已持有的股票中獲取額外收益，但與其它熱門方案相比，它又有哪些優劣呢？

股息股票是那些希望從投資中獲得穩定收入的投資者的經典之選。通過持有派發股息的公司股票，您可以定期獲得分紅收益，但具體金額與派發頻率則取決於公司的經營狀況及股息政策。

房地產投資信託基金（REITs）爲投資者提供了一種無需親自管理物業即可獲取房地產收益的途徑。REITs會將其租金收入的一部分分配給股東，從而爲投資者帶來來自房地產市場的穩定現金流。

點對點借貸是一種更爲現代的模式，允許您直接向個人或企業出借資金，並從您的本金中獲取利息收益。儘管這種方式可能帶來可觀的回報，但如果借款人違約，風險也會相應升高。

備兌看漲期權的獨特之處在於，它允許您通過出售所持股票的看漲期權來獲得即時收益。您可以提前收取期權權利金，這有助於提升投資回報，而無需考慮股價的大幅波動。然而，一旦股價升至行權價之上，您可能不得不以該行權價賣出持有的股票，從而在一定程度上限制了您的上行空間。

首先，明確您的投資目標：如果您希望從投資中獲得穩定的收益，備兌看漲期權不失爲一種補充股息或房地產投資信託分紅的絕佳方式。不過請務必牢記，每種策略都有其獨特的風險與回報，因此選擇最適合您需求與風險承受能力的方案至關重要。

成功實施備兌看漲期權的技巧

爲了充分發揮備兌看漲期權策略的優勢、獲取穩健的被動收益，遵循幾個關鍵步驟至關重要。首先，您需要精選標的股票——優選股價走勢穩定、業績表現穩健的企業，最好還能派發股息。這有助於降低投資出現突發性下跌的風險。

接下來，需謹慎選擇看漲期權的行權價格。您應將行權價設定在當前股價之上略高一些，這樣既能獲得權利金收入，又能在股價上漲時留出一定的資本增值空間。恰當的行權價格能夠在持有標的資產與獲取額外收益之間實現平衡。

請注意期權的到期日。通常，到期日越長，權利金越高，但同時也會使您的股票被鎖定更長時間。請結合您的投資期限，以及您希望通過備兌看漲期權獲取收益的頻率來加以考量。

同時，密切關注標的股票的波動率也十分明智。較高的波動率能夠推高期權的溢價，但同時也增加了期權被行權、迫使您出售所持股票的風險。通過持續關注這些因素並適時調整策略，您可以藉助備兌看漲期權獲取穩定的被動收入，從而最大化投資收益。

關於備兌看漲期權與被動收入的常見問題解答

備兌看漲期權是如何運作的？

您在賣出看漲期權時會獲得權利金（現金），作爲對買方行使該看漲期權權利的回報，買方有權按行權價格買入您的股票。

如果標的股票的價格始終低於行權價，期權到期失效，您將保留所持股票及已收取的期權權利金。

如果標的股票的價格升至行權價之上，您的股票可能會以該價格被賣出。您將保留權利金，並獲得直至行權價的全部收益。

備兌看漲期權是看漲還是看跌？

整體來看，市場情緒偏溫和看漲至中性。如果股價小幅上漲或持平，您既能保住權利金，又能繼續持有股票，從而獲利；若股價大幅上漲，您還可以以更高行權價賣出看漲期權，獲取更高的權利金並實現盈利，但您的股票可能被強制平倉，且收益上限爲行權價。反之，若股價下跌且期權到期作廢，您將保留權利金和持有的股票，並可繼續賣出新的看漲期權。然而，股價大幅下挫則可能導致虧損。

如果股價大幅上漲，而我持有的看漲期權出現了較大的未實現虧損，我還能收到期權權利金嗎？

是的，您在賣出看漲期權時即可獲得權利金，無論該期權到期時處於實值還是虛值，您都能保留這筆權利金。如果股價大幅上漲，您的帳戶中可能會顯示該看漲期權的賬面虧損，因爲其價值隨之上升，但這一損失會被您持有的股票增值所抵消。若期權在到期時被行權，您將以行權價格賣出相應數量的股票，並保留已收取的權利金。您可以在Moomoo的「資金明細」欄目中查看該期權的權利金。

我應該爲備兌看漲期權策略選擇哪些股票？

選擇那些走勢穩健、價格波動較小的股票或ETF，預期其價格能夠穩步上漲甚至小幅攀升。而那些漲跌劇烈的標的，一旦股價大幅飆升，不僅可能帶來更大的虧損，還會限制你的收益空間。備兌看漲期權策略更適合長期投資者。可藉助Moomoo MY的各類工具，如期權賣方儀表盤或晨星研究，篩選出合適的股票或ETF。

在執行備兌看漲期權時，有哪些常見的錯誤需要避免？

備兌看漲期權是一種獲取被動收入的不錯方式，但其中也存在一些常見的陷阱，需要加以防範。一個常見錯誤是未能充分理解相關風險——如果股價大幅上漲，你可能不得不以行權價賣出所持股票，從而錯失更大的升值空間。在賣出看漲期權之前，務必對這種風險與收益的權衡有清晰的認識。

另一個常見錯誤是未能及時關注股價及期權的到期日。一旦股價出現意外波動，期權就可能被行權，您也可能被迫在不太理想的時機出售所持股票。

過度進行備兌看漲期權交易——即賣出過多的看漲期權或頻率過高——也可能適得其反，尤其是在股價下跌時。這可能導致損失超出您的預期。此外，當市場環境發生變化卻未及時調整策略，也會損害您的投資回報。備兌看漲期權不失爲一種獲取收益的方式，但您必須保持警惕並靈活應對。

通過避免這些常見錯誤並及時了解您的投資動態，您可以藉助備兌看漲期權構建穩定的被動收入來源，從而最大化利用您的股票持倉。

利用備兌看漲期權進行投資時，其長期增長潛力如何？

雖然備兌看漲期權常被用於獲取即時收益，但它們同樣有助於實現長期增值。通過將備兌看漲期權與其他投資策略相結合，例如持有派發股息的股票或投資於房地產投資信託基金，您可以構建一個既能帶來穩定收益、又能在長期內實現資本增值的投資組合。

例如，您可以利用備兌看漲期權，從那些定期派發股息的股票中獲取收益。股息收入與期權權利金的疊加，能夠提升您的總體回報，並助力投資穩步增值。同樣地，在房地產投資信託基金上運用備兌看漲期權，既可獲得不動產領域的穩定收益，又能分享物業價值潛在上漲帶來的增值空間。

隨着時間的推移，備兌看漲期權所獲得的收益，連同股息或房地產增值，能夠實現複利增長，助力實現您的長期財務目標。通過審慎地將備兌看漲期權與其他投資策略相結合，您可以構建一個既能帶來被動收入、又有望在未來數年內實現顯著增值的投資組合。

結論：通過備兌看漲期權賺取被動收入

備兌看漲期權是投資者將持有的股票轉化爲穩定定期收入的一種實用策略。通過收取權利金，您可以在繼續持有股票的同時獲得額外收益，這一策略尤其受到尋求被動收入的馬來西亞投資者的青睞。藉助Moomoo提供的期權賣方儀表盤、分析師評級等工具，您可以輕鬆篩選合適的行權價、設置交易並跟蹤執行效果。

話雖如此，備兌看漲期權並非無風險。期權權利金提供的保護有限，因此股價大幅下跌仍可能導致虧損；而若股價大幅高於行權價，則您的收益也將受到上限限制。這意味着，備兌看漲期權在市場較爲穩定或略顯看漲、且不預期出現劇烈波動的環境下效果最佳。只要運用得當，它便是一種能夠在獲取收益與控制風險之間取得平衡的有效策略。