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交銀国際：百威亜太の「買い」評価を再確認 目標株価15.6香港ドル
交銀国際は研究報告を発表し、百威亜太（01876）の「買い」の格付けを再確認し、2024年第2四半期の同社の業績が依然として高い基数の影響を受けると予想していますが、2024年下半期には改善が見込まれ、目標株価は15.6香港ドルです。同行は、高い基数と3月の悪天候により、同社の2024年第1四半期の販売量が前年比6.2％減少しましたが、平均価格は持続的な安定した成長を続け、EBITDA利益率が145ベーシスポイント拡大しました。韓国のEBITDA利益率は、334ベーシスポイント増加して27.8％になりました。百威は、全ての高級ブランドを所有する唯一の企業として注目されています。
交銀国際：remegen-bの「買い」評価を維持 目標株価56円
交銀国際が発行した調査報告によると、remegen-b（09995）の「買い」の評価と目標株価56香港ドルを維持します。同行は、2024年〜2026年に収入がそれぞれ16.6億/25.0億/37.3億元に達し、純損失が段階的に縮小し、2027年に収支平衡が実現するという企業の収益予測を変更しないことにしています。同社は、2024年には製品の商業化、臨床データの読み出し、国内の規制承認、海外進出などにおいて、多くのカタリストを持つと指摘されています。報告書によると、同社の1Q24製品販売は継続しており、比較的安い価格での販売により赤字が縮小しています：A株式（688331.SH）に基づいて、同社1Q24
交銀国際：china pacific insuranceの「買い」評価を維持、目標株価を25香港ドルに下方修正
交銀国際が発表した調査報告によると、中国太保（02601）の目標株価を30香港ドルから17％下げて25香港ドルに設定し、現在のPBRは0.6倍で、配当利回りは6％を超え、評価が魅力的で、引き続き「買い」の継続を維持する。報告書によると、2024年第1四半期の会社の親会社の純利益は年間1.1％増加し、高い基盤を依然として維持しており、市場予想を上回っています。生命保険改革の効果は引き続き示され、新規ビジネス価値（VNB）は年間30.7％増加し、同業他社に比べて増加率が高く、投資収益および利益の面でも安定しています。同行は、新しい会計基準に基づいて利益予想を更新し、同社の資産および負債の両端に改良が見込まれていると述べています。
交銀国際：中国人寿の「買い」の評価を維持、目標株価を14香港ドルに引き下げ
交銀国際が調査レポートを発行し、中国人寿（02628）の「買い」格付けを維持し、新しい規格下で2024年の子会社当期純利益は466億元と予想しています。同社の取引性金融資産が投資資産の比率（31%）に対して相対的に高いため、収益の変動が予測され、目標株価は17香港ドルから14香港ドルに引き下げられ、現在の評価は引き続き魅力的です。報告書によると、2024年第1四半期末時点で、同社のコア支払能力充足率は154.97％で、前年末より3ポイント低下し、最低市場リスクをもたらす資本増加に伴う株式の割り当て増加が主な要因です。過去3年間、同社は長期債券の配分を増やしています。
交銀国際（03329）：財務支援を提供する
交銀国際（03329）は、2024年3月8日に、代理客として金信期盈証券が...のため、復旧措置が必要です。
交銀国際：ニューオリエンタルエデュケーションアンドテクノロジーの買い評価を維持、目標株価を89香港ドルに下方修正
交銀国際が発表した研究報告によれば、新東方エス（09901）の目標株価を東方甄選（01797）を考慮せずに 89香港ドルに引き下げ、 2024/25会計年度の33倍および27倍のPERおよび2025会計年度の利益成長率48％に対応して、“買い”の評価を維持します。新東方エス（09901）の目標株価を東方甄選を考慮せずに引き下げました。東方甄選への投資増加を理由に、グループの運営利益率予測を下方修正し、14％から12.8％に下げました。東方甄選および文旅収入の増加により、2024/25会計年度の収入が4％および24％上方修正されると指摘しています。季節性の業績発表後、株価は利益率の短期的な圧力の影響を受け、14％の下落幅を観測し、現在
BOCOMインターナショナルは2023年の損失を縮小
BOCOMインターナショナルホールディングス（HKG：3329）は、2023年12月までの年間純損失が約14.7億ドルで、2022年の29.8億ドルの損失に比べて、「不況の市場状況」によって生じた。
交銀国際：金斯瑞生物科技の「買い」評価を維持 目標株価27.75香港ドル
交銀国際は、金斯瑞バイオテクノロジー（01548）の「買い」格付けを維持し、目標株価は27.75香港ドルだと研究レポートで発表しました。同行は、新規適応症の承認が、製品OOSの著しい低下を促進すると予想し、新しい生産能力は徐々に解放され、下半期からの売上高は季節ごとに急速に上昇することが期待されます。投資・資金調達環境が持続的に回復する中、CDMO（PCL USA）の部門のパフォーマンスは期待よりも高い可能性があります。ライフサイエンスサービスとPBJについて、同社は強力な収益成長につながる15〜20％と20〜30％（@CER、つまり比較効果研究）の年間収入を予測しています。
エクスチェンジ・インターナショナル：2023年次報告書
交銀国際：中国人民財産保険の「買い」格付けを維持 目標株価を12香港ドルに引き上げる
交銀国際は、2024年の1倍のPBRに基づいて、中国人民財産保険（02328）の目標株価を10.5香港ドルから14％上昇させ、12香港ドルに維持することを明らかにする調査レポートを発表しました。「買い」評価を維持します。同社は、業界のリーディング市場地位を固め、安定した収益性を誇り、持続可能な配当能力があり、高配当株の特性が際立っています。同行は、2024年に会社の保険契約利益と投資収益が改善すると予想し、親会社に帰属する当期純利益は年率7％増の見通しで、roeは11％に維持されると予想されています。2024年の投資収益率の改善も期待できます。
交銀国際：テンセントの「買い」評価を維持、目標株価を395香港ドルに引き上げる
交銀国際は、研究レポートを発表して、テンセント（00700）の「買い」の格付けを維持することを示し、昨年第4四半期の高いマーケティング費用は持続しないと予想し、同社は引き続き、売上高よりも毛利率の成長が早く、運営利益の増加率が毛利率よりも早い傾向を維持し、2024/25年の運営利益を8％/6％引き上げる見込みです。目標株価は、390香港ドルから395香港ドルに引き上げられました。同行は、2四半期には、古いゲームの安定した運営と1四半期の収入が確定することにより、新しいゲームの開始（Dungeon＆Fighter）を加え、テンセントのゲーム収入成長率が正に転じ、年間のパフォーマンスは前半が低く、後半が高くなると予想しています。交銀国際の主な見解は以下の通りです：近年、国内のモバイルゲーム収入が更新されました。
交銀国際：ネットイーズの「買い」評価を維持 今年の重要なゲームの発売が収益を刺激することを期待
交銀国際は、ネットイーズ(S) (09999)に対して「買い」の評価を維持し、今年の大型ゲーム『永劫無間手遊』、『燕云十六声』がリリースされ、ゲーム収益が増加することを期待しています。Blizzard Chinaと会社が共同でアップデート契約を発表し、今年の夏から順次中国市場に戻ることになります。同行は、Blizzardとの再協力は短期的な業績に限定的な影響を与え、マイクロソフトとの契約が双方の海外長期的な協力空間を拡大するのに役立つと考えています。レポートは、両者がXBOXなどのプラットフォームでネットイーズの新しいゲームの展開を推進することについて合意したことが、ネットイーズの海外ゲームの多面的な配置に有利に働くと指摘しています。これまで両社は、国内での代理サービス提供契約に取り組んできました。
交銀国際：中国生物製薬の「買い」評価を維持 目標株価は4.8香港ドル
交銀国際は、中国生物製薬（01177）の「買い」レーティングを維持し、目標株価を4.8香港ドルとし、2024年の業績回復とイノベーションパイプラインの価値の継続的な実現に高い期待を持っています。同社は最近、ブリストル・マイヤーズ・スクイブ（BI）と戦略的なパートナーシップを締結しました。当行は、この協力関係が、同社が実体腫瘍分野の多様なターゲットにおける布局を進めることをさらに強化し、既存製品と強力な協力関係を築き上げ、同社の収益と利益を増やすことにつながると考えています。交銀国際の主だった見解は以下の通りです： 重要な腫瘍領域における協力と既存パイプラインの高度なシナジー：同社は最近、ブリストル・マイヤーズ・スクイブ（BI）と戦略的なパートナーシップを締結しましたが、同社の既存パイプラインと非常に協力し合うものであり、同社の収益と利益を増やすことに導くと信じています。
Bocom Internationalのユニットが2300万ドルの優先債/シニア債を処分する予定です
中国銀行国際金融株式会社（HKG:3329）の子会社であるBOCOM証券は、ホンコンの証券取引所に金曜日の申請を提出し、SiriusPointから2,330万ドルの優先債/シニア債の処分契約の申し入れを受けました。該当債券は
交銀国際の子会社は、この2330万ドル相当の手形を売却する予定です。
交銀国際（03329）は、2024年4月4日（予定よりも早い期日）に、提示者（サードポイント・リインシュアランス）が出した要旨声明の条項および条件に基づいて、証券部門（同社の直接的完全子会社）が同意書を出すことを求め、本日満期の4.6％優先票据（サードポイント・リインシュアランスが発行）を含む、合計23,300万ドル相当の債券を引き渡しました。 証券部門が提示した債券が提示者によって受理され、支払われた場合、交銀証券は売却に関連する代金を約・・・ドルで受け取ることが期待されます。
交銀国際（03329.HK）は、この2,330万ドルの債券を売却しました。
格隆汇4月5日、交銀国際（03329.HK）は発表しました。交銀証券（同社の直接の全額出資子会社）は、要約人が要約声明の条件に従って同意書を提出したため、2024年4月4日（早期完了時）に2330万ドル相当の証券を提出し、同意書を提出しました。交銀証券が提出した証券が要約人に受け入れられ、支払われた場合、交銀証券は約2376.4万ドルの総売却代金を受け取ることが予想されています。
交銀国際：haier smarthomeの株価目標を35.8香港ドルに引き上げ 配当水準が予想を上回る
交銀国際は、政策が段階的に実施され、北米市場が発展し、ヨーロッパ市場の収益が改善し、業績成長の確実性と配当率が向上することを考慮し、「haier smarthome（06690）」の目標株価を31.1香港ドルから35.8香港ドルに引き上げ、引き続き買いの評価を維持するとの調査報告を発表。同報告は、同社の去年の売上高と当期純利益がそれぞれ前年比7.3%と12.8%増加し、2,614億元と16.6億元元に達したことを示し、粗利率と営業利益率がそれぞれ0.2%と0.3%上昇し、当期純利益率が0.4%拡大した。同期間中、配当率は45%に増加しました。
交銀国際: 中国生物製薬の"買い"評価維持、目標株価を4.8香港ドルに引き上げ
交銀国際は、研究報告を発表し、中国生物製薬（01177）の「買い」評価を維持しています。 去年はコスト削減による効果が顕著で、収益は0.7％増の262億人民元に達し、予想に合致しています。同社の研究開発成果が加速化されることにより、成長率の回復を促すことが期待されるため、目標株価を4.55香港ドルから4.8香港ドルに引き上げました。 中銀国際は、中生制薬の2024年から2025年までの正味利益予測をそれぞれ18％、14％下方修正し、27.5億人民元、330億人民元に設定しました。これは、同社が四つの主要治療分野に注力したため、非主力事業を継続的に削減したことによるものであり、前年の利益率およびコスト削減効果を考慮したものです。
交銀国際:海尔スマートホームの「買い」の格付けを維持、目標株価は35.8香港ドルに引き上げ
交銀国際は、研究レポートを発表し、haier smarthome (06690)の「買い」評価を維持し、政策の段階的な落とし込み、北米市場の開発の向上、ヨーロッパ市場の収益改善、業績成長の確実性、配当性向の向上を考慮して、目標株価を35.8香港ドルに引き上げました。2023年の同社の業績は予想に符合し、予想を上回る配当金を実現しました。報告書には、高級ブランドのカサルディの2024年の目標が2桁の成長にあるとされています：同社は、2023年に収入に対する寄与が2桁に達したカサルディのブランドに対し、1）製品をアップグレードするなどの戦略的な調整を行いました。
交銀国際：領展房地産基金の「買い」に維持、目標株価は48.7香港ドル
交銀国際は、領展房地産（00823）の「買い」の評価を維持し、目標株価を48.7香港ドルに設定した研究レポートを発表しました。2024年3月末までの財務年度の全体的な配当は、昨年の新株予約権発行の影響を引き続き受けているため、下落する可能性がありますが、同行は、領展の2024年度前3四半期のパフォーマンスが大体安定しており、家賃が緩やかに成長することを予測しているため、利息上昇の影響を相殺することができます。また、同時に、同社は現在、配当利回りが7.7％であり、米国10年国債利回りよりも約350ポイント高く予測しており、小売業と利率の不確定性に対する懸念がすでに十分反映されていると信じています。
データなし
