最新
人気
Dealroomによると、気候技術スタートアップは2021年にグローバルで記録的な320億ドルを調達しました。これは、5年前のパリ協定締結時の投資額の4.9倍にあたります。
こんにちは、私はモリーです。私は、特にプロの投資家の保有や意見、初心者向けの本に関する情報を共有します。
![]()
![]()
私をフォローしてくれてありがとう！
ESG株または投資信託を投資したことがありますか？このことについてどう思いますか？
$テスラ(TSLA.US$ $リヴィアン・オートモーティブ(RIVN.US$ $ニオ(NIO.US$ $BYD(01211.HK$
こんにちは、私はモリーです。私は、特にプロの投資家の保有や意見、初心者向けの本に関する情報を共有します。
ESG株または投資信託を投資したことがありますか？このことについてどう思いますか？
$テスラ(TSLA.US$ $リヴィアン・オートモーティブ(RIVN.US$ $ニオ(NIO.US$ $BYD(01211.HK$
翻訳済み
18
2
$NYダウ(.DJI.US$ $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$ $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US$ このように過小評価からフルオッズインへの移行が進むにつれ、ESG投資の次の段階に向けたいくつかの教訓が浮かび上がってきています。責任投資の第二時代を迎えている機関投資家にとって、ESGの視点で優れたリスク調整後リターンを生み出す道筋は、テーマを特定し、予想される軌跡をハンディキャップし、その影響を資産クラス、セクター、業界、企業のダイナミクスにうまくマッピングする能力です。これらの広範な現象（多くは金融システムの外生的なもの）が金融資産に大きな影響を与える可能性があるかどうか疑問に思う必要はもうありません。焦点は必然的にマクロからミクロに移り、物事は変わるでしょうか？その変化は社会にどのような影響を与えますか？
過去10年間の初めには、代替エネルギー源への大規模な移行によって株価が影響を受ける企業を特定することはそれほど難しくありませんでした。たとえば、大規模な石油会社は、特にディープウォーター・ホライズンの災害をきっかけに、すぐに目立ちました。同様に、社会問題やガバナンス問題に関する実績の乏しい企業は、ESGを意識した投資家によって比較的簡単に報告される可能性があり、その多くは悔い改めませんでした。しかし、近年、ESGの問題が世界中の企業の役員会議の中心となっているため、状況は劇的に変化しています。現在、10年前に簡単にターゲットにされていた石油・ガスの巨大企業が、代替燃料への投資を倍増させ、場合によってはグリーンエネルギーへの多額の投資家になっています。3 BHPなどの従来の鉱業会社は、現在、クリーンテクノロジーを可能にする希土類金属への最大の投資家です。一方、ガバナンスの悪さや社会問題への配慮の欠如で過去に日常的に批判されてきた、今日の有名なハイテク巨人の多くは、事業構造の改善に懸命に取り組んでおり、今日の差し迫った社会問題への取り組みを強化しています。
これらすべての大まかな点は、さまざまな重要な理由から、投資におけるESG要素の決定的な重要性を支持する人々が戦いに勝ったということです。証拠を見つけるには、この記事の上部にある表以外は見ないでください。これらの要因を無視することはもはや選択肢ではありません。ほぼすべての企業がESGリスクのスペクトルを下げるよう努めなければなりません。これはESGの価値観の観点からは明らかに良いことですが、リターンを求める観点からは、大きな利益を得る機会が減ったことを意味している可能性があります。言い換えれば、広く普及しているESGスコアリングシステムで高い評価を受けている企業は、同業他社よりもリスクが低い可能性が高いですが、問題に対する意識の高まりによる大きな利益はその背後にある可能性があります。なぜ？なぜなら、これらの企業が環境、社会、ガバナンスのリスクに関して将来に向けてどのように位置付けているかについての知識は、今では公開情報として認識されています。言い換えれば、広く知られているからです。つまり、たとえば、カーボンニュートラルを達成したり、経営陣の多様性を高めたりするという企業の計画は、すでに株価に織り込まれているということです。つまり、バリュエーションの上昇につながる可能性はありますが、逆に劇的な上振れの驚きにつながる可能性もあります。私たちはこれを情報における効率的な市場の仕組みと呼んでいます。誰もがそれを知っていて、誰もがそれを評価していれば、得られる特別な見返りはありません。
このように過小評価からフルオッズインへの移行が進むにつれ、ESG投資の次の段階に向けたいくつかの教訓が浮かび上がってきています。責任投資の第二時代を迎えている機関投資家にとって、ESGの視点で優れたリスク調整後リターンを生み出す道筋は、テーマを特定し、予想される軌跡をハンディキャップし、その影響を資産クラス、セクター、業界、企業のダイナミクスにうまくマッピングする能力です。これらの広範な現象（多くは金融システムの外生的なもの）が金融資産に大きな影響を与える可能性があるかどうか、もう誰も疑問に思う必要はありません。焦点は必然的にマクロからミクロに移り、物事は変わるでしょうか？その変化は社会や企業にどのような影響を与えますか？
では、ESG問題に焦点を当てながら依然として堅調なリターンを達成したい投資家は、このESG投資の第二の時代にどこで向きを変えることができるのでしょうか？
過去10年間の初めには、代替エネルギー源への大規模な移行によって株価が影響を受ける企業を特定することはそれほど難しくありませんでした。たとえば、大規模な石油会社は、特にディープウォーター・ホライズンの災害をきっかけに、すぐに目立ちました。同様に、社会問題やガバナンス問題に関する実績の乏しい企業は、ESGを意識した投資家によって比較的簡単に報告される可能性があり、その多くは悔い改めませんでした。しかし、近年、ESGの問題が世界中の企業の役員会議の中心となっているため、状況は劇的に変化しています。現在、10年前に簡単にターゲットにされていた石油・ガスの巨大企業が、代替燃料への投資を倍増させ、場合によってはグリーンエネルギーへの多額の投資家になっています。3 BHPなどの従来の鉱業会社は、現在、クリーンテクノロジーを可能にする希土類金属への最大の投資家です。一方、ガバナンスの悪さや社会問題への配慮の欠如で過去に日常的に批判されてきた、今日の有名なハイテク巨人の多くは、事業構造の改善に懸命に取り組んでおり、今日の差し迫った社会問題への取り組みを強化しています。
これらすべての大まかな点は、さまざまな重要な理由から、投資におけるESG要素の決定的な重要性を支持する人々が戦いに勝ったということです。証拠を見つけるには、この記事の上部にある表以外は見ないでください。これらの要因を無視することはもはや選択肢ではありません。ほぼすべての企業がESGリスクのスペクトルを下げるよう努めなければなりません。これはESGの価値観の観点からは明らかに良いことですが、リターンを求める観点からは、大きな利益を得る機会が減ったことを意味している可能性があります。言い換えれば、広く普及しているESGスコアリングシステムで高い評価を受けている企業は、同業他社よりもリスクが低い可能性が高いですが、問題に対する意識の高まりによる大きな利益はその背後にある可能性があります。なぜ？なぜなら、これらの企業が環境、社会、ガバナンスのリスクに関して将来に向けてどのように位置付けているかについての知識は、今では公開情報として認識されています。言い換えれば、広く知られているからです。つまり、たとえば、カーボンニュートラルを達成したり、経営陣の多様性を高めたりするという企業の計画は、すでに株価に織り込まれているということです。つまり、バリュエーションの上昇につながる可能性はありますが、逆に劇的な上振れの驚きにつながる可能性もあります。私たちはこれを情報における効率的な市場の仕組みと呼んでいます。誰もがそれを知っていて、誰もがそれを評価していれば、得られる特別な見返りはありません。
このように過小評価からフルオッズインへの移行が進むにつれ、ESG投資の次の段階に向けたいくつかの教訓が浮かび上がってきています。責任投資の第二時代を迎えている機関投資家にとって、ESGの視点で優れたリスク調整後リターンを生み出す道筋は、テーマを特定し、予想される軌跡をハンディキャップし、その影響を資産クラス、セクター、業界、企業のダイナミクスにうまくマッピングする能力です。これらの広範な現象（多くは金融システムの外生的なもの）が金融資産に大きな影響を与える可能性があるかどうか、もう誰も疑問に思う必要はありません。焦点は必然的にマクロからミクロに移り、物事は変わるでしょうか？その変化は社会や企業にどのような影響を与えますか？
では、ESG問題に焦点を当てながら依然として堅調なリターンを達成したい投資家は、このESG投資の第二の時代にどこで向きを変えることができるのでしょうか？
翻訳済み
31
6
その一因は、環境、社会、ガバナンス（ESG）の圧力が、石油とガスへの投資を抑制しているためです。
石油、ガス、石炭への投資は数年間抑制されています（以下ディスプレイ参照）。企業は、株主にキャッシュを還元し、化石燃料ではなくエネルギー転換事業に投資する圧力があるためです。さらに、炭化水素エネルギーへの投資は長期間のリードタイムを要し、中期的な生産を維持するためのCAPEXが不十分であり、移行計画の努力をさらに複雑にしています。
探査と生産のCAPEXに対するグローバル投資は、今後も抑制されます。
CAPEXは2014年にピークを迎え、2016年には底を打ちましたが、2020年にさらに減少し、今後5年間は横ばいとなる見込みです。
実質的に世界は、2015年の原油価格の下落前に行われた石油とガスの主要な投資決定に依存しています。何も変わらなければ、炭化水素市場はさらに引き締まる可能性があり、予想以上に値上がりする可能性があります。
エネルギー部門への投資家の妨げになる理由は2つあります。まず、認識されたESGに関する懸念が、さらなるデレーティングを招く可能性があります。実際に、セクターへのサポートの低下は、石油株の価値が極めて低くなり、25年近くの最低価格の価格/フリーキャッシュフロー比率を示しました（以下ディスプレイ参照）。二番目に、炭化水素の需要の崩壊は、未使用の埋蔵量を「立ち往生させ」、実質的に無価値にする可能性があります。
私たちの見解では、立ち往生する資産への恐れは誤解です。エネルギー株価は、主に現存のプロジェクトを基にしたDCF分析で評価されていると考えています。つまり、まだ生産していない、または間もなく生産される予定のフィールドには価値が付けられておらず、それらには価値はありません。ほとんどの石油・ガス企業は10年程度の埋蔵量を有しており、化石燃料がスムーズなエネルギー転換にとって重要であり、選択された石油・ガス銘柄の投資家には十分なリターンが得られるようになっています。さらに、投資家の回避が投資に追加のブレーキとして機能する場合、エネルギー価格は高止まりし、キャッシュリターンを株主にもたらすことになります。
$NYダウ(.DJI.US$ $S&P 500 Index(.SPX.US$
石油、ガス、石炭への投資は数年間抑制されています（以下ディスプレイ参照）。企業は、株主にキャッシュを還元し、化石燃料ではなくエネルギー転換事業に投資する圧力があるためです。さらに、炭化水素エネルギーへの投資は長期間のリードタイムを要し、中期的な生産を維持するためのCAPEXが不十分であり、移行計画の努力をさらに複雑にしています。
探査と生産のCAPEXに対するグローバル投資は、今後も抑制されます。
CAPEXは2014年にピークを迎え、2016年には底を打ちましたが、2020年にさらに減少し、今後5年間は横ばいとなる見込みです。
実質的に世界は、2015年の原油価格の下落前に行われた石油とガスの主要な投資決定に依存しています。何も変わらなければ、炭化水素市場はさらに引き締まる可能性があり、予想以上に値上がりする可能性があります。
エネルギー部門への投資家の妨げになる理由は2つあります。まず、認識されたESGに関する懸念が、さらなるデレーティングを招く可能性があります。実際に、セクターへのサポートの低下は、石油株の価値が極めて低くなり、25年近くの最低価格の価格/フリーキャッシュフロー比率を示しました（以下ディスプレイ参照）。二番目に、炭化水素の需要の崩壊は、未使用の埋蔵量を「立ち往生させ」、実質的に無価値にする可能性があります。
私たちの見解では、立ち往生する資産への恐れは誤解です。エネルギー株価は、主に現存のプロジェクトを基にしたDCF分析で評価されていると考えています。つまり、まだ生産していない、または間もなく生産される予定のフィールドには価値が付けられておらず、それらには価値はありません。ほとんどの石油・ガス企業は10年程度の埋蔵量を有しており、化石燃料がスムーズなエネルギー転換にとって重要であり、選択された石油・ガス銘柄の投資家には十分なリターンが得られるようになっています。さらに、投資家の回避が投資に追加のブレーキとして機能する場合、エネルギー価格は高止まりし、キャッシュリターンを株主にもたらすことになります。
$NYダウ(.DJI.US$ $S&P 500 Index(.SPX.US$
翻訳済み
15
4
$NYダウ(.DJI.US$ エネルギー部門は現在、温室効果ガス排出量の約4分の3を占めています。再生可能エネルギー源は、地球温暖化に対する世界で唯一の効果的な長期的解決策であることは明らかです。しかし一方で、エネルギー価格の高騰（下の図）は、企業や消費者に圧力をかけています。
現在の傾向が続けば、同様の価格急騰が再発すると考えています。そして、政策立案者や投資家が再生可能な世界への旅を戦略的に計画しなければ、気候の大惨事を阻止するために、2050年までに二酸化炭素排出量を正味ゼロにし、地球の気温上昇を1.5℃に制限するというパリ協定の最終目的地に到達するのは難しいでしょう。
現在および過去の分析は、将来の結果を保証するものではありません。
2021年11月8日まで、データは2020年に標準化されています。TTFG1MON OECMインデックス（USD）に代表される欧州ガス、API31MONインデックスで表されるオーストラリア輸出石炭（USD）、CO2コモディティに代表されるブレント原油（USD）、NG1コモディティに代表される米国ガス（USD）。
現在のエネルギー危機を引き起こしているのは何ですか？パーフェクトストームの中、COVID-19後に世界が仕事に復帰するにつれ、需要は急上昇しました。しかし、異常気象パターンにより、再生可能エネルギー源は期待どおりに機能せず、炭化水素の供給は世界的に混乱に見舞われました。石油や石炭などの化石燃料に対する投資家の嫌悪感は、今日の価格下落の副次的要因に過ぎません。いくつかの一時的な要因が逆転するにつれて、来年は緩やかになると予想しています。それでも、株主やその他の利害関係者がエネルギー会社に石油とガスへの投資を制限するよう圧力をかけているため、今日の問題は、今後さらに危機が訪れる前兆となる可能性があります。
現在の傾向が続けば、同様の価格急騰が再発すると考えています。そして、政策立案者や投資家が再生可能な世界への旅を戦略的に計画しなければ、気候の大惨事を阻止するために、2050年までに二酸化炭素排出量を正味ゼロにし、地球の気温上昇を1.5℃に制限するというパリ協定の最終目的地に到達するのは難しいでしょう。
現在および過去の分析は、将来の結果を保証するものではありません。
2021年11月8日まで、データは2020年に標準化されています。TTFG1MON OECMインデックス（USD）に代表される欧州ガス、API31MONインデックスで表されるオーストラリア輸出石炭（USD）、CO2コモディティに代表されるブレント原油（USD）、NG1コモディティに代表される米国ガス（USD）。
現在のエネルギー危機を引き起こしているのは何ですか？パーフェクトストームの中、COVID-19後に世界が仕事に復帰するにつれ、需要は急上昇しました。しかし、異常気象パターンにより、再生可能エネルギー源は期待どおりに機能せず、炭化水素の供給は世界的に混乱に見舞われました。石油や石炭などの化石燃料に対する投資家の嫌悪感は、今日の価格下落の副次的要因に過ぎません。いくつかの一時的な要因が逆転するにつれて、来年は緩やかになると予想しています。それでも、株主やその他の利害関係者がエネルギー会社に石油とガスへの投資を制限するよう圧力をかけているため、今日の問題は、今後さらに危機が訪れる前兆となる可能性があります。
翻訳済み
10
3
$NYダウ(.DJI.US$短期的には、気候変動に関連する供給チェーンの混乱や、重大な気象イベントの発生の可能性に基づいて、事業所をどこに置くかを検討する企業など、気象変動に関連するマーケット影響はより地域的に集中する可能性があります。しかし、出来事が数、規模、または深刻さを増すにつれて、気象関連の不確実性が増す中で、投資家が取り組むには不確実性が高まることで、マーケットの変動に寄与する乗数効果が生じる可能性があります。中長期的には、問題に取り組もうとする企業に対して投資家が資本配分することによって、新しい革新的な製品や、よりクリーンで効率的な製造などを通じて解決策を提供する投資に資本を配分することで、市場の影響を引き起こすと考えています。
翻訳済み
12
4
$NYダウ(.DJI.US$ $SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$投資および/または環境、社会およびガバナンス(ESG)マネージャーに影響を与えることは、従来の財務情報以外の要因を考慮して証券を選択する可能性があり、これは、これらの業界または投資が市場に好まれるかどうかに応じて、相対的な投資業績が他の戦略または広範な市場基準から逸脱する可能性がある。さらに、ESGポリシーは、同様のポリシーまたは広範な市場基準におけるリスク開放を除去するために、いくつかの価値ベースの基準に依存する可能性があり、これは、相対的な投資業績のずれをもたらす可能性もある。
翻訳済み
12
3
ESG関連の投資戦略は新しいものではありませんが、株主が行動を求め、適応に失敗した企業に対する影響が増すにつれて勢いが増しています。
投資家の食欲を燃やす様々な理由があります。道徳的な理由から、自分たちの考えと一致しない企業を避けることを選ぶ人もいれば、平等な賃金実践などの社会的要因から考える人もいます。
持続可能なファンドの例には、 $Nuveen Esg Large-Cap Growth Etf(NULG.US$ $FRANKLIN CLEARBRIDGE SUSTAINABLE UNIT(FCSI.CA$ある特定の期間には勝っているものの、 $S&P 500 Index(.SPX.US$ESGに向かってトレンドが進んでいるので、投資においては幸運を祈ります🍀
投資家の食欲を燃やす様々な理由があります。道徳的な理由から、自分たちの考えと一致しない企業を避けることを選ぶ人もいれば、平等な賃金実践などの社会的要因から考える人もいます。
持続可能なファンドの例には、 $Nuveen Esg Large-Cap Growth Etf(NULG.US$ $FRANKLIN CLEARBRIDGE SUSTAINABLE UNIT(FCSI.CA$ある特定の期間には勝っているものの、 $S&P 500 Index(.SPX.US$ESGに向かってトレンドが進んでいるので、投資においては幸運を祈ります🍀
翻訳済み
13
9
$ニューコア(NUE.US$ニュエは配当金を削減することなく配当金を支払う堅固な記録と、より強力な貸借対照表を持っているので、他の鉄鋼会社より割増価格を持っているに違いない。それは鉄鋼世界のJNJです。品質、貸借対照表の安全と歴史のために勘定しますから。それらのキャッシュフローと増加する収入/収益を考慮すると、すべての鉄鋼会社は安いと思います。
多くのアナリストや投資家の慎重な点は、高鋼価格が新常態であるかどうか、鉄鋼企業が現在その周期モデルの先端にあるかどうかである。第4四半期はすべての鉄鋼実体の収益の再噴出となり、2022年第1四半期になる可能性が高い。CLF最高経営責任者は、2022年は2021年よりも強力になると述べていた。鉄鋼価格が来年も未来が下落しても、これらのすべての会社の貸借対照表はリアルタイムで大幅に改善されている。彼らは将来的に配当金を増加させ、買い戻しを通じて株主により多くの資本を返すだろう。彼らはまた、より良い信用格付けとより少ない債務を通じて、未来の経済低迷に対応することができるだろう。
もし投資家が四半期報告書に注目しているなら、それは不吉な兆しだ。鉄鋼業界は過去10年間で統合され、関税は米国の鉄鋼会社を外国鉄鋼の影響から守ることになる。これらはいずれも高ベータ係数の株なので、株価の大幅な変動を見て驚くことではありませんが、四半期ごとに時間が経つにつれて強くなるため、四半期報告や貸借対照表に注目することが重要です。
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$ $NYダウ(.DJI.US$
多くのアナリストや投資家の慎重な点は、高鋼価格が新常態であるかどうか、鉄鋼企業が現在その周期モデルの先端にあるかどうかである。第4四半期はすべての鉄鋼実体の収益の再噴出となり、2022年第1四半期になる可能性が高い。CLF最高経営責任者は、2022年は2021年よりも強力になると述べていた。鉄鋼価格が来年も未来が下落しても、これらのすべての会社の貸借対照表はリアルタイムで大幅に改善されている。彼らは将来的に配当金を増加させ、買い戻しを通じて株主により多くの資本を返すだろう。彼らはまた、より良い信用格付けとより少ない債務を通じて、未来の経済低迷に対応することができるだろう。
もし投資家が四半期報告書に注目しているなら、それは不吉な兆しだ。鉄鋼業界は過去10年間で統合され、関税は米国の鉄鋼会社を外国鉄鋼の影響から守ることになる。これらはいずれも高ベータ係数の株なので、株価の大幅な変動を見て驚くことではありませんが、四半期ごとに時間が経つにつれて強くなるため、四半期報告や貸借対照表に注目することが重要です。
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$ $NYダウ(.DJI.US$
翻訳済み
11
4
$NYダウ(.DJI.US$ESGは、リターンを可能な限り得られない良い方法のように聞こえる。
翻訳済み
6
1
$SPDR S&P 500 ETF(SPY.US$ESGは廉潔で責任感のある政策に過ぎない。
世界の投資家の83%がESGを望んでいる。
資本主義は野蛮人が怒っているにもかかわらず、ESGを前進させ続けるだろう。
ESGが嫌いな人たちはいつも世界がどんなに不公平なのか文句を言うかわいそうな人たちだ。皮肉なことに、彼らは理解できない。
世界の投資家の83%がESGを望んでいる。
資本主義は野蛮人が怒っているにもかかわらず、ESGを前進させ続けるだろう。
ESGが嫌いな人たちはいつも世界がどんなに不公平なのか文句を言うかわいそうな人たちだ。皮肉なことに、彼らは理解できない。
翻訳済み
11
2
lusy bubb : ESGはどの株に投資していますか？
Molly wealth talkスレ主 lusy bubb: ESGは単に環境、社会、ガバナンスを意味します。ガバナンス、持続可能な開発とも言えます。
たぶん、多くの人が答えているのはTSLA、BYDなどです。