Simpson Manufacturing股票討論區

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2024.4.3 當前價格197.93，持倉浮盈95%
新增數據：23Q4，營收繼續增長5.5%，營業利潤受費用大幅增長影響萎縮了11.4%，淨利潤萎縮4.9%。
2023年營收增長4.6%，營業利潤增長0.9%，淨利潤增長6%，5年利潤增速下降到22.8%。淨資產收益率22.9%，依然不錯。
資產負債率從43.6%下降到37.9%，總資產和淨資產均有增加。資產端現金增加，應收略有增加，存貨變化不大。負債端長期借款有所下降。
現金流經營淨額大幅高於投資淨額，22年收購的效果還不錯。
目前市盈率23.9，和增速比不算高，考慮到板塊的週期性，暫時不做調整。

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$🎯 2023.7.25 當前價格157.5，持倉浮盈77%，距離上次買入10個月，達到復盤標準
新增數據：2022下半年及年報，2023Q1
2022年營收受2季度收購影響大幅增長34.5，營業利潤增長29.3%，淨利潤增長25.4%，利息費用佔營業利潤的1.6%，負擔很輕。
2023Q1營收增長0.7%，營業利潤增長5.6%，淨利潤繼續增長14.6%。
2022年資產負債率從20.2%提升到了43.6%，應收和存貨比例和增速都正常，商譽及其他無形資產8.62億，佔15.79億淨資產的54.6%，長期借款5.44億，佔淨資產的34.4%，槓桿率還可以。
2022年由於大幅收購，經營淨額低於投資淨額4.7億，這使得5年來積累的股東盈餘幾乎耗盡，不過目前看起來收購的結果比較健康。
目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考慮到目前營收增長似乎已經停滯，週期頂部似乎已過，持倉觀察較好。

$Simpson Manufacturing(SSD.US)$
**Simpson Manufacturing(SSD)**是1994年以11.5美元上市的美國公司，當前價格103.28，2002和2004有兩次1拆2，28年來平均回報率為13.6%，非常驚人。
5年來毛利率從45.7%下滑到43.3%後又上升至48%，淨資產收益率從10.6%逐步上升到了24.6%。
5年來營收，營業利潤和淨利潤都保持增長，淨利潤平均增長率為24%，尤其是近兩年增長率達到了39.6%和42.5%。2022前兩季度依然保持增長，分別增漲了43.4%，58.4%和53.1%。考慮到房地產行業的大週期，對目前利潤增長的持續性要警惕。
利潤表顯示利息費用逐步增加到366萬，佔營業利潤的1%，負擔極輕。
5年來資產負債表從14.7%逐步上升到20.2%，2022Q1猛增到46%，2022Q2近一步增加到48.3%。
資產負債表顯示2021年應收款項增加0.66億，存貨增加1.6億，而當年淨利潤僅增長0.79億，説明利潤都進了應收和存貨，現金流並不好看。2022前兩季度應收和存貨分別增加50%和74%，現金...