石油、國防以及聖誕節前謹慎消費領域的交易與投資思路。此外，CPI數據領先，盈利表現亦佳。

我們探討了油價爲何可能在上週經歷8%的拋售後繼續反彈，同時盤點了近期獲分析師上調評級的能源類個股。此外，還將分析爲何應關注國內聖誕前消費支出疲軟背景下的受益標的，並簡要審視在以色列局勢動盪之際有望走強的國防類公司。與此同時，美國通脹數據公佈之際，市場又該留意哪些動向。最後，美股業績期正式拉開帷幕，三大銀行與美國消費巨頭將披露美國家庭面臨的實際壓力究竟有多大。

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交易與投資思路：石油、國防，以及聖誕節前的節儉消費

哈馬斯襲擊後，油價上漲4%。爲何油價有望從此前的8%跌幅中回升？

由於多重因素，油價已收復了上週8%跌幅中的4%。市場普遍預期，在供應趨緊、需求回暖的背景下，油價有望進一步上行。首先，中國在2023年下半年最長的公共假期結束後重返工作崗位；中秋節期間消費與旅遊熱潮湧動，澳門的入境遊客人數和酒店入住率均創下歷史新高。此外，哈馬斯對以色列的襲擊令交易員擔憂可能出現的供應中斷，據稱伊朗是此次襲擊的幕後主使。而與此同時，美國戰略石油儲備已降至2022年以來的最低水平。

如果您有意投資石油行業，值得注意的是，在本週美國業績期拉開帷幕之際，華爾街對能源企業的盈利預期上調幅度位居各行業之首。此外，這些上調主要是在上一季度油價大漲約28%之後作出的，而這一漲勢將有力提振能源企業的盈利表現。

以下美國能源巨頭均獲分析師上調評級；菲利普斯66公司 菲利普斯66（PSX.US）, 鑽石背能源 $菱背能源(FANG.US)$，赫斯 赫斯公司（HES.US）, 馬拉松石油$馬拉松石油(MRO.US)$，德文能源 $德文能源(DVN.US)$，雪佛龍 康菲石油 $康菲石油(COP.US)$, 瓦萊羅能源 $瓦萊羅能源(VLO.US)$ 以及西方石油公司$西方石油(OXY.US)$.

節前投資妙招，助您聖誕消費更充裕

鑑於美國和澳大利亞的消費者已耗盡儲蓄，加之油價與電費雙雙上漲，家庭很可能會在聖誕節前選擇國內出遊，或升級汽車與家用娛樂設備。因此，今年的聖誕節很可能過得較爲節儉。有鑑於此，不妨着眼於從當前至聖誕節期間各公司的盈利增長潛力，以及由此可能帶來的股價表現。潛在受益者或許包括：

- 泵業務，包括泳池泵和水療浴缸泵，GUD控股公司 古德控股有限公司（GUD.AU）其股價今年迄今已上漲56%。

- 露營、船艇、垂釣、汽車零部件及戶外服飾業務，超級零售集團$超級零售集團有限公司(SUL.AU)$，BCF、Supercheap Auto、Macpac等公司的母公司。其股價今年迄今已上漲9%。

- 澳大利亞最大的汽車經銷業務，伊格斯汽車公司伊格斯汽車有限公司（APE.AU）其股價今年迄今已上漲31%。

- 度假旅遊園區業務，英傑尼亞社區 英傑尼亞社區集團（INA.AU），其股價今年迄今已下跌9.3%。

此外，也請考慮黑色星期五促銷活動（11月24日）的潛在受益人群。

如果地緣政治緊張局勢加劇，您該關注哪些防禦類股票？

首先，如果市場出現回調（例如下跌10%），請務必保持冷靜。許多最成功的投資者正是在熊市中積累了大部分財富，因爲他們能夠在價格較低時買入優質企業。從長期來看，優質股票也往往能夠從容應對歷次市場波動，併爲投資者帶來持續的複利回報。

然而，值得思考的是，哪些企業可能從軍事行動升級中獲益。須知，大多數國家將國民收入的2%用於國防開支。但在局勢緊張之際，國防支出往往隨之攀升，因此，在地緣政治局勢趨緊乃至戰爭爆發的時期，國防類公司的股價歷來表現強勁。以下列出了一些美國規模最大的國防企業，可供參考。

來源：彭博，moomoo

此外，還可關注防禦型ETF，例如iShares美國航空航天與國防ETF，（iShares 美國航空航天與國防 ETF（ITA.US）），這使投資者得以 exposure 於全球最大的國防制造商、軍用飛機及其他國防裝備。ITA ETF。

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最後，就潛在的投資與交易思路而言，在地緣政治緊張局勢持續升溫的背景下，若您期待市場出現階段性回調、逢低佈局長期增長主題，我們建議關注電動汽車、人工智能以及半導體等板塊。以下是具體理由，用時約60秒。視頻，介紹值得考慮的股票和交易所交易基金。

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本週華爾街發生了什麼？

美國業績期拉開帷幕，本週將有銀行和消費類企業陸續公佈業績。

-摩根大通 摩根大通公司（JPM-C.US） 預計將超過花旗集團 $Citigroup(C.US)$ 以及富國銀行的 $Wells Fargo & Co(WFC.US)$ 本週三家銀行將公佈季度業績，市場關注的焦點將是貸款損失撥備——即這些銀行爲應對借款人違約而計提的準備金規模。鑑於經濟增長放緩、利率上升帶來的壓力，加之美國經濟或最早於明年陷入衰退的風險，預計貸款撥備將有所增加。這最終將拖累銀行利潤及淨利息收入的增長。

- 百事可樂公司 百事公司（PEP.US） ，沃爾格林聯合博姿集團 $沃爾格林聯合博姿(WBA.US)$ 以及達美樂披薩的 $達美樂披薩企業有限公司(DMP.AU)$ 本週的業績將凸顯美國消費者購買力的持續下滑，他們手頭的現金已不及疫情前水平。百事公司 百事公司（PEP.US） 例如，預計在連續兩個季度實現兩位數增長之後，盈利增速將放緩至9.4%。這是因爲消費者正在選購更便宜的替代品。 百事可樂的 百事公司（PEP.US）佳得樂、多力多滋、美年達、立頓茶、樂事薯片和紅巖熟食店薯片。

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經濟前景如何？

美國通脹將放緩，聯儲局官員警告仍需加息，國際貨幣基金組織下調全球經濟增長預期

- 本週將公佈的美國9月通脹數據將是聯儲局重點關注的指標，預計顯示美國通脹延續放緩態勢，但鑑於物價漲幅仍高於聯儲局目標水平，利率有必要在更長時間內維持高位。這對負債較高的美國企業而言並非利好，尤其是在家庭可支配現金較疫情前明顯減少、且伴隨經濟增長放緩、企業整體盈利增速趨緩的背景下。

- 此時，國際貨幣基金組織已將今年和明年的全球經濟增長預期下調至3%；其中，該組織預計美國今年經濟增速爲1.8%，明年爲1%。

- 聯儲局官員米歇爾·鮑曼重申，爲使通脹重返聯儲局2%的目標水平，利率有必要進一步迅速上調。她表示，通脹仍「過高」，而能源價格的上漲可能抵消了聯儲局此前取得的部分進展。

- 美國9月消費者價格指數（CPI）將於10月12日公佈，預計環比上漲0.3%。聯儲局重點關注的核心通脹增速預計將降至同比4.1%，低於此前的4.3%。更令人擔憂的是，能源與商品價格的上漲已悄然顯現。消費者正承受着更高的燃油與二手車價格壓力，這些因素很可能在9月的數據中得到體現。

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