選擇權交易中的寬跨式策略

歡迎瀏覽我們關於選擇策略的綜合指南。無論您是新手還是經驗豐富的交易者，了解策略的複雜性都可以幫助增強您的交易工具包。在本指南中，我們將探索什麼是子，為什麼使用它，如何實現它以及其優缺點。讓我們深入探討。

什麼是長？

長期限制是一種期權交易策略，其中涉及投資者以不同的行使價，但具有相同的基礎資產和相同到期日期購買買賣權和售股權。與涉及相同行動價格的期權不同，使交易者可以從基礎資產的重大價格波動中獲利，而無需預測市場將在哪一方向上進行的行動。對於預期高波動性但不確定價格走勢方向的交易者來說，這是一個有吸引力的策略。

為什麼要考慮一個策略？

交易者出於幾個原因使用策略。

首先，它在波動的市場中提供利潤的潛力。通過同時購買買賣權和買賣權，交易者無論方向如何，都可以從顯著價格波動中受益。

此外，策略可能比如 straddle 這樣的替代方案更具成本效益，因為它涉及購買超值的選項。權的保費比一般的交易策略低，這些策略要低，其中您購買買賣和買賣自由期權，其成本因其內在價值而更高。

Strangles 還提供了靈活性和多功能性，因為它們允許交易者隨著市場條件的變化調整他們的頭寸。這可能涉及關閉頭寸的一側以獲利，同時讓另一方走勢，或者如果市場走勢良好，則兩方賣出。

這種獲利潛力、與跨平台相比的成本更低，以及靈活性使得「策略」對於希望利用市場波動的交易者來說是吸引力的選擇。

長頸

長期限制涉及同時購買一個非現金的買賣期權和一個非現金買賣權期權，並且具有相同的到期日期。該策略旨在從基礎股票的任何方向的重大價格波動中獲利。

盈虧計算

• 理論上限最大潛在損失：僅限於兩種選項支付的保費（的總成本）加上佣金。

• 理論上限潛在收益：如果股價明顯上漲，則無限上漲；買賣期權將獲得價值。如果股價明顯下跌，則買賣權將會變得有價值。

• 理論最高效益公式：最高（股票價格-呼叫行使價）-支付保費總額，（售出行價-股價））-支付保費總額

平衡點

• 最高平衡點：呼叫行使價 + 支付保費總額

• 低收益點：售賣行使價-支付保費總額

例子

• 股價：每股 50 美元

• 購買期權：行使價 = 55 美元，保費 = 2 美元

• 售股權：行使價 = 45 美元，保費 = 1 美元

• 交易者購買兩種期權，總保費為 300 美元（每合約 100 股）。

潛在成果

• 如果股價上漲至 58 美元或跌破 42 美元（包括支付的 3 美元保費），交易者將獲利。

• 利潤是由股票價格和有利可圖的期權的行使價之間的差額決定，減去支付的總保費。

• 如果兩個期權過期都無價值（即股票價格在到期時的行使價之間），交易者意識到最大損失。

短

短暫的拘束涉及同時出售非現金買賣期權和現金買賣出售期權，具有相同的到期日期。此策略旨在從最小的股票移動，時間衰減和波動降低中獲利，並使兩種期權過期都無價值。

盈虧計算

• 理論上最大潛在損失：由於理論上股價可以無限期上漲，因為股價可以無限期上漲。反方面，潛在損失很大，因為股價可能跌至零。

• 理論上限潛在收益：僅限於出售兩種期權所收到的保費。

• 理論上限利潤公式：收取保費總額

平衡點

• 最高平衡點：呼叫行使價 + 收取保費總額

• 低收益點：售股行使價-收取保費總額

例子

• 股價：每股 50 美元

• 購買期權：行使價 = 60 美元，保費 = 2 美元

• 售股權：行使價 = 40 美元，保費 = 2 美元

• 交易者以總保費為 400 美元（每合約 100 股）出售兩種期權。

潛在成果

• 如果股價在到期前保持在 40 美元到 60 美元之間，則兩個期權將無價值過期，允許交易者將整個保費作為利潤。

• 如果股票價格超出平衡點，可能會發生虧損，導致一個或兩個期權被分配，而潛在損失超過收到的保費。

如何使用 Moomoo 創建策略

Moomoo 提供用戶友好的交易期權平台。以下是一個分步指南：

步驟 1：轉到您的監視列表，然後選擇股票的「詳細報價」頁面。

免責聲明：提供的圖片不是最新的，任何證券僅顯示為說明目的，並非推薦。

步驟 2：導航到位於頁面頂部的選項 > 鏈。

步驟 3：默認情況下，會顯示具有特定到期日期的所有選項。如需選擇性查看通話或投票，只需點擊「呼叫/輸入」即可。

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步驟 4：通過從菜單中選擇您喜歡的日期來調整到期日期。

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步驟 5：輕鬆區分選項：白色表示沒有錢，藍色表示入金。水平滑動以訪問其他選項詳細信息。

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步驟 6：在屏幕底部探索各種交易策略，為您的投資方法提供靈活性。

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與斯特拉德爾：有什麼區別？

和間隔兩者都是波動策略，但它們在成本結構和風險回報概況上有所不同。讓我們從兩種策略的定義開始。

長期權是一種期權策略，涉及同時購買具有相同的行使價和到期日期的買賣期權和售股權。它沒有方向偏差，因為跨行動的目標是從基礎股票的重大價格波動中獲利，無論方向如何（上升或下）。

長期限制還涉及同時購買買賣權期權和售股權，但使用不同的行使價，同時保持相同的到期日。

以下是這兩種選項策略的更深入的比較。

策略的優缺點

優點

• 巨大的利潤潛力：長期在波動的市場中提供潛在的巨大利潤機會，使交易者可以從任何方向的重大價格波動中受益。

• 初始投資較低：與海岸相比，通常需要較低的初始投資。

• 多功能性：Strangles 可以適應各種市場條件和波動水平，具體取決於您進行交易的哪一方面。長頸鏈則尋求波動性，而短則尋求最小的移動。

• 價格變動不確定：長期策略使交易者無論基礎資產的方向如何，都能從大幅價格波動中獲利。這種多功能性使它對預期波動但不確定價格變動的交易者有吸引力。

缺點

• 準確性要求：成功實施抑制部分取決於準確預測市場波動。在不可預測的市場中，預測重大價格變動可能是一種挑戰性。

• 潛在損失：雖然長期在波動的市場中具有利潤潛力，但也存在產生損失的風險。如果價格變動不足以支付兩種期權的保費成本，交易者可能會遇到損失。對於短暫的傷風險，因為存在無限的上升風險，因此存在無限制的損失。

• 時間衰退：長時間衰退會受到時間衰退影響，尤其是對於超出現的選項。隨著到期，期權價值可能會下降，影響盈利能力

• 複雜性：由於其複雜性，可能會對新手交易者帶來挑戰。了解期權定價、波動性和市場動態對於有效執行至關重要。

總而言之，可以提供巨大的利潤潛力（在買入方面無限制，在賣出方面則是很大的），而它僅限於賣出方收到的保費。

與平倉相比，在買入方面，隨著相關股票的價格走勢越大，潛在利潤就會產生更大；在賣出方面，它僅限於收到的保費，但可能會帶來無限制的損失，並且股票出現顯著變動。

交易者應在將融入交易策略之前仔細考慮這些優缺點。

關於長期拘束策略的常見問題解答

什麼時候應該買？

在預測高波動性，但不確定價格走勢方向時，可能會適合使用。它允許交易者潛在從兩個方向的重大價格波動中獲利。

是否有利可圖？

在價格波動明顯的波動市場中，長期可能帶來盈利。成功取決於準確預測波動率和有效定時交易。

中的隱含波動性（IV）有多重要？

隱含波動直接影響期權保費。高 IV 通常會增加價格，如果發生重大的價格波動，可能會使更昂貴，但是更有利可能（對於長期策略的人來說）。

哪個策略更安全：橫跨還是？

由於兩者都涉及風險，因為兩者都涉及風險，因為兩者都不能被認為是否存在安全。然而，通常有較低的初始投資，可能會使它們看起來比海灘較低的風險。