什么是债券ETF？

债券不像某些股票那样经常登上头条新闻，但债券市场的规模和关联性远超股票市场。过去，投资债券更为困难，因为它们不在交易所交易，也缺乏股票那样的流动性。

如今，债券交易所交易基金（ETF）为投资者提供了简单且多元化的债市敞口，而无需投资者经历太多繁琐步骤。 moomoo客户 只需几分钟即可构建一个债券ETF投资组合，但在投资债券时仍需进行尽职调查。债券通常比股票风险更低，但这并不意味着能获得无风险回报。

债券ETF详解

希望在投资组合中加入债券的投资者可从ETF中获益。债券是由政府和企业发行的债务证券。债券本质上是一种贷款，设有到期日和固定收益率。初始投资金额即本金，在债券期限结束时返还给投资者。债券还会定期支付被称为票息的利息。

ETF 是一篮子可在交易所购买的证券集合。与只能在交易时段结束后申购的债券共同基金不同，只要市场开放，ETF可随时买卖。此外，债券ETF还可向投资者按月支付股息票息。

ETF 为投资者提供了一种便捷的途径，以实现投资组合的多元化，因为一只基金便可涵盖数百种不同的证券。此外，由于 ETF 在纽约证券交易所或纳斯达克等交易所上市交易，其流动性问题较为少见。债券投资者也不再需要直接通过债券经纪商或美国财政部购买债券，即可获得固定收益类资产的配置敞口。

债券ETF的类型

债券ETF远非一种适合所有投资者的投资产品。相反，债券按发行人、风险水平和久期进行划分，因此各类投资者都能在其中找到适合其投资组合的标的。以下是10只债券ETF的示例。

1. 多板块债券ETF

多板块债券ETF在固定收益领域的功能类似于宽基股票ETF在权益市场中的作用。这类基金持有各种类型的债券，例如短期和长期的政府债券、国际债券以及公司债券。此类ETF适合希望获得整个固定收益市场广泛敞口的投资者。

2. 短期政府债券ETF

美国财政部发行五种不同类型的 可流通证券 ，期限和利率各不相同。短期美国政府债券（五年期以下的国库券和票据）是目前最安全的投资之一。

3. 长期政府债券ETF

除了国库券和短期票据外，美国政府还发行10年期票据，甚至期限更长的长期国债。长期国债的最长期限为30年。长期债券通常比短期债券提供更高的回报，但面临更大的利率风险。

4. 美国TIPS ETF

2021年最受欢迎的投资之一是通胀保值国债（TIPS），其投资者的本金（或面值）与消费者物价指数（CPI）挂钩。如果通胀高企，TIPS会提供更高的回报；反之，通缩则会降低其面值。TIPS的期限有5年、10年和30年。

5. 抵押贷款支持证券ETF

抵押贷款支持证券（MBS）是一种类似债券的工具，以抵押贷款还款为支持。这些证券由政府机构和私营银行发行，可以作为“过手型”（即一组抵押贷款池）或“担保型”（即一组证券池）出售。与政府债券相比，这些证券风险更高，因为其安全性完全取决于所支持的抵押贷款的质量。

6. 市政债券ETF

市政债券（又称“市政债”或munis）是由州、县或市政府发行的政府债务。政府实体通过发行这些债券为项目融资或偿还日常运营产生的债务。投资者青睐市政债券，因为其收益（大部分情况下）免征联邦税。

7. 公司债券ETF

公司也需要筹集资金，而发行股票并不总是最佳选择。公司债券是一种类似于贷款的债务证券，具有不同的期限和利率。公司债务根据发行公司的财务状况设有风险评级。

8. 高收益债券ETF

高收益债券是风险较高的债务证券，虽然支付更高的利率，但也将更大的违约风险转嫁给购买者。高收益债券通常由存在某种持续财务负担的公司发行。

9. 发达市场国际政府债券ETF

债券投资者可以通过国际政府债券ETF购买全球各地的政府债务。发达市场债券来自经济强劲、政局稳定的国家，其利率较低，但违约风险也低于新兴市场债券。

10. 发达市场国际公司债券ETF

投资者还可以通过债券ETF投资于稳定的国际企业发行的公司债券。国际公司债券ETF通常持有那些来自政府稳定、监管干预较少国家的优质企业的债务。

投资流程

债券ETF投资者相比传统债券投资者具有优势。您无需在TreasuryDirect上开设账户，也无需使用特定的债券经纪商。以下是投资步骤：

• 确定您愿意承担多少风险。短期政府债券风险最低（回报也最低），而公司债券通常提供更高的利率（以及更高的风险）。

• 评估并选择合适的投资产品。

• 在券商处开立账户，并购买您所选ETF的份额。

• 为您的账户注资，购买份额并监控您的投资。

投资债券ETF的优势

• 流动性： 债券ETF可在交易所交易。

• 简洁性： 通过单一证券即可获得整个市场的投资敞口。

• 透明度： 所有持仓均在ETF的招募说明书中披露。

• 分散化： 您可以投资于不同地区和不同风险等级的债券。

• 成本效益： 大多数券商提供免佣金的ETF交易。

投资债券ETF的缺点

• 关注ETF的费用率。确保你没有为简单的风险敞口支付过高费用。

• 许多债券具有本金保障；债券ETF则没有。

• 由于债券ETF持有多样化的证券，其票息率可能会波动。

债券ETF为投资者提供简便性和安全性

债券ETF是传统债券投资的一种便捷替代方式。债券ETF买家可以像购买股票一样快速获得对各类政府和企业债务的风险敞口。然而，投资者仍需了解其ETF的投资目标，并避免支付过高的费用，以免侵蚀回报。

常见问题

1. 债券ETF与股票呈负相关吗？

在不确定性时期，债券往往表现良好，因为投资者会抛售风险较高的股票，转而寻求债券（尤其是美国国债）的安全性。

2. 债券ETF是否按月支付股息？

是的，债券ETF会通过每月股息分配其收取的票息，但股息金额会根据基金持仓情况有所变化。

披露事项：

重要信息： 在投资ETF之前，您应阅读其概要说明书和完整说明书，其中详细说明了该ETF的投资目标、主要投资策略、风险、费用及历史业绩（如有）。您可以在赞助该ETF的金融机构网站上或通过您的券商获取说明书。关于风险的提示：投资回报会波动，并受市场波动影响，因此投资者赎回或卖出份额时的价值可能高于或低于其原始成本。ETF会受到市场波动及其底层证券相关风险的影响，这些风险可能包括投资小型公司、国际证券、大宗商品、固定收益产品等的相关风险。ETF的交易价格可能高于或低于其资产净值（NAV）。