ODMs预计将从人工智能中获得提振
$英伟达(NVDA.US)$ 作为科技行业的风向标，其重要性与日俱增。这家芯片制造商的预测为洞察全球一些最具价值企业的战略规划提供了窗口，并揭示了这些企业为升级计算机系统以适配人工智能而愿意投入的巨额资金。
“二季度业绩大幅超预期并上调指引，与一季度表现如出一辙，表明英伟达数据中心（DC）业务的需求动能持续强劲；同时，三季度指引较市场共识高出29%，暗示公司有望获得好于预期的供应。随着数据中心业务占比不断提升，毛利率上行空间（较市场共识高出112个基点）有望延续。”——BI技术行业分析师昆詹·索巴尼
与许多同行一样，英伟达并不自建芯片生产线，而是依赖于由……提供的代工制造服务。 $台湾半导体(TSM.US)$ 和 $三星电子有限公司（SSNLF.US）$. 这种安排使其免于承担巨额的制造投资支出与相关风险。
尽管科技原创设计制造商的盈利相对稳定、现金分红丰厚，但由于缺乏增长催化剂，长期以来一直被投资者所忽视。 $Citigroup(C.US)$ 说。 然而，面对日益激烈的AI军备竞赛，投资者对这些股票的信心与日俱增。花旗集团策略师斯科特·克罗内特表示，人工智能的第一波技术突破推高了英伟达公司等处于核心地位的企业的股价。而第二波则将带动整个市场的上涨。
预计2022年至2026年间，全球人工智能服务器出货量将以29%的年均复合增长率增长。据总部位于台北的研究机构TrendForce称，今年分析师和研究人员的预测普遍过于保守，而英伟达在连续几个季度中均以超预期的强劲销售业绩令市场大为震惊。
2025年市场规模预测；来源：Arm Holdings
华尔街各大投行仍对人工智能的潜在应用持乐观态度，并正积极研究股市哪些领域有望从中受益。例如，策略师们…… $高盛(GS.US)$ 预计其跟踪的、最有望从这项新技术中获益的公司，每股收益将大幅增长。
全球最大的芯片制造商台积电及顶级设备供应商 阿斯麦控股（ASML.US） 有望从这一增长中受益。尽管受计算机和智能手机市场销量下滑的拖累，该公司正经历逾十年来最严重的低迷，预计台积电将获得各类人工智能芯片的订单，无论其设计方是谁。. 目前，尖端制造技术仍存在严重短缺，但台积电的产能依然紧张。阿斯麦正全力以赴，通过以最快的速度交付昂贵的芯片制造设备，以应对先进制程需求的指数级增长。
来源：彭博社、金融邮报
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