进出策略：借助布林带®做出明智决策

布林带®是技术分析中最常用的工具之一。这些市场指标有助于跟踪股票走势并把握当前市场状况。与其它技术分析指标配合使用时，它们能够帮助您就投资决策做出明智判断，并制定策略以把握买入或卖出的恰当时机。

如果您是技术分析的新手，可能会想知道布林带®究竟是什么。在本文中，我们将探讨：

• 什么是布林带®？

• 布林带®中的形态

• 如何解读布林带®发出的信号

• 如何利用布林带®作为买卖信号进行交易

如果您此前尚未使用过布林带®，以下是您需要了解的内容。

什么是布林带®？

布林带®由约翰·布林格于20世纪80年代创立，旨在通过价格包络线来跟踪股价及其波动性。其理念是：图表能够显示哪些股票处于超买或超卖状态，交易者则可通过分析这些带状区域来识别并监测股价走势。

布林带®由三条线组成。中间线为简单移动平均线，通常以20日为周期；上轨线等于中间线值加上两倍的标准差；下轨线则等于中间线值减去两倍的日标准差。

当您将三条布林带同时绘制在同一张图表上时，便能更清晰地观察股价的走势及其相对于上下轨的波动情况。投资者通常借助这些布林带来判断合适的入场与出场时机。由于布林带仅关注价格与波动率，而未纳入其他影响因素，因此在做出投资决策时，最好将其与其他分析工具相结合使用。

布林带® 的常见形态特征

由于布林带®有助于显示某项资产是处于下跌还是上涨趋势，作为交易者，你未必总是在价格触及任一带或突破上下轨时就立即采取行动。相反，你不妨等待其他技术形态的形成，例如双底、经典M顶以及三重顶等。

W型双底趋势反转

W型双重底形态出现时，价格先下探并跌破下轨，随后回升，在再次触及下轨上方、且高于首个低点但仍未触及该轨的水平之前便已止跌。W型双重底通常预示着看涨趋势的反转，也可能表明价格有望开启上行走势。

经典M款上衣

M顶形态的出现，通常表现为价格先被推升至某一高位，随后出现一波抛售式回调并回落，接着再次上扬并创出新高。如果第一个高点触及或突破上轨，则往往会回撤至中轨；而第二个高点则往往触及上轨内侧。由于第二个高点仍处于上轨之内，其高度可能高于或低于第一个高点，甚至构成一个相对较低的高点。当交易者观察价格在上下波动时，很难判断这究竟是趋势的延续，还是仅仅遭遇了阻力。然而，经典的M顶形态往往预示着市场可能出现下行，因为其背后隐含着看跌的价格走势。

三次高推

当第一根K线在上轨外侧创出新高，第二根K线在触及上轨的同时再创新高，而第三根K线在上轨内部再次创出新高时，便形成了“三推至高”形态，通常呈现出更为明显的顶部形态。若出现“三推至高”，可能预示着市场动能与成交量的减弱。

如何计算布林带®

计算布林带®有一套标准公式，其中包含多个变量：

BOLU = 上轨®

粗体 = 下布林带®

MA = 移动平均线

TP = 典型价格，即（最高价 + 最低价 + 收盘价）/ 3

n=平滑周期内的天数

M = 标准差的个数

Σ[TP,n] = TP 在过去 n 个周期内的标准差

利用这些变量，您可以将该方程表示为：

如何解读布林带®

既然我们已经了解了布林带®的计算方法，接下来将探讨这些图表还能呈现哪些信息。

布林带本身实际上构成了一个“投资三明治”：移动平均线位于中间，上下两条带则分别充当“面包”。上下两条带与中间线之间的距离，决定了价格的波动幅度。

需要牢记的是，布林带®总是会向均值回归。当布林带间距拉大时，往往意味着市场波动性也随之上升，未来可能出现一段较为稳定的时期；反之，若布林带逐渐收窄，则表明市场波动性已降低，处于“挤压”状态，随时可能酝酿爆发性的行情。

同样，您也可以观察股价在这一投资“三明治”中的位置。当股价接近上轨时，投资者可能会认为该股票已处于超买状态；反之，若股价逼近下轨，则表明该股票已处于超卖状态。

所提供的图片并非最新，且所展示的任何证券仅用于说明之目的。

这些图表中的股价数据，结合其他投资策略使用时，有助于为您的投资决策提供参考。您可以据此判断股票的波动性、是否处于超卖或超买状态，并据此决定何时采取行动。

如何使用布林带®进行交易

布林带®提供的信号有助于您做出更明智的决策。通过分析这些图表，可以清晰地识别出特定的买入与卖出信号；因为布林带假定大多数收盘价都位于上轨与下轨之间。因此，当价格突破布林带时，您可以预期其会向均值回归。若价格跌破布林带®，往往意味着绝佳的买入时机；反之，当价格接近下轨时，则表明该股票处于超卖状态。

在看跌的交易中

从基本策略的角度来看，当价格触及上轨线并伴随看跌走势时，即为下达限价空单的时机。而当市场触及下轨线时，投资者便可获利了结。

如果您想参与突破行情，可在价格跌破下轨时做空。反之，您也可以等到股价收于布林带下轨下方后再入场。

最后，如果您想以反转交易者的身份入市，应寻找那些突破布林带顶部的异常走势。随后，您便可顺势布局看似即将出现的看跌反转行情。

对于看涨交易

另一方面，逢牛市时，您的交易策略可能会略有调整。在常规交易中，您希望股价回落至布林带的下轨线，随后以限价单买入。理想情况下，当价格触及布林带上轨线时，您应择机离场。

您可以设置一个止损单，或者等到价格K线收盘价上穿该趋势线后再入场参与突破。随后，留意布林带®下方出现的一根异常K线，以判断是否构成看涨反转信号。

如果您想参与 breakout，最好在价格突破上轨线时以止损单入场。或者，您也可以等待价格是否有效穿越该线，这样会使您的投资更为稳健。

最后，如果您想在价格反转时入场交易，可以寻找股价位于布林带®下方的行情，随后即可捕捉看涨反转信号。

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