3个反映市场波动性的市场指标
关键要点
评估波动率的方法有多种，包括VIX、ATR和布林带。
VIX指数是一项基于期权价格计算的指标，用于衡量当前反映在标普500指数期权组合中的隐含波动率。
一种名为平均真实波幅（ATR）的图表指标用于衡量股票或大宗商品的历史日度交易区间大小，数值越大，表明市场波动性越高。
布林带由约翰·布林格创立，有助于识别市场平静与剧烈波动的时段。
芝加哥期权交易所波动率指数
衡量市场波动率的最常用指标之一是芝加哥期权交易所波动率指数。VIX指数在交易日内持续更新，反映了一篮子短期标普500指数期权当前隐含或预期的波动率，并通过期权定价算法计算得出。
芝加哥期权交易所波动率指数通常在12至35之间波动，尽管它也曾一度跌至个位数，并最高攀升至75。一般来说，VIX读数高于30表明市场波动性较高，而处于十几点的水平则意味着波动性较低。
ProShares Ultra VIX 短期期货 ETF（UVXY）及其姊妹产品 ProShares 短 VIX 短期期货 ETF（SVXY）是两只以波动率指数为标的的杠杆型交易所交易基金。
平均真实波幅
由J·韦尔斯·怀尔德二世创立的平均真实波幅指标，是一种可用于任何股票、交易所交易基金、外汇货币对、大宗商品或期货合约的技术分析指标。
真实波幅的14日指数移动平均线（EMA），即怀尔德所称的“真实波幅”，是ATR计算真实波幅的方法。真实波幅由以下三种公式中取最大值来确定：
真实波幅 = 当日最高价减去当日最低价
真实波幅 = 当日最高价减去前一日收盘价
真实波幅 = 前一日收盘价减去当日最低价
随后，EMA 由 ATR 计算得出。ATR 越大，表明价格波动区间越宽，市场波动性也越高。而 ATR 值较低时，通常对应于交易清淡或缺乏亮点的时段。
布林带
另一个技术指标是布林带，它由两条线或两条带组成，这两条线与20日移动平均线相距两个标准差，并以一条位于两带之间的线来表示。
布林带的收窄表明市场波动性降低，而布林带的扩张则意味着市场波动性加大。布林带与ATR一样，可用于任何股票或大宗商品的行情图表。
底线
市场波动往往呈周期性涨跌。为跟踪市场波动并把握最佳的入场与出场时机，分析师和交易员会运用多种技术指标。
尽管高波动率往往令风险交易望而却步，但在市场剧烈波动之际，恐惧情绪的加剧有时反而会催生交易机会，为经验丰富的投资者营造出难得的交易环境。
相反，低波动时期若伴随投资者的自满情绪，可能预示着市场估值过高以及潜在的顶部。
平均真实波幅（ATR）、布林带以及芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）是用于衡量相对波动程度的常用指标之一。
本内容仅用作提供信息及教育之目的，不构成对任何特定证券或投资策略的推荐或认可。本内容中的信息仅用于说明目的，可能不适用于所有投资者。本内容未考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或需求，并不应被视作个人投资建议。 更多信息
