探索核心-卫星策略：在追逐热门趋势与降低风险之间取得平衡

关键要点

- “核心”资产作为主要配置，用于追求长期回报；“卫星”资产则是辅助性配置，投资于相对高弹性的资产。

- 债券ETF和宽基指数ETF是“核心”资产的主流选择。

- 通过使用ETF构建您的“卫星”资产，您可以获得广泛的选择，节省时间和精力，并分散风险。

今天，让我们探索一种简单但可能有效的投资策略：核心-卫星策略。该策略起源于20世纪90年代，并由先锋领航（Vanguard）和巴克莱银行（Barclays）等金融巨头推广开来，旨在平衡风险与回报，同时让您自由投资于自己看好的热门股票。

什么是“核心-卫星”策略？

让我们通过一个例子来了解核心-卫星策略的实际应用。

假设一位美国投资者希望建立一个低风险、具备稳定长期增长潜力的投资组合。同时，他看好人工智能、机器人和加密货币等领域爆发式增长的机会。以下是他可能构建投资组合的方式：

1. 核心投资（80%）：将投资组合的80%配置于一只美国全债券市场ETF，以实现低风险的长期增长。

2. 卫星投资（20%）：分别将5%配置于：

a. 英伟达（AI和GPU）

   b. 微软（科技与云计算）

   c. 特斯拉（电动汽车与机器人技术）

   d. 一种加密货币相关产品

在此情景中，该投资者实际上已采用核心-卫星策略，其中80%的债券ETF作为“核心”，其余20%投资于个股和加密货币相关产品作为“卫星”。

你可能会想，是否可以选择不同的核心资产和卫星资产？当然可以！接下来，我们将探讨如何根据你独特的投资偏好，定制属于自己的核心-卫星投资组合。

如何构建核心-卫星投资组合

只要符合以下定义，投资者可自由选择“核心”资产和“卫星”资产：“核心”资产用于主要配置，以追求稳定且可持续的长期回报；“卫星”资产则为补充性配置，投资于相对高风险、高弹性的资产。

让我们更详细地了解每一类资产。

“核心”资产

投资组合中的核心资产可根据其风险水平分为保守型或稳健型。

保守型核心资产主要为固定收益类资产，以其极低的风险著称，但收益率也较低。

在moomoo上，您可以通过点击 市场 > ETF > 热力图 > 债券来查看债券ETF列表。点击某个具体的ETF，即可查看该ETF的关键信息，例如股息率和分红历史。

稳健型核心资产主要由宽基指数ETF构成。这些ETF跟踪主要市场指数，在风险与回报之间取得平衡。根据标普道琼斯指数公司发布的《标普指数vs主动基金》（SPIVA）报告，过去五年中，美国有高达78.68%的股票型基金未能跑赢标普500指数。

在moomoo上，您可以通过点击“市场 > ETF > 指数ETF”来查找宽基指数ETF。点击某个具体的ETF，即可查看该ETF的关键信息，例如其跟踪的指数及其管理费。

通过搭配多种核心资产而非仅选择一种，可以实现更好的分散投资。除了固定收益类ETF和宽基指数ETF外，还有房地产ETF、大宗商品ETF和海外指数ETF，这些均可纳入您的投资组合。

例如，一个多元化的基础投资组合可能包括：

- 30% 固定收益类ETF

- 30%的宽基指数ETF

- 10%的房地产ETF

- 10%的黄金ETF

这些配置合计将构成您核心资产持仓的80%。

在moomoo上，您可以通过导航至市场 > ETF > 热力图，探索广泛的ETF产品。

“卫星”资产

对于卫星资产，有多种选择，其中一些主流选项包括：

- 热门股票（例如英伟达、微软）

- 人工智能和机器人等主题板块

- 比特币等另类资产

投资卫星资产的关键在于灵活配置和动态调整。通过使用ETF进行此类投资，您可以获得广泛的选择，节省分析和跟踪所需的时间与精力，并在一定程度上分散风险。

在moomoo上，您可以通过导航至市场 > ETF来查找投资于这些资产的ETF。

您是否在怀疑该策略是否真的有效？让我们构建一个模拟投资组合并进行数据回测。

案例研究

模拟投资组合概览

1. 测试期间：对2021年4月30日至2024年4月29日这三年期间进行回测。

2. 覆盖市场：该投资组合包括主流的美国上市ETF。

3. 再平衡：假设在三年期间采用静态配置，不进行再平衡。

4. 基准：标普500指数

5. 核心资产：将60%的资金配置于标普500指数ETF。

6. 卫星资产：将资金的10%分别配置于黄金ETF、房地产投资信托（REIT）ETF、原油ETF和自动驾驶ETF。

回测结果

回测分析

我们的分析表明，与标普500指数相比，模拟的核心-卫星投资组合实现了更高的回报、更低的波动率以及更小的最大回撤。该策略还拥有更高的Shar pe比率，表明其风险调整后收益更为理想。

摘要

简而言之，核心-卫星策略是一种灵活且实用的策略。使用ETF作为核心或卫星资产不仅选择范围广泛，还能节省时间和精力。

投资者应首先根据自身的风险偏好设定核心资产与卫星资产的比例。例如，保守型投资者可采用90%/10%的比例，而风险偏好型投资者则可采用60%/40%的比例。

接下来，投资者应使用债券ETF、宽基指数ETF、房地产ETF、商品ETF、海外宽基指数ETF等构建其“核心”资产，并可根据需要灵活设定各类产品的配置比例。

最后，投资者应通过高弹性的标的构建其“卫星”资产，例如热门股票、主题ETF和比特币ETF。

您是否想尝试这一策略？立即打开moomoo，寻找并管理您的核心与卫星资产！