加密货币ETF：投资前您需要了解的事项

一些投资者常常寻求存在于政府控制之外的资产，尤其是在央行增发货币时，这可能导致普通现金贬值。

加密货币（Crypto）已成为一种另类资产类别，一些人将比特币视为“数字黄金”。本文探讨了加密货币日益流行的原因、它是否属于避险资产，以及如何通过交易所交易产品（ETP）进行投资。ETP是在交易所上市的投资工具，可在交易日内像股票一样随时买卖，包括交易所交易基金（ETF）、交易所交易票据（ETN）以及其他一些类似产品类型。

要点：

● 加密货币因其作为传统资产的替代品、高波动性及潜在升值空间而吸引投资者。

● 尽管具有投机性，一些人认为加密货币可能是对冲货币通胀的一种手段。

● 美国证券交易委员会（SEC）批准现货比特币ETP，以及政府计划建立比特币储备，重新激发了美国市场对加密货币投资的兴趣。

1. 加密货币是如何产生的？

加密货币是一种使用区块链技术的数字货币。首个也是最知名的加密货币、且市值最大的是比特币，其次是（以太坊的）以太币。加密货币作为支付方式的接受度仍然有限。

比特币于2008年全球金融危机期间问世，旨在解决人们对传统银行和金融体系所存在的问题的认知。

区块链是其底层技术，是一种由计算机网络维护的分布式账本系统。它会在整个网络中同时记录交易，使其几乎不可能被更改或篡改。

与普通法定货币不同，加密货币无需中央银行运作，这一概念被称为去中心化。有些人喜欢通过一种称为“挖矿”的过程来生成比特币，并希望拥有一种不受政府控制的货币。这促使比特币在某些人群中日益流行。

2. 为什么越来越多的人在交易加密货币？

许多投资者认为加密货币是一种不同于股票和债券等传统投资的资产类型。另一些人则被其价格波动和潜在升值空间所吸引。

例如，一枚比特币的价格从2020年初的约$10,000上涨至2024年底的超过$100,000，期间经历了显著的起伏。

近年来，美国的加密货币投资达到了两个重要里程碑：

● 2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了现货比特币ETP的上市和交易。这提升了比特币作为一类资产的流动性和可信度，使其对各类投资者更具吸引力。

● 2025年3月，美国政府宣布计划建立比特币储备和数字资产库存。这意味着政府未来可能会买卖加密货币，成为市场的重要参与者。

3. 比特币是一种避险投资吗？

一些投资者认为比特币或许能帮助他们抵御法定货币的通胀，被称为“数字黄金”。这是因为比特币的发行总量有限，且其系统从未被报道遭黑客攻击过。

比特币通过一种名为“挖矿”的过程产生，最多只能存在2,100万枚，这可能使其成为一种通缩型资产。截至2024年底，已有约1,980万枚被挖出。新比特币的产出速度大约每四年减半一次。

近年来，由中央银行控制的传统货币供应量不断增加，推高了通胀和资产价格。

请务必牢记：

● 比特币及其他加密货币属于投机性投资。

● 价格可能大幅波动，既可能上涨也可能下跌。

● 价格变动主要由人们的买卖行为驱动，而非源于“实际价值”。

4. 投资加密货币ETP

加密货币ETP为普通投资者提供了一种参与加密货币投资的方式，无需直接操作钱包或加密货币交易所。

在moomoo上，您可通过进入“市场 > ETF > 热力图 > 加密货币”来查找加密货币ETP。

主要有两种类型：

● 现货加密货币ETP：此类产品实际持有真实的加密货币，因此其价值会更直接地随加密货币价格变动。

● 加密货币期货ETP：此类产品通常使用基于加密货币价格的期货合约，可能会采用杠杆或其他高级交易策略。

底线

加密货币交易所交易产品（ETP）有助于将传统投资与数字货币连接起来。它们让投资者无需直接持有加密货币即可获得相关敞口，为投资者提供了一种便利的选择。

请记住，所有投资都存在风险，而加密货币相关投资可能尤其具有风险，因为它们不像许多其他投资那样具有明确的价值。加密货币不受美国联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）或证券投资者保护公司（Securities Investor Protection Corporation）的保险保障。

• 披露：

  交易所交易产品（ETP）受市场波动及其基础证券相关风险的影响，这些风险可能包括投资于小型公司、外国证券、大宗商品和固定收益投资所带来的风险。使用衍生品、杠杆或复杂投资策略的ETP还面临额外的风险。指数型ETP的回报通常会因其费用、开支和跟踪误差而与其所跟踪的指数表现有所不同。

  在投资ETP之前，您应阅读其摘要招募说明书和完整招募说明书，其中详细说明了该ETP的投资目标、主要投资策略、风险、费用以及历史业绩（如有）。您可以在赞助该ETP的金融机构网站上，或通过您的券商获取招募说明书。

  加密货币ETP属于投机性产品，涉及高度风险。投资者可能会损失全部或绝大部分投资本金。历史上，加密货币相对于更传统的资产类别表现出较高的价格波动性，这可能源于市场对其未来价值潜在升值的投机行为等因素。这些ETP的表现应紧密跟随加密货币价格走势，扣除相关费用及基金的交易成本。

  尽管对冲策略旨在限制或降低投资风险，但也可能同时限制或降低盈利潜力。无法保证对冲策略一定会成功。