nyダウの採用により、米国株式の新記録が期待され、利率低下への期待が続きました

3つの主要な米国指数が3月21日に新しい記録高を記録し、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が、今年3回にわたる利率引き下げ計画を維持し、経済成長が安定することを確認したことにより、楽観主義が高まりました

The $NYダウ(.DJI.US)$終値は40000ポイントに達しませんでした。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$エヌビディアは9.89％、テクノロジー企業ナスダックは9.26％上昇しました $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$2024年現在、東gは9.26％上昇しました。

FRB議長ジェローム・パウエルは、経済が期待を超える一方で、インフレ率がFRBの2％のターゲットに向けて引き続き低下することを公務員が自信を持つのに時間がかかることから、利率引き下げのタイミングは依然として不確実であることを語りました。この後、公式会議において、公務員は今年3回の借入コスト削減の見通しを維持し、基準となる夜間取引利率を5.25％〜5.50％の範囲で据え置きました。

今年はブル市場になり、米国株式の歴史的な上昇は、次の大きな貢献者によって導かれました:

S＆P 500は今年9.89％上昇し、ナスダックとnyダウを上回りました。その中で、AIの優れたエヌビディアは今年84％の急騰を見せました。一方、華大地産の1つとして知られる会社は、2022年の谷底から回復し、今年は43.6％上昇しました。 $メタ プラットフォームズ A(META.US)$マグニフィセント・セブンのテクノロジー巨人の1つです。

その他にも、エネルギー企業も好調で、ハリバートンは今年の株価が約50％上昇し、アメリカの大手石油会社の1つ $コンステレーション エナジー(CEG.US)$ターゲットの株価は、年初来50％近く上昇しました。 $GE エアロスペース(GE.US)$大手アメリカ石油会社の株価も40％近く上昇しました。 $マラソン ペトロレアム(MPC.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $バレロ エナジー(VLO.US)$最大の北米製油会社は30％以上増加しました。

今年は、人工知能産業の台頭によってナスダックの上昇が支えられました。最近の控えめなパフォーマンスにもかかわらず、240％の年初来利益を上げています。一方、アマゾンは84％以上、エベレスト・ロイヤルティーズはほぼ78％増加し、残りの上位10社はそれぞれ29％以上上昇しました。 $スーパー マイクロ コンピューター(SMCI.US)$の株価は、またしても2000億ドルを超える市場価値を持つことができ、約30％の増加を記録しました。さらに、小売業界では、ターゲット、ウォルマート、コストコが全て14％以上上昇しました。 $エヌビディア(NVDA.US)$ウォルマートは84％以上上昇しました。 $アーム・ホールディングス(ARM.US)$オーバーストックはほぼ78％増加し、その他の上位10社はそれぞれ29％以上上昇しました。

今年、ソフトウェアとハードウェアの深い最適化の後、4Kクラウドゲームのレイテンシーは83msになりました。 $ウォルト ディズニー(DIS.US)$のシェア価値は約30％上昇し、市場価値が再び2000億ドルを超えました。 $アマゾン ドット コム(AMZN.US)$, $ウォルマート(WMT.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $ホーム デポ(HD.US)$コストコ、ウォルマート、及びターゲットのシェア価値は、それぞれ14％以上上昇しました。

米国株式が活気に満ち、ウォールストリートの投資銀行が強気の立場を取るようになっています。

SPX指数が今年19回の史上最高値を更新した翌日、Société Généraleのアナリストは、年末目標を4,750ドルから5,500ドルに引き上げ、この時点からさらに約5％の上昇余地を示唆しました。これは、ウォールストリートの最大手銀行の中で、最も楽観的な目標となっています。

Société Généraleは、アメリカ株式市場の持続的な上昇が、堅調なマクロ経済基盤と強力な企業収益成長に支えられていると報告しています。フランス銀行のアナリストは、この見方を支持する3つのマクロ経済的なテーマがあると考えています。

第1に、再国内化の波は、米国企業がビジネスや生産ラインを国内に戻す傾向を示しています。これにより、地元の製造業が促進され、アメリカの「再工業化」に貢献しています。

第2に、「人工知能の波」。Société Généraleは、人工知能ブームからのプッシュがなければ、S＆P500は約4,400ポイントにしか達しなかったかもしれないと主張しています。

最後に、「クレジット改善」。最近のアメリカの信用環境や貸出基準の改善により、銀行はアメリカの金融セクターに対して楽観的な見通しを維持しています。
しかし、米国株式市場のこの上昇トレンドは、バブル警告も引き起こしました。バンクオブアメリカの最高投資戦略家マイケル・ハートネットやJPMorganの最高市場戦略家マルコ・コランオビッチなど、ウォールストリートのアナリストからもバブル感が指摘されています。

インフレが再加速し、成長がやや鈍化し、リスク資産が無傷であることから、「それはバブルの心理状態を示している非常に症状的である」とハーネット氏は3月14日のブルームバーグTVインタビューで述べ、「Magnificent Seven」と暗号通貨セクターを強調しています。