「中國華倫·巴菲特」段永平的低賭注樂趣：在 NVIDIA 上踏上反向伽瑪擠壓波

上個月，段永平的 14.4 億美元的頭寸出現。
段永平並不是「期權投機者」，他分享他最常用的策略是出售保險買賣和投注。
他分享了他對 Nvidia 短期的經驗，短短 101 次通話，賺了 15000 美元。

本文簡短，主要包括以下兩個方面：
1.NVIDIA 急劇下跌的原因：嚴重過購、獲利和反向 Gamma 壓力的推動導致 NVIDIA 的顯著衰退。
二.分析段永平的買賣購期權：評估段永平決定出售購買期權相關的利潤風險。

為什麼英維亞暴跌
英維亞在短期內極度超買。
RSI 指標高於 90，強勁的購買壓力和巨大的利潤促使一些投資者選擇有利可圖的結算。
此外，反向 Gamma 壓縮在期權的到期日前夕特別明顯。由於期權持有人和對手（市場制定者或機構）的清算和對沖活動，股票價格異常波動。

特別是當大量這類期權在星期五過期時，持有利可圖的買賣期權的人可能會關閉頭寸並獲利。

市場投資者（博彩公司）購買賣盤期權或賣空買賣期權，以減少賬本虧損。如果市場預期這些行動會導致股價下跌，那麼這些行動本身可能會導致股價下跌。

具體機制如下：
1.初步階段：股價上漲，購買增加，買盤下降，市場制定者（交易商）開始部署空頭寸。
二.轉折點：股價開始下跌。
三.加速：買賣價值增加，而期權賣家出售股票以對沖。與此同時，即將變得無價值的通話持有人急於關閉頭寸，進一步推動股價下跌。
4.結果：鏈反應形成持續增強的下降，稱為反向伽瑪壓縮。

二.你可以玩短呼策略嗎
如前所述，您可以通過長賣或短通話進行空頭。
他們都在短路。這兩者有什麼區別？

Nvidia 看跌，為什麼段永平選擇短暫的末日呼叫而不是長票？ 他以 1,000 個行使價出售 Call，潛在風險比直接購買 Put 更大。他為什麼不買一個 900 點票？

親自來說，我認為這是因為他只是「不看漲」而不是「看跌」。

由於股票價格不超過 1000，以確保在出售 Calls 時快速衰退，確保在售票時穩定收取保費。相比之下，購買 Puts 雖然從股價下降中提供利潤潛力，但需要大幅下降才能支付支付的保費。

但是，作為未成年人，我不建議賣掉 Call（尤其是如果他們對相關資產或期權的行使價不敏感）。

如果股價急劇上漲，您的損失潛在是無限的。作為賣家，保證金要求本身很高；如果保證金不足，經紀商將購買買賣期權並自動關閉頭寸。

正如我所說的，段永平最常用的策略是銷售保障通話和投注。

$蘋果(AAPL.US)$ 是段永平最大的股權。21 年，段永平預計通過出售 9999 個蘋果認購期權，行使價為 205 美元，到期日為 2021 年 12 月 31 日，將獲得 270,000 美元。使用覆蓋通話策略，預計在年底前蘋果的股價不會超過 205 美元。

單獨銷售通話就會帶來太大的風險。將其與持有相關股票配合，在達到實行價時賣出以獲利，以及如果未達到該地方，繼續保持，使此期權策略更加保守和穩定。

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