選項初學者的基本技巧！在跳入之前學習這些 6 點

這次討論的主題是期權交易的介紹。我希望以簡單的術語提供對選項的基本理解和概念。首先，我建議大家在 moomoo 教室觀看選項視頻課程。 本文代表了我個人的理解和見解。作為期權交易的初學者，可能會有一些誤解或錯誤，因此請隨時批評並指出它們。讓我們一起學習和成長。

1.期權的含義和分類：
期權是指授予持有人在特定日期或之前以固定價格購買或出售資產的合約。期權根據行使日期分為歐洲期權和美國期權，以 歐洲期權 僅在到期日或特定日期可行使，而 美國期權 可以在到期前行動。 在美國股市上交易的大多數期權都是美國期權。 期權分為買賣期權和售股期權，代表兩種交易方向：買賣。結合後，它們形成了四個基本策略：
-長通話（LC）
-短途通話（SC）
-長票 (LP)
-賣空 (SP)

二.選項的主要參數：
   -股票價格： 定價期權的基礎，期權價格隨股價變動而變化。
  -行使價： 訂定的買賣價格，例如下所述的 140 美元的行使價。
   -到期日： 在此日期後，如果期權是現金期權（對於購買期權：股票價格高於行使價；對於售股期權：股票價格低於行使價），則將自動行使該期權，進而導致購買或出售股票。
  -高級： 分為內在價值和時間價值，保費水平根據該期權是現金、入金還是出現的期權而有所不同。隨著行使日期臨近，內在值會增加。您可以觀察到，對於相同行使價格的期權，保費會隨著行使日期的延長而增加。

  -隱含波動率： 隱含波動率，或 IV，可以認為是期權的「PE 比率」，其中更高的值表示更昂貴的選項，較低的值表示更便宜的選項。較高的隱含波動率對賣方有益，而低的隱含波動率則為買家帶來益。有時，即使您購買了買賣期權並且股價上漲，您也可能無法獲利甚至承擔虧損。這可能是由於在隱含波動率過高時購買期權，隨後隱含波動率下降。

三.購買期權回報的簡單評估方法：
假設股票的當前價格為 80 美元，購買期權的行使價為 100 美元，到期日為 5 月 21 日。目前的保費為 10 美元。購買 5 個合同。

您可以通過以下方式計算行使日的潛在利潤： （當時的預期股價-行使價-購買時保費）* 合約數 * 100。例如，（150-100-10）* 5 * 100 = 20 萬美元。 如果尚未過期，仍然會有時間價值，使保費更高。然而，實際期權價格受到各種因素影響，例如買賣點差和隱含波動。

4.選擇權權的代表：
  -持有購買期權 提供您在到期日之前或在有效日期的行使價購買股票的權利。理論上來說，您的利潤潛力是無限的，因為股票價格可能無限期上漲。但是，如果選項過期無價值，則您的最大損失僅限於支付的保費。
   -出售購買期權 如果對手使用該股票，則須按行使價出售股票。如果期權過期無價值，則保留收到的保費。但是，如果您不擁有用於對沖的相關股票，則理論上您的風險是無限的，而您的潛在利潤僅限於收到的保費。
  -持有售股期權 提供您在到期日之前或在到期日以行使價出售股票的權利。如果股價下跌，您可以使用售股權以行使價出售股票。或者，您可以賣出售期權以獲得利潤，從而抵禦股價下跌。
-出售賣出售期權 如果對手使用該股票，則須按行使價購買股票。您的最大利潤僅限於收到的保費，而您的最大損失上限為（行使價-保費）* 合同數 * 100。

五.選項處理方法：
  -運動： 如果期權在到期時為現金，經紀商將自動為您行使該期權。確保您擁有足夠的購買力，以避免強制清盤或自動出售期權的風險。
   -提前銷售或結束購買： 作為買家，如果您不想行使，您可以提早出售期權。作為賣家，您可以購回選項以關閉您的空頭頭寸。它類似於買賣股票。
  -有效期限： 如果期權在到期時已過期，它將無價值。
對於短期權頭寸，您在出售期權時，您會預先收到整個保費。但是，您的投資組合中將有空頭頭寸，但需遵守上述的各種處理方法。此外，對於交易量低的股票，買入價和賣出價格之間可能存在明顯的點差，使執行變得具有挑戰性。

六.初學者如何練習：
我建議您選擇您相信的股票（保費低），並購買一份買賣期權合約（代表 100 股）（最好是低保費或略有價值），以將您的最大損失限制為支付的保費。通過實際經驗，您可以快速學習和成長。無論您對選擇的研究多少，沒有什麼比實際經驗。