个人中心
登出

初级期权知识

6.4万人 学过2024/05/13
playBtn

期权入门:四大要素

在本章中,我们将引导您了解有关股票期权的一些基础知识。

股票期权是买方和卖方之间的合同。

买方向卖方支付一定数额的钱。作为回报,他或她有权在指定日期或之前以约定的价格买入或卖出证券。

卖方从买方那里获得一定数额的钱。然后,卖方有义务在指定日期或之前以约定的价格买入或卖出证券。

期权有两种类型:看涨期权和看跌期权

看涨期权赋予其持有人在标的股票到期日当天或之前以行使价购买标的股票的权利,但没有义务。相反,看跌期权赋予其持有人在到期日当天或之前以行使价出售股票的权利,但没有义务。

期权合约中有四个关键要素:标的股票、行使价、溢价和到期日。

标的股票是指在行使期权合约时必须交付或收到的股票。

行使价是期权交易者在行使期权时可以买入或卖出标的股票的每股价格。

溢价是期权合约的当前市场价格。它由多种因素决定,包括距离合约到期的剩余时间以及对标的股票价格未来波动的预期。

到期日期是期权的到期日期。

如果期权的买方在到期前没有行使合同,他或她将损失为合同支付的保费。

交易者可以在名为 “期权链” 的表格中找到这些期权元素。不同交易平台上的期权链可能看起来不同,但它们的布局是相似的。

让我们来看看一家理论公司Rabbit, Inc.(股票代码为TUTU)的期权链。

该表显示了Rabbit公司的可用期权合约清单。

假设一位交易者在3月18日买入了Rabbit的36美元看涨期权。“兔子” 是标的股票,36美元是行使价,3月18日是到期日。距离合同到期还有30天。该合约赋予交易者在3月18日当天或之前以36美元的价格购买Rabbit股票的权利。

该合约的溢价为每股4.00美元。在此示例中,假设每个期权代表100股股票,因此购买该看涨期权的成本为400美元(4*100)。

如果交易者在3月18日买入一只兔子,则为40美元的看跌期权。“兔子” 是标的股票,40美元是行使价,3月18日是到期日。该合约可以赋予交易者在3月18日当天或之前以40美元的价格出售Rabbit股票的权利。

该合同的溢价为每股3.9美元。购买这个看跌期权的成本为390美元。

由于股票价格和行使价之间存在差异,因此期权可以分为三组:价内、价外和价外。

对于看涨期权,如果股票价格高于行使价,则期权属于价内。如果股票价格等于行使价,则属于平价。如果股票价格低于行使价,那就不值钱了。

对于看跌期权,如果股票价格低于行使价,则期权属于价内。如果股票价格等于行使价,则属于平价。如果股票价格高于行使价,那就不值钱了。

值得注意的是,许多因素都可能影响保费。我们将在下一章中讨论它们。

免责声明:此内容仅供信息和教育目的,并不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。期权交易存在重大风险,不适合所有投资者。某些复杂的期权策略具有额外的风险。投资者在进行任何期权交易策略之前,有必要阅读《标准化期权的特点和风险》

更多信息

相关推荐