2023年馬來西亞表現最佳的10只房地產投資信託基金

什麼是REITs？

房地產投資信託基金，簡稱REIT，以公開上市公司的形式運作，爲投資者提供參與多元化、投資級物業組合的機會。其運作機制與共同基金類似：REIT的投資者將資金彙集起來，由信託用於購置、開發或投資各類物業，使投資者得以按較低的單筆投資成本持有部分不動產，從而拓寬其投資視野。這些資產所產生的收益通常按半年度或年度定期分配給股東。

在馬來西亞證券交易所，共有約18只房地產投資信託基金，涵蓋零售、酒店、工業、辦公、醫療保健、倉儲、停車設施及住宅物業等8個不同領域。

投資房地產是實現投資組合多元化並獲取可觀回報的穩健策略。房地產投資信託基金已成爲投資者把握此類機遇的熱門選擇。在馬來西亞經濟蓬勃發展、不斷壯大的背景下，REITs正日益受到青睞，這既體現了該國持續的經濟增長，也彰顯了這一領域對本地及國際投資者日益增強的吸引力。

馬來西亞房地產投資信託基金市場概覽

房地產投資信託基金（REIT）已悄然融入我們的日常生活，可以毫不誇張地說，幾乎每位馬來西亞人都曾與某種形式的REIT打過交道。從我們常去的購物中心，到我們開展業務的辦公樓，乃至隨處可見的酒店、工廠和倉庫，這些物業往往都由REIT持有並運營管理。

馬來西亞房地產投資信託的魅力在於，它們使個人投資者得以涉足那些極具價值的房地產投資機會。若無REITs這一工具，這些投資對多數人而言在財務上往往難以承受。這種房地產投資的大衆化，使得馬來西亞REIT市場成爲那些尋求多元化投資組合人士的熱門選擇。

爲何選擇馬來西亞？解析馬來西亞房地產市場的韌性

儘管面臨經濟波動以及疫情等全球性挑戰，馬來西亞房地產市場在2023年仍展現出顯著的韌性。

儘管增長預期已有所下調，但業界情緒依然樂觀。得益於政府出臺的扶持政策、頗具吸引力的激勵措施以及審慎的貨幣政策干預，市場活力得到提振，房地產交易活躍度顯著提升，購房人與投資者的信心均得到有效增強。

尤其是商業地產領域，受電子商務與物流服務需求的蓬勃增長所推動，呈現明顯回升態勢。此外，交通網絡等基礎設施的顯著完善，也進一步提升了馬來西亞房地產的吸引力。

這些因素綜合來看，凸顯了馬來西亞房地產市場不僅能夠抵禦逆境，更能在困境中實現蓬勃發展。

在對馬來西亞房地產投資信託（REIT）行業有了基本了解之後，讓我們來探討一下馬來西亞市場上一些值得投資的優質REIT。

2023年馬來西亞房地產投資信託回顧與REITs名單

馬來西亞的房地產投資信託基金可分爲五大類：

1. 零售類房地產投資信託基金——專注於購物中心。

2. 酒店類REITs——以酒店和酒店式公寓爲核心。

3. 辦公類房地產投資信託基金——專注於辦公樓。

4. 工業REITs——涵蓋倉儲設施、物流園區及數據中心。

5. 醫療地產REIT——專注於醫院與養老院。

以下是目前在馬來西亞上市的房地產投資信託基金。數據截至2024年1月25日。

2023年馬來西亞房地產投資信託基金漲幅前十名

吉隆坡城中城（5235SS.MY）

KLCC地產與控股有限公司是一家房地產投資公司，主要從事馬來西亞境內辦公及零售物業的持有、管理與再開發業務。其物業組合涵蓋辦公樓、零售商鋪及酒店。通過旗下子公司，公司還提供設施管理服務及停車場管理服務。公司的業務板塊包括：物業投資板塊，主要開展辦公空間的租賃及相關業務；物業投資板塊，主要開展零售空間的租賃及相關業務；酒店運營板塊，主要提供客房租賃、餐飲銷售及其他相關服務；以及停車場運營板塊，負責不動產投資信託基金的管理及一般性管理服務。

主要財務指標：

IGBREIT（5227.MY）

IGB房地產投資信託是一家馬來西亞的零售物業投資公司。其投資組合涵蓋零售物業及帶有零售功能的綜合開發項目，物業分佈於國內外。公司根據其投資組合中的兩大主力零售購物中心將其業務劃分爲兩個板塊：MVM，即Mid Valley Mega Mall；以及TGM，即The Gardens Mall。其中，MVM的收入是TGM的兩倍以上。除向租戶收取服務費和促銷費用外，公司主要通過出租物業獲取收入。

主要財務指標：

新地產（5176.MY）

雙威房地產投資信託爲單位持有人提供涵蓋零售、酒店、辦公及其他類型不動產的多元化資產組合。雙威REIT將物業類型劃分爲四大類別：零售、酒店、辦公及其他。其中，以購物中心和大型超市爲代表的零售物業爲公司貢獻了最大比例的收入。其零售物業的租戶涵蓋百貨商店、超市、電影院、娛樂中心、時尚品牌店、會議中心等。該投資信託專注於馬來西亞各城市及城鎮的零售與綜合用途資產。

主要財務指標：

帕夫瑞特（5212.MY）

Pavilion房地產投資信託是一家以直接及間接方式投資於馬來西亞及亞太地區其他國家主要用於零售用途的多元化收益型不動產組合以及相關不動產資產爲主要投資策略的房地產投資信託。其首要目標是爲單位持有人提供定期且穩定的分配，並實現單位淨資產值的長期增長，同時維持合理的資本結構。公司設有兩個可報告分部：零售與辦公。

主要財務指標：

AXREIT（5106.MY）

Axis房地產投資信託主要持有並投資於工業與辦公類不動產。目前，其資產組合多元，物業 strategically 佈局於巴生谷、柔佛、檳城、彭亨、森美蘭及吉打等地。本基金的首要目標是爲單位持有人提供穩定且持續增長的收益分配，並實現基金單位每份淨資產值的長期增值。

主要財務指標：

怡和房地產信託（5109.MY）

YTL酒店房地產投資信託是一家同時涉足酒店與度假村業務以及物業開發領域的公司。其旗下物業涵蓋多處優質酒店及酒店相關資產，包括JW萬豪酒店、麗思卡爾頓公寓、邦咯島度假村、丹絨賈拉度假村、金馬倫高原度假村，以及位於吉隆坡的AC酒店等。集團的經營活動劃分爲兩個可報告分部：物業租賃和酒店業務。其中，物業租賃分部主要負責酒店物業的出租；酒店分部則專注於酒店業務的運營。在地域佈局上，集團業務覆蓋馬來西亞和澳大利亞兩大區域。

主要財務指標：

CLMT（5180.MY）

凱德置地馬來西亞信託是一家專注於馬來西亞零售物業的房地產投資信託。其優質資產組合包括五處零售物業、一處辦公樓及一座物流園區。旗下零售與辦公物業戰略性地分佈於三大核心城市中心：檳城的古晉廣場；巴生谷的四處物業——其中在吉隆坡的雙威廣場擁有多數權益；八打靈再也的3 Damansara及3 Damansara辦公大廈；以及士拉央的The Mines；此外還有位於彭亨州關丹的東海岸購物中心。公司業務劃分爲兩個可報告分部：零售及其他。

主要財務指標：

IGBCR（5299.MY）

IGB商業房地產信託基金以主要通過直接及間接方式投資馬來西亞及海外的商業資產和房地產相關資產爲投資策略而設立。該公司初始投資組合由數棟 strategically 位於巴生谷的商業樓宇組成。

主要財務指標：

阿拉卡爾（5116.MY）

阿爾阿卡爾醫療房地產投資信託基金主要從事符合伊斯蘭教法的不動產投資，其首要目標是爲單位持有人提供分紅，並實現分紅與資本增值的可持續長期增長。該公司業務遍及馬來西亞和澳大利亞，其中馬來西亞地理分部貢獻了公司最大的收入。

主要財務指標：

森特拉爾（5123.MY）

森特拉房地產投資信託基金，前身爲MRCB-Quill房地產投資信託基金，是一家房地產投資信託公司。該公司主要從事商業地產的投資與收購，涵蓋辦公、零售、停車場及其他商業樓宇等資產。其物業分佈於賽城、八打靈再也、吉隆坡及檳城等地。MRCB-Quill的租戶組合涵蓋石油與天然氣、零售、政府關聯型辦公、物流、銀行、保險、信息技術與電子、汽車、房地產與建築、教育、服務業、製造業以及快速消費品等多個行業。

關鍵財務指標：

爲何考慮投資馬來西亞房地產信託基金？

1. 90%分佈的強度：豐厚股息的源泉

馬來西亞的房地產投資信託基金採用稅務效率型策略，確保其收入中的相當大一部分——通常爲其龐大不動產組合所產生租金的90%——以股息形式分配給股東。印花稅與不動產資本利得稅（RPGT）的減免措施亦帶來顯著利好，最終爲精明的投資者帶來豐厚的分紅回報。馬來西亞REIT派發的股息往往高於同類上市公司。正因如此，REIT因其持有的實體不動產資產及頗具吸引力的股息收益率，天然被視爲一種防禦性投資工具。

2. 多元化：多元化的投資組合

房地產投資信託基金爲投資組合的多元化提供了極具吸引力的平台。通過投資馬來西亞一流的REIT之一，例如雙威REIT，您的資金能夠迅速實現跨多種物業類型與不同地理區域的多元化配置。您的投資覆蓋了遍佈馬來西亞各州的購物中心、酒店及辦公空間等多種資產類別。相比之下，若單獨購置實體物業，受限於時間和資金投入，您的投資組合往往最多隻能容納3至4處物業。由此可見，明智之選不言自明。

3. 流動性：投資的湍急之流

馬來西亞一些頂尖房地產投資信託基金的股票與實物物業在處置方式上的巨大差異尤爲引人注目。股票可在數分鐘內實現無縫買賣，而出售一套住宅則需經過法律程序、委託房產中介，並等待潛在買家，整個過程往往耗時數週，方能徹底解除產權。

在金融緊急狀況下，流動性的意義尤爲凸顯。除應急之需外，房地產投資信託基金的流動性還能有效節省寶貴時間、降低相關成本，因而成爲精明投資者的明智之選。

結論

總而言之，在進行任何投資之前，開展全面深入的研究至關重要，因爲馬來西亞房地產投資信託基金（REIT）的品質可能存在顯著差異。通過深入了解各類工業類REIT，您可以做出符合自身投資標準的明智決策。本文所介紹的馬來西亞REIT，可爲有意進一步探索這一細分市場的投資者提供初步參考。

來源：The Edge Malaysia，moomoo