2023年马来西亚表现最佳的10只房地产投资信托基金

什么是REITs？

房地产投资信托基金，简称REIT，以公开上市公司的形式运作，为投资者提供参与多元化、投资级不动产组合的机会。其运作机制与共同基金类似：REIT的投资者将资金汇集起来，由信托用于购置、开发或投资各类不动产，使投资者得以按较低成本持有部分不动产权益，从而拓宽投资视野。这些资产所产生的收益通常按半年度或年度定期分配给股东。

在马来西亚证券交易所，共有约18只房地产投资信托基金，涵盖零售、酒店、工业、办公、医疗、仓储、停车设施及住宅等8个不同领域。

投资房地产是实现投资组合多元化并获取可观回报的稳健策略。房地产投资信托基金已成为投资者把握此类机遇的热门选择。在马来西亚经济蓬勃发展、不断扩张的背景下，REITs正日益受到青睐，这既体现了该国持续的经济增长，也彰显了这一领域对本地及国际投资者日益增强的吸引力。

马来西亚房地产投资信托基金市场概览

房地产投资信托基金（REIT）已悄然融入我们的日常生活，可以毫不夸张地说，几乎每位马来西亚人都曾与某种形式的REIT打过交道。从我们常去的购物中心，到我们开展业务的办公楼，乃至我们所见的酒店、工厂和仓库，这些物业往往都由REIT持有并运营管理。

马来西亚房地产投资信托的魅力在于，它们使个人投资者得以涉足那些极具价值的房地产投资机会。若无REIT这一工具，这些投资对多数人而言在财务上难以承受。正是这种房地产投资的大众化，使得马来西亚REIT市场成为那些寻求资产组合多元化的投资者眼中充满活力的舞台。

为何选择马来西亚？解析马来西亚房地产市场的韧性

尽管面临经济波动以及疫情等全球性挑战，马来西亚房地产市场在2023年仍展现出非凡的韧性。

尽管增长预期已有所下调，但业界情绪依然乐观。得益于政府出台的扶持政策、颇具吸引力的激励措施以及审慎的货币政策干预，市场活力得到提振，房地产交易活跃度显著提升，购房人与投资者的信心也同步增强。

尤其是商业地产领域，受电子商务与物流服务需求的蓬勃增长所推动，呈现明显回升态势。此外，交通网络等基础设施的显著完善，也进一步提升了马来西亚房地产的吸引力。

这些因素综合来看，凸显了马来西亚房地产市场不仅能够抵御逆境，更能在困境中实现蓬勃发展。

在对马来西亚房地产投资信托（REIT）行业有了基本了解之后，让我们来探讨一下马来西亚市场上一些值得投资的优质REIT。

2023年马来西亚房地产投资信托回顾与REITs名单

马来西亚的房地产投资信托基金可分为五大类：

1. 零售型房地产投资信托基金——专注于购物中心。

2. 酒店类REITs——以酒店和酒店式公寓为核心。

3. 办公类房地产投资信托基金——专注于办公楼。

4. 工业REITs——涵盖仓储、物流设施及数据中心。

5. 医疗房地产投资信托基金——专注于医院和养老院。

以下是目前在马来西亚上市的房地产投资信托基金。数据截至2024年1月25日。

2023年马来西亚房地产投资信托基金涨幅前十名

吉隆坡城中城（5235SS.MY）

KLCC地产与控股有限公司是一家房地产投资公司，主要从事马来西亚境内办公及零售物业的持有、管理与再开发业务。其物业组合涵盖办公楼、零售商铺及酒店。通过旗下子公司，公司还提供设施管理服务及停车场管理服务。公司的业务板块包括：物业投资板块，主要开展办公空间的租赁及相关业务；物业投资板块，主要开展零售空间的租赁及相关业务；酒店运营板块，主要提供客房出租、餐饮销售及其他相关服务；以及停车场运营板块，负责不动产投资信托基金的管理及一般性管理服务。

主要财务指标：

IGBREIT（5227.MY）

IGB房地产投资信托是一家马来西亚的零售物业投资公司。其投资组合涵盖零售物业及带有零售功能的综合开发项目，物业分布于国内外。公司根据其投资组合中的两大主力零售购物中心将其业务划分为两个板块：MVM，即Mid Valley Mega Mall；以及TGM，即The Gardens Mall。其中，MVM的收入是TGM的两倍以上。除向租户收取服务费和促销费用外，公司主要通过出租物业获取收入。

关键财务指标：

新地产（5176.MY）

双威房地产投资信托为单位持有人提供涵盖零售、酒店、办公及其他类型不动产的多元化资产组合。双威REIT将物业类型划分为四大类别：零售、酒店、办公及其他。其中，以购物中心和大型超市为代表的零售物业为公司贡献了最大比例的收入。其零售物业的租户涵盖百货商店、超市、电影院、娱乐中心、时尚品牌店、会议中心等。该投资信托专注于马来西亚各城市及城镇的零售与综合用途资产。

主要财务指标：

帕夫瑞特（5212.MY）

Pavilion房地产投资信托是一家REIT，其主要投资策略是在马来西亚及亚太地区其他国家，直接或间接投资于以零售用途为主的多元化创收型不动产组合以及与不动产相关的资产。其首要目标是为单位持有人提供定期且稳定的分红，并在维持适当资本结构的前提下，实现单位净资产值的长期增长。公司设有两个可报告分部：零售和办公。

关键财务指标：

AXREIT（5106.MY）

Axis房地产投资信托主要持有并投资于工业与办公类不动产。目前，其资产组合多元，物业 strategically 布局于巴生谷、柔佛、槟城、彭亨、森美兰及吉打等地。本基金的首要目标是为单位持有人提供稳定且持续增长的收益分配，并实现基金单位净资产值的长期增值。

关键财务指标：

怡和房地产信托（5109.MY）

YTL酒店信托是一家同时涉足酒店与度假村业务以及房地产开发领域的公司。其旗下物业涵盖多处优质酒店及酒店相关资产，包括JW万豪酒店、丽思卡尔顿公寓、邦咯岛度假村、丹绒贾拉度假村、金马伦高原度假村，以及位于吉隆坡的AC酒店等。集团的经营活动划分为两个可报告分部：物业租赁和酒店业务。其中，物业租赁分部主要负责酒店物业的出租；酒店分部则专注于酒店业务的运营。在地域布局上，集团业务覆盖马来西亚和澳大利亚两大区域。

关键财务指标：

CLMT（5180.MY）

凯德置地马来西亚信托是一家专注于马来西亚零售物业的房地产投资信托。其优质资产组合包括五处零售物业、一处办公楼及一座物流园区。旗下零售与办公物业 strategically 布局于三大核心城市中心：槟城的古晋广场；巴生谷地区的四处物业——其中在吉隆坡的双威广场拥有多数权益；以及位于八打灵再也的3 Damansara和3 Damansara办公大厦；此外还有位于士拉央的The Mines，以及位于彭亨州关丹的东海岸购物中心。公司业务划分为两个可报告分部：零售及其他。

关键财务指标：

IGBCR（5299.MY）

IGB商业房地产信托基金以主要通过直接及间接方式投资马来西亚及海外的商业资产和房地产相关资产为投资策略而设立。该公司初始投资组合由数栋 strategically 位于巴生谷的商业楼宇组成。

主要财务指标：

阿拉卡尔（5116.MY）

阿尔阿卡尔医疗房地产投资信托基金主要从事符合伊斯兰教法的不动产投资，其首要目标是为单位持有人提供分红，并实现分红的可持续长期增长及资本增值。该公司业务遍及马来西亚和澳大利亚，其中马来西亚地理分部贡献了公司最大的收入。

关键财务指标：

森特拉尔（5123.MY）

森特拉房地产投资信托基金，前身为MRCB-Quill房地产投资信托基金，是一家房地产投资信托机构。该公司主要从事商业地产的投资与收购，涵盖办公楼、零售物业、停车场及其他商业建筑等资产。其物业分布于赛柏再也、八打灵再也、吉隆坡及槟城等地。MRCB-Quill的租户组合涵盖石油与天然气、零售、政府关联型办公、物流、银行、保险、信息技术与电子、汽车、房地产与建筑、教育、服务业、制造业以及快速消费品等多个行业。

关键财务指标：

为何考虑投资马来西亚房地产信托基金？

1. 90%分布的强度：丰厚股息的源泉

马来西亚的房地产投资信托基金采用税务效率型策略，确保其收入中的相当大一部分——通常为其庞大不动产组合所产生的租金收入的90%——以股息形式分配给股东。此外，印花税与不动产资本利得税（RPGT）的减免也为投资者带来了显著的利好，最终为精明的投资者带来丰厚的分红回报。马来西亚REITs派发的股息往往高于同类公司型投资工具。正因如此，REITs凭借其稳健的不动产资产基础与颇具吸引力的股息收益率，被普遍视为一种防御性投资品种。

2. 多元化：多元化的投资组合

房地产投资信托基金为投资组合的多元化提供了极具吸引力的平台。通过投资马来西亚一流的REIT之一，例如双威房地产投资信托，您的资金能够迅速实现跨多种物业类型与不同地理区域的多元化配置。您的投资覆盖了遍布马来西亚各州的购物中心、酒店及办公空间等多种资产类别。相比之下，若单独购置实体物业，受时间和资金的限制，您的投资组合往往最多只能容纳3至4处物业。由此可见，何者更为明智，不言自明。

3. 流动性：投资的湍急之流

马来西亚一些顶尖房地产投资信托基金的股票与实体物业在处置方式上的巨大差异尤为引人注目。股票可在数分钟内轻松买卖，而出售一套住宅则需经历复杂的法律程序、借助房地产中介，并等待潜在买家，整个过程往往耗时数周，方能彻底解除房产所有权。

在金融紧急状况下，流动性的意义尤为凸显。除应急之需外，房地产投资信托基金的流动性还能有效节省宝贵时间、降低相关成本，因而成为精明投资者的明智之选。

结论

总而言之，在进行任何投资之前，开展深入研究至关重要，因为马来西亚房地产投资信托基金（REIT）的品质可能存在显著差异。通过深入了解各类工业类REIT，您可以做出符合自身投资标准的明智决策。本文所介绍的马来西亚REIT，可为有意进一步探索这一细分市场的投资者提供初步指引。

来源：The Edge Malaysia，moomoo