隨著擁有股票而非債券的回報不斷變化，投資者應該留在還是逃離？
根據摩根士丹利的最新研究 該 $標普500指數(.SPX.US$ 自 2010 年以來，幾乎所有行業的股票風險溢價（ERP）已達到最低點，但能源除外。 這表明，透過現行利率的鏡頭來看，行業級估值似乎特別過度延長，這意味著 投資者因承擔風險而受到卑劣的回報。
股票風險保費（ERP）是投資者持有股票，超過無風險政府債券所需的額外回報，通常是美國 10 年期國庫收益率。 更高的 ERP 意味著投資者在投資股票時獲得更高的保費，因此，與債券相比，股票往往更具吸引力。
美國債券收益率上升和美國股票估值上升，使當今投資者的股票風險回報極為低。 根據共享的一篇文章 阿斯瓦特达莫达兰紐約大學斯特恩商學院教授，自 2021 年第四季以來，股票風險保費（ERP）一直在下降， 目前站在大約 1％。 《華爾街日報》中的一篇文章進一步強調了 「標普 500 指數收益率與 10 年期美國政府債券收益率之間的差距下降至 2002 年以來最窄。」 這表明持有股票而非債券的額外補償持續下降。
具體來說，根據邁克爾·威爾遜摩根士丹利的說法， 標普 500 指數的科技和非必要消費品行業目前正經歷負資產風險溢價，這意味著它們的遠期盈利收益率低於 10 年期國庫的收益率。
1.華爾街達成一份普遍協議，認為股票風險溢價不能無限期維持在如此低水平。
這意味著，在股票盈利變得更具吸引力或債券收益率進一步下降之前，預計價格將進一步下降。 與擁有股票相關的承擔風險回報低，可能會限制今年下半年進一步上升潛力。
創新者 ETF 研究和投資策略主管 Tim Urbanowicz 表示，股票價格與收益相對於 2022 年銷售開始時回歸其位置：「當利率高出 2 倍，實際上高於 3 倍，實際上不會相同而言。」
2.一些專家仍然認為，超低風險溢價並不一定意味著今年股票漲勢結束。
根據 AQR 對沖基金的創始人 Cliff Asness（Cliff Asness）（Cliff Asness）（Cliff Asness）（Cliff Asness）（Cliff Asness）（Cliff Asness）（Cliff Asness）的說法，他在 2000 年建議，在比較股票和債券時，不僅應考慮其回報，還應考慮相對風險，即引入股
在市場認為股票不確定性較高的時期，投資者將要求較高的風險溢價作為補償，從而導致股票債券波動率上升及股票風險溢價（ERP）的中央趨勢，反之亦然。 短期內，如果美國股票與美國債券相比的波幅正在下降，股票風險溢價（ERP）的減少可能對美國股票的投資者而言似乎有些合理。
資料來源：摩根士丹利，華爾街日報，阿斯瓦特達
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70918501 : 如果有人進入並停止做空，股票應該沒有風險。
Seanblue : 起床完成我擁有很多股票如何將資金存入銀行帳戶
Moomoo Lily Seanblue: 嗨， @Moomoo Buddy請協助。謝謝！
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DudeThatsDerpy 70918501: 這不是市場如何運作的...