沃倫·巴菲特在日本的成功能可以成為新加坡投資者的藍圖嗎？

如果一個以前從未買過股票的朋友問您購買股票如何賺錢，您會回答什麼？許多人可能會說 這取決於股價 -如果股價上漲，那就意味著您已經賺了錢。

這句話是否正確？是的，但不完全。

這是因為股票回報實際上來自兩個部分：一部分是股價上漲帶來的回報，另一部分是公司現金股息帶來的回報。

這可以用一個公式表示：

對於價值投資者來說，派息是一個重要的指標，尤其是在市場波動時期。擁有足夠現金來支付股息的公司可以為其投資者帶來更多安全。

為什麼沃倫·巴菲特的股票選擇如此成功？ 除了選擇優質公司的非凡能力之外，還有一個重大的投資「技巧」， 這就是偏好支付股息的股票.

特別是考慮到他在最近的股東大會上承認，美國經濟「令人難以置信的增長」時期正在結束，並且他預計伯克希爾的大多數企業可能會報告收入較低，「沒有什麼確定。」

從今年在日本五大貿易公司的位置增加到去年在西石油中增加頭寸... 在經濟週期中，能夠承受時間考驗並增加股息的公司在過去兩年自然成為巴菲特的首選投資目標.

以巴菲特最喜歡的股票之一的可口可樂作為例，1988 年底，巴菲特開始以每股 42 美元以 14.17 萬股以每股 42 美元購買可口可樂股票，盈率大約為 30 倍。1989 年，他還以每股 47 美元購買 9.18 萬股，盈利比率約為 19 倍。

幾年後，他在 1994 年再添加了 6.6 萬股，將其持有的股份增加到一億股。隨著可口可樂的多次股份拆分，巴菲特現在總共擁有 4 億股，總成本為 1.3 億美元。

1994 年，他獲得了 75 億美元的股息，到 2022 年，股息已增長至 704 億美元。這是時間帶來的驚人的股息複合。

每年都不做任何事，獲得 7 億美元的股息確實是一件可以想像的美好事情。

儘管可口可樂的股價在 1998 年達到頂峰後持續 15 年的熊市，但最大下跌 50%， 伯克希爾·哈瑟威在這段期間仍收到了 41 億美元的股息，是投資資本近三倍，這幫助巴菲特渡過最黑暗的時期.

到 2022 年底，超過 28 年，伯克希爾哈瑟威從可口可樂收到了總共 10.09 億美元的股息收入。與原本投資 1.3 億美元相比， 這意味著年度回報率為 7.31%.

這意味著即使可口可樂的股價跌至零，並且所有投資資本損失，仍然可以實現約 7％ 的年度複合回報。

而且，隨著時間的流逝， 股息的絕對金額對投資回報的影響比股價波動更大，這與巴菲特購買股票作為購買業務的投資理念一致。

看看巴菲特數十年的投資歷史，我們可以看到他在熊市中的表現通常比牛市更好。

這是因為巴菲特更喜歡價值股票， 具有價值低估、具有良好的現金流量和良好的股息支付能力的共同特徵.

持續穩定的股息支付成為投資者通過市場週期的基石。這也是巴菲特的」秘密武器「用於股票選擇。

特別是考慮到當前的經濟環境，首先，在利率上升期間，高股息資產將因其短期特性而受益更多。

其次，隨著市場波動增加，投資者的風險偏好下降，預計高股息資產也將獲得估值保費，並具有巨大的價格升值潛力。

其中一種方法是根據此標準篩選一批在新加坡證券交易所上市公司的可靠股息派發股票。

以下是推薦的股票選擇工具：Moomoo 應用程序探索屏幕-SG 市場。

我們已經定量化了庫存選擇標準如下：

共有 5 個符合條件的股票：

其中， $華僑銀行(O39.SG)$, $大華銀行(U11.SG)$，以及 $星展集團控股(D05.SG)$ 都是銀行股票。除了穩定的派息外，這三家銀行都發布了強勁的第一季度報告。

在矽谷銀行和簽名銀行在美國崩潰，以及瑞銀 3 月拯救瑞士信貸之後，新加坡作為金融安全避難所的地位對存款人來說變得更具吸引力。因此，這三個銀行股票受益。

此外，由於淨利息和非利息收入的強勁增長，新加坡銀行股票的核心淨利潤在第一季度飆升。

然而，這些積極發展並未使三家銀行股票表現優於廣泛市場。一個可能的原因是，基於利率週期「接近結束」，市場預計淨利潤可能在第一季度已達到峰值，並將逐漸下降。

儘管如此，考慮到目前的低估值和股息收益率穩定增長，長期持有這三個銀行股票仍然是一個不錯的選擇。

關於 $吉寶有限公司(BN4.SG)$，最近的股息收益率為 5.58%，這是五家獲選公司中最高的。股價上漲了超過 40% 年至今，表現遠遠超越廣泛的市場。

此前，該公司宣布了轉型為全球替代房地產資產管理和運營商的計劃，設定了新的財務目標，將價值 10 億新加坡元至 12 億新加坡元的資產獲利，並目標在 2026 年將其管理資產翻倍至 100 億新加坡元。

他們認為這些目標似乎可以實現，並指出，資產貨幣化意味著該公司將需要出售價值 5 億新加坡元至 7 億新加坡元的資產。

市場預計這可能加快凱普爾公司的股本回報率，預計目標將在 2026 年達到 15%。這一期望也推動了其今年大幅上漲。

另一家被選擇的公司是 $揚子江船業(BS6.SG)$，是中國最大的私營造船公司之一。其收入的 88% 來自造船，6% 來自船舶。

過去五年，其淨利潤穩定在約 300 億新加坡元。需求方面受益於船舶老化和環境法規的加速，以及在 2025 財政年度之前，造船廠的訂單穩定和完整生產能力。未來現金流量增長穩定，可用於繼續支付股息。

結合其市場領先地位和相對較低的估值，它也是一個很好的投資目標。

房地產投資信託（REITs）是低門檻金融產品，允許投資者投資房地產。通過非常少的投資，我們可以成為房地產的「租金收集者」。

一般來說，t房地產信託基金的收入來源是：

穩定的租金收入，這可以是租賃物業的租金收入或高速公路通行費等。

房地產資產的資本增值。 例如，如果管理人以 1 億新加坡元購買一個物流園，經過仔細管理一段時間後，該公園的價值上升至 2 億新加坡元，則增值的這一部分也將被納入基金的資產中。

二級市場價格上漲。如果 REITs 的強制派息代表其債券性質，則其二級市場的價格變化代表其股票性質。

讓我們以新加坡市場最活躍的六個房地產投資信託基金為例。

除了從定量角度看股息收益率的差異之外，更重要的是要定質地選擇背後的房地產是否具有高質量的質量。

具體財務信息可在 MooMoo 上查看,

以下是一些亮點 $吉寶數據中心房地產信托(AJBU.SG)$.

凱普爾直流房地產信託 (阿治布) 是一家房地產投資信託，主要投資於主要用於數據中心目的的的房地產資產和支持數字經濟所需的資產。

考慮到需求繼續由長期趨勢推動，包括採用雲計算、數位轉型計劃；以及人工智能（AI）和機器學習（例如生成人工智能（包括 ChatGPT）），股價在過去一年上漲是可以理解的。

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