$Leidos(LDOS.US)$在2023.3.20的分析中因为近期缺乏增长被排除，至今股价提升62%。
2006年上市的美国公司，主要做国防、情报、民用和医疗市场的解决方案业务，当前价格148.48。 5年来营收持续增长，平均增速8.6%，营业利润平均增速10.8%，但是净利润受其它收入项影响近两年萎缩非常严重。2023年利息费用占营业利润的16.3%，利息负担较重。毛利率近5年从14%提升到14.5%，净利率从6%下降到1.4%，真是刀片薄的利润，非常危险。净资产收益率2023年也降到了4.7%。。
2024Q1营收增长7.5%，营业利润大幅增长57.3%，净利润增长72.6%达到2.8亿。
目前市盈率103.2，市盈率TTM63.5，即使2024年净利润达到2021年7.6亿高点，市盈率也有26.4，和长期增速比缺乏吸引力。

$Broadridge金融解决方案(BR.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对于近期增速过高被排除，至今股价提升48.6%。
2007年上市的美国公司，主要做面向银行，股票交易商，基金等解决方案业务，主要市场在美国，当前价格202.31。
5年来营收持续增长，平均增速7%，营业利润2023年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长23.3%，平均增速9.4%，净利润平均增速8.1%。2023年利息费用占营业利润的14.5%，利息负担较重。毛利率近5年从28.2%提升到29.5%，净利率从11.1%下降到10.4%。
2024前3季度营收增长8.1%，营业利润增长19.4%，净利润增长22.3%，利息费用占营业利润的18.2%，负担在加重。
5年来资产负债率从70.9%提升到72.8%，总资产和净资产都大幅增长。 商誉在2021年大幅增长，从22.6亿增加到51.5亿，说明有收购行为，这解释了近3年营收和利润的快速增长。应收的比例和增速都比较正常，商誉及其他无形资产47.69亿，是22.67亿净资产的2.1倍，长期借款35.1亿，杠杆率非常高。库存...

$CGI Inc(GIB.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对于近期增速过高被排除，至今股价提升12.8%。
1998年上市的加拿大公司，主要做咨询，系统集成等业务，主要市场在美欧，当前价格104.07。
5年来营收缓慢增长，平均增速4.4%，营业利润平均增速6.3%，净利润平均增速7.5%。
目前市盈率20.7，市盈率TTM20.3，估值在合理偏高区间，缺乏吸引力。

$Wipro(WIT.US)$在2023.3.19的分析中因为估值相对于近期增速过高被排除，至今股价提升20%。
2000年上市的印度公司，主要做离岸外包业务，主要市场在美英，当前价格5.42。
5年来营收持续增长，平均增速10.6%，营业利润2023年受毛利率下滑和销售费用大幅增长影响萎缩0.6%，平均增速10.3%，净利润平均增速7.1%。
目前市盈率21.8，市盈率TTM21.5，和增速比估值在合理偏高区域，缺乏吸引力。

$CDW Corp(CDW.US)$在2023.3.19的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升16.6%。
2013年上市的美国公司，主要做信息技术解决方案业务，主要市场在美国，当前价格223.39。
5年来营收前4年增长，2023年萎缩10%，平均增速5.6%，营业利润2023年萎缩3.1%，平均增速11.2%，净利润2023年萎缩0.9%，平均增速11.4%。
2024Q1营收萎缩4.5%，已经是连续第5个季度萎缩，营业利润萎缩7.7%，净利润萎缩6.1%，似乎增长已经结束。
商誉在2021年大幅增长，从30.4亿提高到60.1亿，说明有收购行为，这解释了收购发生的两年营收和利润的高速增长，通常收购驱动的增长时间有限，并且后续可能有减值压力，这在近5个季度体现了出来。
目前市盈率27.6，市盈率TTM27.9，即使按近5年平均增速来看估值也在合理偏高区间，吸引力不大。

$高知特(CTSH.US)$在2023.3.20的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升16.3%。
1998年上市的美国公司，主要做信息技术，咨询和业务流程外包业务，主要市场在北美，当前价格68.32。 5年来营收波动中增长，平均增速3.7%，营业利润平均增速不到1%，净利润也类似。
目前市盈率16.2，考虑到成长性很弱，估值偏高，吸引力不大。

$加特纳(IT.US)$在2023.3.20的分析中因为估值在合理区间被排除，至今股价提升44.5%。
1998年上市的美国公司，主要做研究和咨询业务，主要市场在北美和欧洲，当前价格444.9。 5年来营收持续增长，平均增速8.2%，营业利润持续增长，2021年受毛利率提升和费占比下降影响大幅增长85.7%，近两年增速明显放缓，2023年仅增长0.2%，净利润2021年增长2倍，2022年增长1.8%，2023年增长9.2%。
2024Q1营收增长4.6%，营业利润增长1.6%，净利润受同期其它净收入大幅下滑影响萎缩28.8%
目前市盈率40.2，市盈率TTM44.2，估值明显过高，吸引力不大。

$印孚瑟斯(INFY.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对增速过高被排除，至今股价几乎没变。
1999年上市的印度公司，主要做数字服务和咨询业务，主要市场在北美和欧洲，当前价格16.9。 5年来营收持续增长，平均增速9.5%，营业利润2024年受毛利率下降影响略有萎缩一年，平均增速7.4%，归普净利平均增速7.6%。近年来持续有利息收入。毛利率近5年除2021年外下降4年，从33.1%下降到30.1%，净利率从18.3%下降到17.1%，净资产收益率从25.9%提升到了32.1%。
5年来资产负债率从29%提高到35.8%，总资产和净资产都有增长。 应收占比较高，2024年达到营收的35%，商誉及其他无形资产10.42亿，占106.05亿净资产的10%，没有有息负债。
目前现金 34.33亿，流动比率2.3，速动比率2.1。
5年来现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了较多股东盈余。
目前市盈率22.3，股息率2.5%，估值在合理偏高的位置，暂时观望。

$费哲金融服务(FI.US)$在2023.3.20的分析中因为收购带来过高的商誉被排除，至今股价提升39%。
1986年上市的美国公司，主要做金融技术服务业务，主要市场在美国，当前价格153.82。
2019年公司大幅并购后高速成长了一段时间，近期增速开始放缓，近3年营收平均增速8.7%，营业利润受毛利率持续提升影响平均增速达到52%，归普净利平均增速达到47.4%。2023年利息费用占营业利润的20%，利息负担很重，这也是比较疑惑的地方，净利润已经达到了30多亿，债务负担仍然在提高。毛利率近4年从47.4%提升到了59.8%，净利率从6.6%提升到了16.4%，净资产收益率从2.9%提升到了10.1%。
2024Q1营收增长7.4%，营业利润增长25.9%，净利润增长30.6%。
5年来资产负债率从55%提高到了66.3%，总资产增加不少，但是净资产却减少了，主要可能是库存股造成的，目前已经达到了129亿。 应收的比例和增速比较正常，商誉及其他无形资产484.15亿，是306.69亿净资产的1.6倍，长期借款达到了231.05亿，是2023年净利润的7...

$IBM Corp(IBM.US)$在2023.3.20的分析中因为估值偏高被排除，至今股价提升33%。
5年来营收前两年萎缩，近3年增长，整体大幅萎缩，利润也类似。
目前市盈率20.6，市盈率TTM18.88，5年平均净利对应市盈率为25.7，考虑到净利润非常不稳定，目前估值缺乏吸引力。