$印孚瑟斯 (INFY.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对增速过高被排除，至今股价几乎没变。 1999年上...

$印孚瑟斯(INFY.US)$在2023.3.20的分析中因为估值相对增速过高被排除，至今股价几乎没变。

1999年上市的印度公司，主要做数字服务和咨询业务，主要市场在北美和欧洲，当前价格16.9。 5年来营收持续增长，平均增速9.5%，营业利润2024年受毛利率下降影响略有萎缩一年，平均增速7.4%，归普净利平均增速7.6%。近年来持续有利息收入。毛利率近5年除2021年外下降4年，从33.1%下降到30.1%，净利率从18.3%下降到17.1%，净资产收益率从25.9%提升到了32.1%。

5年来资产负债率从29%提高到35.8%，总资产和净资产都有增长。 应收占比较高，2024年达到营收的35%，商誉及其他无形资产10.42亿，占106.05亿净资产的10%，没有有息负债。

目前现金 34.33亿，流动比率2.3，速动比率2.1。

5年来现金流经营净额大幅高于投资净额，产生了较多股东盈余。

目前市盈率22.3，股息率2.5%，估值在合理偏高的位置，暂时观望。