NVIDIA 跌破 900！让我们来谈谈使用不同工具做空NVIDIA的选项：期权、ETF和保证金交易。

在延期降息、令人失望的宏观数据以及行业催化剂不足的背景下，市场昨天受到冲击，三大指数均收低。 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 跌破其50天移动平均线。

科技股受到打击， $英伟达(NVDA.US)$, 一家估值超过2000亿美元的公司，在开盘时飙升至900美元以上，但却撤退并下跌了2.48％。

看到这种情况的发生令人失望，尤其是当它在不到三个月的时间内达到974时。我一直渴望抓住这个财富积累的机会。

由于我错过了乘风破浪的机会，我热衷于利用它的下行机会。

昨天，当NVIDIA突破900大关时，我持有20％的头寸，并加倍努力使用交易所买卖基金做空NVIDIA。

令我惊讶的是，我一夜之间赚了钱，但我还没急于套现。我将继续密切关注局势，因为毕竟这是我的钱。

在做空NVIDIA时，您有三个主要选择： 期权、ETF和保证金交易。但是为什么我选择ETF而不是其他两只呢？好吧，让我为你分解一下。

1。选项： 做空NVIDIA有两种常见的期权策略：
-买入看跌期权（多头看跌期权）
-卖出看涨期权（空头看涨）
例如，假设看跌期权将在一个月内到期，行使价为900。昨天，它从低点飙升至收盘价超过2000美元，上涨了50％。请注意，这甚至不是短期选择。如果是4月19日到期的月度期权，涨幅将更加惊人。

2。反向交易所买卖基金： 这些专业的ETF为做空NVIDIA提供了一种便捷的方式，而无需复杂的期权。一些例子包括：
   - $DIREXION DAILY NVDA BEAR 1X SHARES(NVDD.US)$ : 为 NVIDIA 提供一对一的反向曝光。
   - $AXS 1.25X NVDA BEAR DAILY ETF(NVDS.US)$ : 为做空 NVIDIA 提供 1.25 倍的杠杆率。
   - $GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVD.US)$ : 为 NVIDIA 提供两倍的反向曝光度。
 

当然，也有相应的多头ETF，比如 $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL.US)$ .

3.保证金交易： 保证金做空包括借入和卖出股票，然后以较低的价格回购股票。

这就像贷款在房地产市场上买房一样。这里盈利的关键在于NVIDIA的价格下跌幅度足以支付贷款的利息。

所有三种期权都是衍生品，这意味着它们的价值来自标的资产， 在这种情况下，这是英伟达的股票。尽管它们的运作方式不同，但其本质在于时不时地赚钱。让我解释一下。

1。期权的时间价值: 期权由内在价值和时间价值组成。 后者基于期权到期前的剩余时间，反映了在此期间价格出现有利变动的可能性。随着到期日的临近，由于 “时间衰退”，期权的时间价值逐渐降低。

2。反向ETF的时间效应： 杠杆和反向ETF旨在追踪其标的指数的每日变化。 由于市场波动（波动率衰退）和复合效应，长期持有这些ETF可能会导致其预期回报偏差。

这类似于中看到的侵蚀 $3倍做多纳指ETF-ProShares(TQQQ.US)$。虽然 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 创下新高，TQQQ仍未达到2021年的峰值。

让我们用一个简单的数学例子来说明：假设我们观察到一个基本的市场情景，纳斯达克100指数（由QQQ追踪）在两天内的表现如下：第一天：指数上涨10％；第二天：指数下跌10％。

-QQQ首先上涨了10％，然后下跌了10％。
-TQQQ最初上涨了30％，然后下降了30％。

假设我们最初每人投资100美元：

-QQQ的最终价格为99美元，较100美元的初始价格下降了1％。
-TQQ的最终价格为91美元，较100美元的初始价格下降了9％。

两者之间8美元的差额反映了杠杆借入资金的 “时间成本”。

3.保证金交易的时间成本： 保证金做空涉及借入股票并支付利息，利息会随着时间的推移而增加。 这意味着卖空者需要在利息成本吞噬其潜在利润之前立即平仓。

好吧，所有三个工具的工作方式基本相同，因为 它们基于相同的标的资产。但是从投资者的角度来看，ETF提供了一种更直接的方法。

期权可能在一天内获得高达50％的收益，但是除非您非常有信心，否则月度期权是有风险的。

以我之前提到的看跌期权为例。如果我在上周 9 日或 10 日买了它，我就不会赚到任何钱。

另外， 由于 NVIDIA 股票的高价格及其高 IV，十天后到期的单一期权可能花费数千美元。

一个月内到期的期权的潜在回撤幅度超过30％。 对于长期期权以外的任何其他选择，明智的做法是为完全亏损的最坏情况做好准备。 但是，我不希望看到我的小账户损失数千美元。

至于 用保证金卖空的缺点，我相信主要有两个。首先， 开仓的初始成本很高，这是由于NVIDIA股票的价格居高不下。 其次， 保证金要求，我觉得这太复杂了，无法计算我的账户状态。 至于保证金利息，我认为这是次要的。

总而言之，

我没想到NVIDIA昨天会从涨势转为亏损。我将投资组合的很大一部分保留为现金，打算逐步增加头寸。 半导体行业似乎缺乏催化剂，短期看涨情绪正在减弱。 这就是我的感受。

标准普尔每年一次的修正率往往超过10％，每年修正2-3次，5％。 在这些回调期间，手头有一些现金可以买入该指数并不是一个坏主意。

$台积电(TSM.US)$ 的收益报告将于周四发布，因此有一些值得期待。但是考虑到可怕的 IV 百分位数，我不建议跳入 TSM 选项。 股票需要上涨多少才能让期权赚钱？想一想。

希望这可以帮助你！