期权初学者的基本技巧！在跳入之前先学习这6点

本次讨论的主题是期权交易简介。我希望用简单的术语提供对期权的基本理解和概念。首先，我建议大家在moomoo课堂上观看期权视频课程。 这篇文章代表了我个人的理解和见解。作为期权交易的初学者，可能会有一些误解或错误，因此请随时批评并指出这些误解。让我们一起学习和成长。

1。期权的含义和分类：
期权是指赋予持有人在特定日期或之前以固定价格买入或卖出资产的权利的合约。根据行使日期，期权分为欧洲期权和美国期权， 欧洲期权 只能在到期日或特定日期行使，而 美式期权 可以在到期前行使。 在美国股票市场交易的大多数期权都是美国期权。 期权分为看涨期权和看跌期权，代表两个交易方向：买入和卖出。当它们组合在一起时，它们形成了四种基本策略：
-多头看涨（LC）
-空头看涨期权 (SC)
-多头看跌期权（LP）
-卖出看跌期权 (SP)

2。期权的关键参数：
   -股价： 期权定价的基础，期权价格随股价变动而变化。
  -行使价： 买入或卖出的商定价格，例如下文提到的140美元的行使价。
   -到期日期： 在此日期之后，如果期权是价内期权（对于看涨期权：股票价格高于行使价；对于看跌期权：股票价格低于行使价），它将自动行使，从而买入或卖出股票。
  -高级版： 分为内在价值和时间价值，保费水平因期权是现价期权、价内期权还是价外期权而异。随着锻炼日期的临近，内在价值增加。您可以观察到，对于行使价相同的期权，随着行使日期的延长，溢价会增加。

  -隐含波动率： 隐含波动率，或 四，可以看作是期权的 “市盈率”，其中较高的值表示更昂贵的期权，较低的值表示更便宜的期权。较高的隐含波动率有利于卖方，而较低的隐含波动率有利于买方。有时，即使你买入看涨期权并且股价上涨，你也可能无法获利甚至蒙受损失。这可能是由于在隐含波动率过高时买入期权，随后隐含波动率下降所致。

3.看涨期权回报的简单评估方法：
假设股票的当前价格为80美元，看涨期权的行使价为100美元，到期日为5月21日。目前的保费为10美元。买入 5 张合约。

您可以简单地通过以下方式计算行使日的潜在利润： （当时的预期股价——行使价——买入时的溢价）*合约数量* 100。例如，(150-100-10) * 5 * 100 = 20,000 美元。 如果尚未到期，仍然会有时间价值，从而使保费更高。但是，实际期权价格受各种因素的影响，例如买卖价差和隐含波动率。

4。期权权利的陈述：
  -持有看涨期权 赋予您在到期日之前或当天以行使价购买股票的权利。从理论上讲，您的盈利潜力是无限的，因为股价可以无限上涨。但是，如果期权到期一文不值，您的最大损失仅限于所支付的保费。
   -出售看涨期权 如果交易对手行使股票，则有义务以行使价出售股票。如果期权到期一文不值，则您保留收到的保费。但是，如果您不拥有用于套期保值的标的股票，则从理论上讲，您的风险是无限的，而您的潜在利润仅限于收到的溢价。
  -持有看跌期权 赋予您在到期日之前或当天以行使价出售股票的权利。如果股价下跌，您可以使用看跌期权以行使价卖出股票。或者，您可以卖出看跌期权以获利，从而对冲股价下跌。
-卖出看跌期权 如果交易对手行使股票，则有义务以行使价购买股票。您的最大利润仅限于收到的保费，而您的最大亏损上限为（行使价-溢价）*合约数量*100。

5。期权处理方法：
  -练习： 如果期权在到期时处于价内，则经纪人将自动为您行使该期权。确保您有足够的购买力，以避免强制清算或自动出售期权的风险。
   -提前销售或收盘购买： 作为买家，如果你不想行使，你可以提前卖出期权。作为卖家，您可以回购期权以平仓空头头寸。这类似于买入和卖出股票。
  -到期： 如果该期权在到期时处于亏损状态，则到期毫无价值。
对于空头期权头寸，您在出售期权时会收到全部预付溢价。但是，您的投资组合中将持有空头头寸，但须遵守上面讨论的各种处理方法。此外，对于交易量低的股票，买入价和卖出价之间可能会有很大的差距，这使得执行变得困难。

6。初学者如何练习：
我建议选择一只你信赖的股票（低溢价），然后买入一张看涨期权合约（代表100股）（最好是低溢价或略带价钱），将最大损失限制在已支付的溢价范围内。通过实践经验，你可以快速学习和成长。无论你对期权进行了多少研究，没有什么比实践经验更胜一筹了。