NVIDIA 能卷土重来吗？现在进入是风险还是机会？

上周五晚上 $英伟达(NVDA.US)$ 暴跌10％，下降幅度前所未有 在过去的一年里。特别是在过去的六个月中，美国股市一直严重依赖NVIDIA的表现。当NVIDIA下跌时，整个市场立即陷入恐慌之中。

今天，我想讨论一下 NVIDIA突然下跌的原因、机构对NVIDIA的态度以及未来的潜在投资策略。 希望这将对所有人有所帮助。

为什么会下降
NVIDIA的下跌主要归因于其亲密的合作伙伴， $超微电脑(SMCI.US)$.

超级微电脑公司于4月19日（上周五）暴跌23％，原因是该公司公布了第三季度的财务业绩，将于上周五公布 4 月 30 日.

尽管这样的宣布可能看起来很普通, SMCI没有提供初步的财务业绩，从而偏离了通常的做法。例如，今年1月，SMCI将其第二季度的盈利预期上调了11天，导致股票强劲上涨，并提振了人工智能概念股的股价。

但是，这次只有一份声明是在没有任何财务指导的情况下发布的，市场对此做了负面解释。因此，在开盘时，投资者急于卖出SMCI股票，引起了市场的广泛不安，越来越多的投资者加入了抛售狂潮，导致了不可阻挡的下跌。

为什么 SMCI 的下跌会影响 NVIDIA？

SMCI是NVIDIA的重要供应商，其股价通常与NVIDIA的表现密切相关。同样，当SMCI表现不佳时，这种不确定性进一步加剧了投资者对NVIDIA表现的担忧，加剧了芯片股的抛售压力。

期权走势——解读机构反应
上周五，NVIDIA进行了四笔大型期权交易，这表明机构参与了。让我们通过期权活动来解释机构态度。

机构1：启动了到期日为5月17日、行使价为760美元的买入看涨期权，同时卖出相同数量的到期日和行使价相同的看跌期权，从而形成了 “合成长” 战略，表明对NVIDIA的未来增长持乐观态度。

对于那些不熟悉这种策略的人来说：买入看涨期权是押注NVIDIA的价格会上涨，而卖出看跌期权是押注NVIDIA的价格不会大幅下跌，卖出看跌期权的溢价可以抵消买入看涨期权的成本。

机构2：购买了到期日为5月17日、行使价为550美元的看跌期权，同时卖出相同数量的到期日和行使价相同的看涨期权，从而产生了 “合成短裤” 策略，表明对NVIDIA未来表现的看跌前景。

同样，买入看跌期权是押注NVIDIA的价格将下跌，而卖出看涨期权是押注NVIDIA的价格不会大幅上涨，卖出看涨期权的溢价可以抵消买入看跌期权的部分成本。

要从这种策略中获利，NVIDIA的股价必须至少低于600美元。除非对NVIDIA的前景极为看跌，否则这种策略很可能会被用作对冲该股的大量多头头寸。

机构情绪总结：对NVIDIA的未来走势既有看涨也有看跌的看法，这反映了市场观点的分歧。

个人观点和策略
观察市场上常见的解释，我强烈同意：周五下跌的根本原因在于市场的整体负面情绪。市场目前受到多种担忧的困扰，包括对通货膨胀的担忧由于利率上升、地缘政治风险不断变化以及美国股市第一季度表现令人失望。

在这种情况下，即使是最轻微的不确定事件也可能引发市场的恐慌性抛售。

因此，至于现在是否投资NVIDIA，我倾向于看半导体行业领导者的表现， $美光科技(MU.US)$. MU 的存储芯片是该行业的领先指标，比同行更早地反映了行业趋势。因此，密歇根大学的表现也可以在某种程度上表明2024年半导体行业的前景。

继3月20日发布财报后，MU第二天飙升了13％，到4月4日股价创历史新高，累计涨幅为32％。显然，市场对MU的反应令人满意，甚至超出了预期。

密歇根大学估计其2024年第三季度的收入为66亿美元，大大超过华尔街估计的60.2亿美元，这意味着芯片行业的上升周期可能会持续一段时间，仍处于复苏和上升阶段。

尽管市场一致认为，与今年相比，明年对人工智能芯片的增长需求可能会放缓，但分析师对NVIDIA在2025年的收入和每股收益增长的估计仅为20％左右。

但是，放缓的程度仍不确定，因为目前对芯片性能的需求呈上升趋势，目前还没有信号表明放缓的幅度。因此，在出现明确的变革信号之前，我认为看跌半导体行业还为时过早。

关于投资策略，我仍然更喜欢使用期权。当行业领先指标上升时，NVIDIA的表现应该不会太差。另外，再加上上周五意想不到的打击，这次我仍然对NVIDIA的表现抱有乐观的期望。

我计划举行看涨期权，行使价为 880美元（比当前价格高出10％），到期日为5月31日（财报后）。盈利前IV的上涨或盈利后股价的上涨可以有效地推高期权的价格。

此外，我注意到富途的期权价格最近已向下调整。现在，低于0.1美元的期权溢价为每张合约0.15美元，这对于低价短期期权的参与者来说相对友好。

用户可以从新手选项开始模拟交易体验交易路径并验证市场判断。（作为一个小型资本投资者，我经常使用模拟交易来学习）。

在讨论了高风险选项之后，让我们看看如何以相对较低的风险参与人工智能领域。

如果你想继续追高但又担心损失惨重，可以考虑半导体ETF，比如 $半导体指数ETF-VanEck(SMH.US)$ 和 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX.US)$ .

与股票和期权相比，ETF更稳定：
ETF比个股更能抵御下跌，更好地缓解了从当前高点回调的风险。
ETF不用担心被困。即使市场突然失去了对人工智能的兴趣，被困在ETF中也只是时间成本的问题，而不必担心股价不会像个股那样反弹。
此外，使用ETF进行短期至中期的操作更容易，不用担心不系统的负面消息。

俗话说：在低位买入股票，在高位买入指数。因为在低水平上，股票比ETF具有更高的反弹潜力，而在较高的水平上，ETF更能抵御下跌和风险。如果您的风险承受能力较低，那么ETF是一个不错的选择。

这就是今天的全部内容。随着财报季的临近，我祝愿所有的mooers在此期间获得丰厚的回报！

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