如何评估不同行业的上市公司？

以前：
绝对估值：分析师的秘密武器
相对估值：如何将股票的价值与同行进行比较？
股票估值方法

分析师可以通过两种方法给出企业估值：绝对估值和相对估值。如何评估不同行业的上市公司？

绝对估值

股息折扣模型 (DDM)

股息折扣模型（DDM）根据公司向股东支付的股息来计算公司的 “真实” 价值。

DDM是估值发达行业中成熟蓝筹公司的一种非常有效的方法。这些公司必须支付股息，而且股息是稳定且可预测的。

贴现现金流模型 (DCF)

如果公司不支付股息或其股息模式不规律，则公司应使用贴现现金流（DCF）模型。

DCF 是一种计算方法，旨在通过预测公司的未来自由现金流、运营成本、收入和增长来评估公司的当前价值。

但是，对于规模更大、历史更稳固、增长历史稳定的公司，例如公用事业、银行业和石油和天然气等能源行业，这些价值更容易准确预测。

相对估值

市盈率（市盈率）

投资者使用市盈率来确定公司在同一行业中股票的相对价值。它还可用于将公司与自己的历史记录进行比较，或者将总体市场相互比较或随时间推移而进行比较。

没有收益或亏损的公司没有市盈率，因为没有什么可计入分母的。

了解更多：如何用市盈率估值股票？

市销率（市盈率）
市盈率可以应用于对尚未盈利或遭受暂时挫折的成长型股票进行估值。

特别是在半导体行业和其他一些周期性行业中，许多公司不会产生任何利润。

了解更多：如何估值股票：市售比（P/S）解释

企业倍数
当需要对并购进行评估时，企业价值倍数是更适合使用的倍数，因为它们消除了债务融资的影响。

企业倍数包括总债务，因此重要的是要考虑公司管理层如何使用债务。

例如，石油和天然气行业等资本密集型行业通常背负大量债务，用于促进增长。企业倍数法主要适用于这些行业。

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