如何在加拿大投资微策略股票 [2025]

关键要点

• Strategy Inc.（MSTR）将企业分析软件与主要比特币资产相结合，拥有超过641,000枚比特币，价值732亿美元。
• 2025年第三季度的收益显示收入为1.287亿美元，净利润为27.9亿美元，这主要是由未实现的比特币收益推动的。
• 分析师预测12个月的目标股价为536.08美元，高波动性与比特币价格挂钩。
• MSTR仅为优先股（最高10.5％）支付股息，不为普通股支付股息。
• 加拿大人可以通过免税储蓄账户、注册退休储蓄计划或保证金账户进行投资；RRSP可避免美国股息预扣税。

Strategy Inc.（MSTR）是一家在纳斯达克上市的软件和数字资产公司，以其企业分析平台和大量比特币资产而闻名。尽管该公司的收入主要来自其软件业务——2025年第三季度为1.2869亿美元——但它以大胆的财政战略脱颖而出，持有超过641,000枚比特币，价值约732亿美元。这种对传统分析和基于比特币的资本增值的双重关注使Strategy成为一家独特的混合科技金融公司，具有巨大的增长潜力和很高的投资者兴趣。

资料来源：Strategy Inc财务报告，截至17年11月25日的数据。

策略（MSTR）股票是被高估还是被低估了？

在评估Strategy Inc（MSTR）股票是被高估还是被低估时，加拿大的投资者不仅必须考虑该公司的财务状况，还必须考虑其与比特币密切相关的独特市场行为。作为一家估值与加密货币表现息息相关的公司，Strategy股票的走势通常与比特币价格的波动同步——创造了一种将传统股票估值与数字资产投机融为一体的情景。

此外，该公司反复筹集资金并对比特币进行战略部署，催生了技术与资金混合的商业模式。对于希望购买策略股票的加拿大投资者来说，了解这种动态至关重要。其收入来源，尤其是来自软件业务和云转型的收入来源，被数字资产持有的庞大规模所掩盖，这使得传统的市盈率分析只能部分地表明价值。

因此，在确定Strategy股票价格是否证明买入或卖出策略合理之前，必须评估核心基本面和近期价格历史，我们将在下面对此进行探讨。

策略（MSTR）的关键财务指标

资料来源：moomoo，数据截至14年11月25日。

策略 (MSTR) 价格预测

展望未来，对策略股价的预测在很大程度上受到围绕比特币未来走势的预期的影响。分析师保持看涨立场，策略股的12个月平均目标定为536.08美元，是2025年11月14日收盘价208.54美元的两倍多。最高目标预计可能升至705.00美元，而最保守的估计仍为425.00美元。

这种前景分歧不仅反映了市场对数字资产的更广泛乐观情绪，也反映了机构支持的增加。随着Strategy加强其优先股发行并继续扩大对比特币的收购规模，投资者情绪仍然高涨——有时会将策略股价抬高至基本面估值门槛以上。

对于加拿大投资者来说，这凸显了评估加密市场趋势和股票基本面的必要性。由于如此动荡的资产基础支撑着股票，参与策略价格之旅需要风险承受能力和对比特币长期升值的信心。

2025年第三季度战略（MSTR）收益分析

来源：Strategy Inc.，数据截至 2025-11-04

Strategy（MSTR）发布了强劲的2025年第三季度收益报告，其核心指标显著反弹。总收入增至1.287亿美元，同比增长10.87％，这主要是由订阅服务收入增长65％的推动的。营业利润达到38.9亿美元，较2025年第一季度的59.2亿美元亏损有了显著改善，远高于2024年第三季度的5,000美元亏损水平。同样，净利润飙升至27.9亿美元，同比增长918.71％。这种戏剧性的转变与有利的未实现比特币收益和强劲的资本配置效率密切相关。最近的策略财报电话会议强调了人们越来越重视比特币国库业务，详细介绍了未实现的收益如何大幅提高了季度盈利能力。这就像交易一辆旧车，但意识到废金属现在比以往任何时候都更值钱，比特币的崛起创造了意想不到的意外收入。

在2025年10月31日的战略财报电话会议上，该公司强调了其对实现 FY2025 340亿美元营业收入和80美元每股收益80美元的目标的信心，前提是比特币收盘价为15万美元。分析师和投资者将希望监控下一个战略收益日期，以评估诸如产品收入留存率等趋势，该收入在本季度达到峰值，为1,740万美元。尽管如此，值得注意的是，净盈利能力的全部激增并不是由于核心业务的改善，而主要是由于与比特币相关的未实现收益，这些收益可能会波动。从这个意义上讲，Strategy的收益可能类似于在强力球抽奖中大获全胜，令人印象深刻，但不容易通过标准收入渠道重演。

策略 (MSTR) 股票拆分分析

的历史 策略股票分割 重点介绍了随着时间的推移影响其股价的关键结构性变化。最近，Strategy（前身为 MicroStrategy）在 2024 年 8 月 8 日执行了 10 比 1 的比分 股票分割，大幅增加股票数量，同时降低每股价格，从而提高流动性和散户投资者的可及性。这是继二十多年没有拆分活动之后的一项重大举措。相比之下，该公司也以1比10的比分获胜 反向股票拆分 2002年，该公司合并股票以提高每股价格，通常用于维持交易所上市要求。最早的拆分发生在2000年1月27日，当时该股经历了2比1的分割。这些事件对于评估历史表现和进行技术分析至关重要 MSTR 股票拆分历史.

来源：moomoo，数据截至 2017 年 11 月 25 日

策略 (MSTR) 股息分析

以企业软件解决方案和比特币资金运营混合模式而闻名的Strategy Inc.（纳斯达克股票代码：MSTR）的投资者经常询问其股息策略。尽管该公司主要因其对比特币等数字资产的激进资本配置而闻名，但其股东回报方法随着公司结构和市场定位的变化而变化。

在最近几个季度中，Strategy推出了多个系列的优先股，包括STRC、STRK、STRF、STRD和STRE，每种优先股的结构都提供各种形式的以收益为重点的工具。值得注意的是，这包括支付年股息收益率在8％至10.5％范围内的优先股。其中，截至2025年11月，STRC股票的股息率提高至10.5％。此外，该公司在2025年第三季度为其优先股系列分配了1.398亿美元的股息，这凸显了其财务战略中优先考虑固定收益工具的转变。

但是，区分优先股和普通股股东很重要。MSTR的A类普通股目前不支付定期股息。取而代之的是，Strategy使用资本配置（包括股票发行和对高收益数字资产的再投资）作为增长和估值放大的战略工具，这与传统的普通股股息方法不同。

策略股息摘要 (MSTR)

资料来源：Strategy Inc. 8-K和财务报告摘要，数据截至2025-11-17。

我可以使用免税储蓄账户或注册退休储蓄计划投资策略（MSTR）股票吗？

加拿大投资者可以通过免税储蓄账户（TFSA）或注册退休储蓄计划（RRSP）等注册账户访问Strategy Inc.（纳斯达克股票代码：MSTR）等美国上市股票。要在免税储蓄账户中购买美国股票，账户必须在提供跨境交易的经纪公司开立。虽然加拿大在免税储蓄账户中通过MSTR赚取的资本收益是免税的，但15％的美国预扣税通常适用于股息。相比之下，使用注册退休储蓄计划购买美国股票具有税收优势：根据加拿大-美国的税收协定，在注册退休储蓄计划中持有的MSTR的股息无需缴纳美国预扣税，这有助于提高对Strategy等以比特币为重点的股票的长期投资的效率。

如何在加拿大投资策略（MSTR）股票？

如果你是加拿大居民，想投资Strategy Inc.（MSTR），这是一家专注于比特币的公司，企业分析软件业务不断增长，那么这个过程很简单，但需要规划。即使工作日程繁忙，也可以按照以下步骤自信地进行首次美国股票投资。

第 1 步：选择股票交易平台

要投资加拿大的Strategy股票，您的第一步是选择可靠的股票交易平台。选择时请考虑以下因素：

• 用户体验和移动接入： 寻找提供直观界面和移动交易功能的平台，以便您可以随时随地管理您的投资。
• 费用和佣金： 比较交易费用、货币兑换费用和账户维护成本。
• 进入美国市场： 确保该平台允许在纳斯达克进行交易，在纳斯达克上市的股票代码为MSTR。
• 研究和教育工具： 内置公司指标和新闻源的平台可以节省您的研究时间。
• 客户支持： 对于初学者或时间有限的人来说，获得快速而有用的支持至关重要。

步骤2：选择正确的账户类型并开设一个账户

加拿大投资者在计划购买美国股票（例如Strategy Inc.）时有多种账户类型可供选择：

• TFSA（免税储蓄账户）： 没有资本利得税，但15％的美国预扣税适用于股息。对于支付股息的美国股票来说并不理想，但对于像Strategy这样不支付股息的成长型股票来说没问题。
• RRSP（注册退休储蓄计划）和 SRRSP： 根据加拿大-美国税收协定，供款可以免税，免征美国股息预扣税。
• 保证金账户： 允许杠杆（借款投资）。适合寻求短期交易或期权敞口的经验丰富的投资者。
• 现金账户： 不涉及借款。为长期投资者提供简单而低风险的选择。

要在加拿大开设经纪账户，您需要提供个人信息，包括SIN（社会保险号码）、政府签发的身份证、就业详细信息以及有关您的财务目标和风险承受能力的信息。

第 3 步：为您的账户注资

账户批准后，使用常见的存款方式向您的账户注资，例如Interac 电子转账、电子资金转账 (EFT)、电汇或将您的加拿大银行账户直接关联到平台。如果投资美国股票，除非使用美元账户，否则将适用货币兑换成美元。

第 4 步：研究策略的基础知识

在投资策略股票之前，请花点时间评估其关键指标。Strategy的所有收入都来自软件业务的销售，而其财务业绩在很大程度上受到其持有的大量比特币的影响。2025年第三季度，Strategy公布的收入为1.287亿美元（同比增长10.9％），净收入为28亿美元。分析师的共识目前将该股评为 “强势买入”，12个月的平均目标股价为536.08美元，大大高于最近收盘的198.64美元。

第 5 步：为您的策略股票购买设定预算

决定您可以将多少可支配收入用于投资。考虑一下：

• 预算分配： 将整体投资组合的一定比例分配给高波动性股票，例如MSTR。
• 应急基金： 在投资风险资产之前，请确保您已经预留了至少3到6个月的生活费用。
• 小额股票： 如果全部股价过高，请选择提供零星股票的平台，这样您仍然可以以较少的金额获得策略股票的敞口。

第 6 步：下您的策略订单

资金充足并准备就绪后，在您的交易平台上按其股票代码MSTR搜索策略。选择您的订单类型（例如市场、限价），并指定整股或部分股票的数量。实时或在下一个美国市场交易时段查看订单、确认并执行您的交易。

第 7 步：监控和管理您的投资

投资Strategy股票后，请跟踪公司的最新情况，例如季度收益、比特币市场趋势（因为它会对MSTR的收益产生重大影响）和股价目标。使用交易平台的警报和投资组合见解，根据您的财务目标及时做出是否持有、增加或减少头寸的决定。

投资策略（MSTR）的其他方法？

对于有兴趣获得Strategy（纳斯达克股票代码：MSTR）敞口的加拿大投资者来说，除了直接购买股票外，还有几种方法。从ETF到期权交易和可比股票，这些替代品可能适合不同的投资目标和风险偏好。

策略交易所买卖基金

交易所交易基金（ETF）提供了一种获得多元化风险敞口的便捷方式，而无需复杂地选择个股。对于加拿大投资者而言，ETF还可以提供国外市场准入，同时简化货币兑换和管理。

• ARK 下一代互联网ETF (ARKW)：该ETF包括对区块链和加密货币领域公司的敞口，此前曾持有以持有比特币而闻名的Strategy（MSTR）。
• Bitwise 加密行业创新者 ETF (BITQ)：虽然专注于加密相关股票，但鉴于其大量的比特币资产敞口，BITQ可能包括MSTR。
• Global X 区块链 ETF (BKCH): BKCH 追踪参与区块链生态系统的公司，通常包括 MSTR 以及其他以加密为重点的股票。

策略选项

对于那些寻求更大灵活性或短期策略的人来说，在MSTR上进行期权交易可能是一种可行的方法。期权允许投资者使用看涨期权和看跌期权来推测价格走势或对冲头寸。截至2025年11月14日，MSTR共有超过49.9万份看涨期权和29.7万份看跌期权交易，这表明其衍生品市场的积极参与。

与策略（MSTR）相似的股票

如果您正在探索具有相似特征的投资，例如加密风险敞口或以科技为重点的资产，则这些股票可能符合您的兴趣。

• Coinbase 全球公司（COIN）: 作为领先的加密货币交易所运营商，COIN的表现与数字资产趋势密切相关，类似于MSTR的比特币策略。
• 防暴平台公司（RIOT）: 一家总部位于美国的比特币矿业公司，与 MSTR 共享加密市场动态敞口。
• 马拉松数字控股公司（MARA）: 另一位著名的比特币矿商，MARA对加密货币的价格走势非常敏感。
• Block Inc. (SQ): 一家前身为Square的金融科技公司，该公司将区块链和比特币整合到其服务中，提供类似于MSTR的间接风险敞口。

现在是投资策略（MSTR）股票的好时机吗？

Strategy（纳斯达克股票代码：MSTR），前身为MicroStrategy，是纳斯达克的一个独特案例，因为它将企业软件与大规模的比特币资金策略相结合。截至 2025 年 11 月 14 日，Strategy 的股价已下跌至 $199.75，较30天高点301.91美元下跌了30％以上。这种急剧下跌反映了波动性的增加，流失率达到8.7％的峰值，空头利率上升至8.8％，这表明市场审查得到加强。

该公司公布的2025年第三季度每股收益为8.42美元，超过收入预期，同比增长11％，达到1.287亿美元。但是，其估值在很大程度上受到比特币价格的影响。截至11月初，该股持有641,692枚比特币，价值约641亿美元，反映了加密市场的动态，而不是传统的软件同行。

加拿大投资者必须考虑货币风险和监管差异，因为MSTR以美元进行交易并根据美国证券法运营。分析师基本上仍然看涨，平均目标股价为 $536.08，但由于其对加密相关交易的风险极高，而且有大量的融资承诺，因此需要谨慎行事。