如何在加拿大投资加拿大帝国商业银行股票 [2025]

关键要点

• 加拿大帝国商业银行（CM）公布了强劲的2025年第三季度业绩，净利润同比增长16.7％，达到21.0亿美元。
• 股票交易价格为86.15美元，TTM市盈率为14.78，远期股息收益率为3.46％。
• 分析师的平均价格预测为80.73美元，低于当前水平，这表明短期前景谨慎。
• CM股票可以在免税储蓄账户或注册退休储蓄计划账户中持有，注册退休储蓄计划的美国预扣税免税。
• 另类投资选择包括ZEB.TO等ETF和RY或TD等股票。

加拿大帝国商业银行（CM）是加拿大的主要银行机构之一，提供广泛的金融服务，包括零售和商业银行、财富管理和资本市场解决方案。加拿大帝国商业银行总部位于多伦多，拥有超过44,000名员工，其核心收入来源于其在加拿大个人和商业银行业务中的强大影响力，仅加拿大个人和商业银行业务就占其2025年第三季度收入的42％以上。其竞争优势在于其创新的数字优先战略以及在美国和全球市场的覆盖范围不断扩大，为长期增长和股息稳定奠定了良好的基础。

来源：加拿大帝国商业银行公司简介，数据截至2025-11-17

加拿大帝国商业银行（CM）的股票是被高估还是被低估了？

对于评估加拿大帝国商业银行（CM）股票是价值机会还是高估风险的加拿大投资者，必须考虑几个角度。公司的估值将基本财务指标与更广泛的市场预期联系在一起。就CM股票而言，最近的收益增长、股息历史和投资者情绪都表明了强项和谨慎态度。

加拿大帝国商业银行的股价最近保持稳定的上涨势头，2025年11月13日达到52周高点87.29美元，最新收盘价为86.15美元。尽管有这些收益，但CM股票的整体估值似乎与其长期增长轨迹一致。在过去十二个月（TTM）的市盈率为14.78和稳定的股息支付的支持下，CM继续吸引以收入为导向的价值投资者。

尽管这些数字表明，相对于银行业平均水平，CM股票可能提供公允价值，但投资者必须更仔细地考虑未来的预期。这使我们重点细分了支撑加拿大帝国商业银行当前股价动态的关键指标。

加拿大帝国商业银行的关键财务指标

来源：moomoo，数据截至 2017 年 11 月 25 日

加拿大帝国商业银行（CM）价格预测

展望未来，分析师为CM股票提供了广泛的目标股价，反映了对盈利能力、宏观经济状况和利率轨迹的不同前景。截至最新的共识，加拿大帝国商业银行股票的平均价格预测为80.73美元，最高和最低估计分别为86.24美元和75.55美元。这一区间表明，相对于目前的加拿大帝国商业银行股价，可能出现适度的下行空间，这凸显了时机和市场情绪在规划切入点方面的重要性。

此外，受财富管理和数字银行等领域强劲的资本比率和战略增长举措的推动，70％的分析师的 “买入” 共识表明了长期看涨预期。凭借其股息收益率和持续的收益增长，CM价格预测吸引了寻求北美银行业稳定的投资者。

加拿大帝国商业银行2025年第三季度收益分析

来源：MarketBeat，加拿大帝国商业银行财报电话会议记录，截至2025-08-28的数据

加拿大帝国商业银行（CM）公布了强劲的2025财年第三季度业绩，显示了其在经济不确定性下的韧性。据该官员说 加拿大帝国商业银行财报日期 2025年8月28日，该银行公布的收入为52.4亿美元，同比增长3.3％，超出了分析师的预期。净利润为21.0亿美元，比去年同期增长16.7％，这得益于销量增长、利润率提高和严格的费用管理。营业利润增至约32.8亿美元，支持每股收益（EPS）的两位数增长，至1.57美元，轻松超过市场普遍预期的1.43美元。

在最近 加拿大帝国商业银行财报电话会议，管理层强调了关键领域的势头，尤其是美国商业银行和财富管理。首席财务官罗布·塞德兰强调了在技术和利润增长方面的持续投资所推动的积极运营杠杆作用。可以把它想象成升级汽车发动机，同时降低燃油成本——CIBC的数字化转型和成本控制正在帮助它用更少的资源走得更远。值得注意的是，尽管准备金水平有所提高，但信贷质量仍保持稳定，这表明了谨慎的风险做法。这些业绩导致财报日股价上涨了5.5％，反映了投资者对该银行增长轨迹的信心。

加拿大帝国商业银行股票拆分分析

加拿大帝国商业银行（CIBC）在纽约证券交易所和多伦多证券交易所均以股票代码CM进行交易，最近一次股票拆分于2022年5月16日。这种2比1的股票拆分以100％的股票分红的形式执行，实际上使CIBC的已发行股票数量翻了一番，使当时的股价降低了一半，同时保持了投资者价值。CIBC股票拆分的目的是提高可负担性并增加交易流动性，使散户投资者更容易获得股票。尽管CM股票拆分很少见，但了解其影响对于在加拿大购买CIBC股票时做出明智的投资决策至关重要。

来源：moomoo.com，数据截至 2017 年 11 月 25 日

加拿大帝国商业银行股息分析

对于寻求从持股中获得稳定收入来源的投资者，加拿大帝国商业银行（CM.US）提供持续且得到充分支持的股息计划。作为加拿大主要的多元化银行之一，加拿大帝国商业银行在商业银行、财富管理和资本市场中发挥着重要作用。这使其股息政策成为其价值主张的核心部分，尤其是在动荡的经济环境中，可靠的收入来源备受追捧。

该银行目前提供的远期股息收益率约为3.46％，这一数字在不牺牲可持续性的前提下吸引了注重收益的投资者。其派息率——徘徊在46％左右——表明加拿大帝国商业银行保持了严格的方针，为股息提供充足的收益缓冲。即使在经济不确定性的情况下，该银行强劲的基本面、资本充足率（CET1比率为13.4％）和稳定的收益增长也增强了人们对其股息连续性的信心。这使得加拿大帝国商业银行的股息股票成为加拿大长期追求收益的投资者的可靠选择。

加拿大帝国商业银行的股息摘要

来源：加拿大帝国商业银行，数据截至 2025-11-17

我可以使用免税储蓄账户或注册退休储蓄计划投资加拿大帝国商业银行（CM）股票吗？

希望投资加拿大帝国商业银行（CM）股票的加拿大居民可以利用注册账户，例如免税储蓄账户（TFSA）或注册退休储蓄计划（RRSP）。由于CM同时在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，因此完全有资格加入这些注册账户。允许通过免税储蓄账户购买在美国上市的CIBC股票，但投资者应注意，以美元支付的股息可能需要缴纳15％的美国预扣税，该税无法在TFSA中收回。相反，在以注册退休储蓄计划购买美国股票时，由于加美税收协定，该税通常是免税的，这使得注册退休储蓄计划成为持有美国CM股票的更有效工具。免税储蓄账户和注册退休储蓄计划都允许资本收益在避税条件下增长，使其成为投资加拿大帝国商业银行等跨境股票的加拿大人的热门选择。

如何在加拿大投资加拿大帝国商业银行（CM）股票？

投资加拿大帝国商业银行（CM）股票可获得进入加拿大最大的金融机构之一的机会，该机构在个人银行、商业服务和资本市场拥有多元化的收入来源。如果您是加拿大员工，时间有限，但对在美国上市的CIBC股票（CM.US）表现出浓厚的兴趣，那么这里有一份简化的分步指南。

第 1 步：选择股票交易平台

要在加拿大投资CM股票，首先要选择支持访问美国股票的交易平台。需要考虑的主要功能包括：

• 用户体验： 适合移动设备的界面和快速的交易执行是忙碌的专业人士的理想选择。
• 费用结构： 评估佣金、外汇费用和闲置费。
• 进入美国市场： 确保该平台支持CM.US等纽约证券交易所上市股票的交易。
• 研究工具： 寻找提供实时市场数据、分析师评级和财务状况的平台。

步骤2：选择正确的账户类型并开设一个账户

要交易在美国上市的CM股票，加拿大投资者可以开设几种类型的经纪账户：

• TFSA（免税储蓄账户）： 投资收益可以免税增长。但是，外国预扣税适用于美国股息。
• RRSP 或 SRRSP（注册退休储蓄计划）： 提供延期纳税和不征收美国股息预扣税的额外优惠。
• 保证金账户： 允许借款购买股票。风险更大，但适合有经验的投资者。
• 现金账户： 最容易管理。您只能使用可用资金进行交易。

要在加拿大开设经纪账户，您需要提供您的社会保险号码（SIN）、身份证明（例如驾照）和加拿大银行账户以进行融资。

第 3 步：为您的账户注资

账户获得批准后，您可以使用常见的存款方式进行转账，例如Interac 电子转账、电汇或直接银行链接（通过账单支付或预先授权的借记）。请注意，在购买CM.US时，将加元转换为美元可能会产生外汇费用。

第 4 步：研究加拿大帝国商业银行的基本面

在投资CM股票之前，分析其财务表现。截至2025年11月，CM.US的交易价格为87.17美元，尾随市盈率为14.78，股息收益率为2.96％。收入主要由加拿大个人和商业银行（42.2％）以及商业银行和财富管理（23.75％）驱动。股息增长和盈利能力指标，例如28.89％的净利润率，进一步凸显了其价值。务必查看 CIBC 的季度收益、自由现金流趋势和资本比率，以评估长期可行性。

第 5 步：为购买加拿大帝国商业银行股票设定预算

根据您的收入、储蓄和目标投资组合配置，决定您可以投资多少CM股票。在投入资金之前，优先考虑紧急储蓄。如果全额股票过于昂贵，可以考虑提供零星股票的经纪商，允许您在不购买整股的情况下进行少量投资。

第 6 步：下加拿大帝国商业银行的订单

要下订单，请登录您的经纪商平台，进入CM.US，然后选择市场订单、限价单或止损订单等交易类型。市价单立即以当前价格执行，而限价单则设定您愿意支付的最高价格。仔细检查美元报价并确认订单执行详情。

第 7 步：监控和管理您的投资

通过经纪人的应用程序或财经新闻媒体定期跟踪您的CM股票表现。审查影响加拿大银行业的收益、股息公告和宏观经济趋势的变化。定期重新平衡您的分配，以保持您的风险承受能力和财务目标之内。

投资加拿大帝国商业银行的其他方式？

虽然购买个人股票是一种常见的方法，但有几种其他方法可以增加对加拿大帝国商业银行（CM.US）股票的敞口。这些期权可能适合寻求股票多元化敞口或战略参与的加拿大投资者。

加拿大帝国商业银行ETF

交易所交易基金（ETF）为投资一篮子证券提供了一种便捷的方式，与持有单一股票相比，可以降低风险。投资者可能更喜欢ETF，因为其流动性、多元化以及瞄准特定行业或地区的能力。

• ZEB.TO-BMO 等权重银行指数 ETF：以同等权重追踪包括加拿大帝国商业银行在内的加拿大主要银行的表现。适合那些希望在整个金融领域保持平衡敞口的人。
• XFN.TO-iShares 标准普尔/多伦多证券交易所上限金融指数ETF：为广泛的加拿大金融公司提供投资机会，CIBC是其最大的组成部分之一。
• <strong:vcn.to -="" vanguard="" ftse="" canada="" all="" cap="" index="" etf<="" strong="">: 一个多元化的加拿大市场基金，其中包括加拿大帝国商业银行和其他主要的加拿大公司。</strong:vcn.to>

加拿大帝国商业银行期权

对于风险偏好较高的加拿大投资者来说，期权交易可能是一种无需直接持有加拿大帝国商业银行股票的价格变动即可从中获益的方式。这涉及赋予您在特定日期之前以特定价格买入或卖出股票的权利，但不是义务的合同。截至2025年11月中旬，CM.US期权反映出适度的隐含波动率和稳定的交易量，这可能会吸引寻求收益策略或套期保值机会的期权交易者。

与加拿大帝国商业银行相似的股票

寻求加拿大帝国商业银行替代方案的投资者可能会考虑具有类似商业模式和股息状况的其他大型加拿大银行机构。

• 加拿大皇家银行 (RY)：加拿大市值最大的银行，在全球范围内提供多元化的金融服务。
• 多伦多道明银行（TD）：在加拿大和美国都有强大的影响力，以零售银行业务和保守的风险管理而闻名。
• 蒙特利尔银行 (BMO)：加拿大排名前五的银行之一，在北美和全球市场均有稳健的股息记录。
• 新斯科舍银行 (BNS)：除了加拿大的业务外，还在拉丁美洲和加勒比地区提供国际知名度。

现在是投资加拿大帝国商业银行（CM）股票的好时机吗？

加拿大帝国商业银行（CM）表现出稳定的财务弹性，这可能会吸引正在评估银行业机会的加拿大投资者的注意力。截至2025年11月14日，CM股价收于87.17美元，在过去一个月中上涨了8.6％。该股过去十二个月（TTM）市盈率（P/E）为14.78，接近其5年平均水平，这表明估值符合历史规范，这是注重价值的加拿大投资者的相关考虑因素。

从业绩的角度来看，该银行2025年第三季度的收益显示，净利润（2.10亿加元）同比增长16.77％，每股收益超过2.15加元，而市场预期为1.986加元。这些增长是由各细分市场的广泛实力支撑的，其中加拿大个人和商业银行占收入的42.2％。

但是，现金流波动仍然是一个关注点。尽管投资回报率（3.60％）强劲，净利润率为28.89％，但第三季度运营现金流同比下降52.31％，至58.6加元。此外，利率波动和贸易政策变化等宏观经济不确定性可能会影响未来的增长。

分析师的情绪虽然总体上是乐观的（十分之七的分析师将其评为 “买入”），但目标价格在75.55美元至86.24美元之间，CM目前的交易价格高于最高预测——这表明共识可能存在的短期上涨空间有限。

资料来源：Moomoo，数据截至14年11月25日。