智通财経アプリによると、銀河証券が発表した研究レポートによると、AI、ビッグデータ、クラウド・コンピューティングなどの新しいデジタル・テクノロジーの急速な発展とともに、荷主なしの運送業者は、ネット貨物輸送プラットフォームに形を変えています。 2023年までに、中国の社会物流総費用は18.2兆元で、GDP比率は14.4％に達し、物流コストは高い水準にあります。これにより、中国のトラック輸送産業におけるコスト削減と効率向上の需要がますます高まると予測され、2025年までに、中国のネット貨物輸送プラットフォーム市場規模は約7000億元に達し、広範な成長余地を持っています。中国のデジタル経済の急速な発展に伴う機会を活用し、クロスボーダー電子商取引物流、デジタル貨物の関連する物流業界の細分戦略に注意を払うことを提唱します。

関連するターゲット: 1)跨境电商の強い景気期および中特股概念に同時に収益を得られる跨境物流のリーダーである中国外運(601598.SH)、また、エア・チャイナ・ロジスティクス(601156.SH)、華貿物流(603128.SH)に注目する。 2)国内のネット貨物輸送プラットフォームのリーダーであるマンバン、トランスファールジリアン(002010.SZ)などに注目すべきです。

銀河証券の見解は以下の通りです:

デジタル経済： 国民経済成長の重要な源であり、物流業界の推進力です。

中国のデジタル経済の規模が持続的に拡大し、デジタル産業化、産業のデジタル化が国民経済総量の重要な貢献源となっており、また、新時代の物流業界の発展の重要な推進力となっています。現在までに、デジタル経済は「安定した成長、転換を促進する」役割を続けており、当初の「国内大循環が主体であり、国内外両循環が相互に促進する」という中国の経済発展のパターンをより確立し、世界経済の速やかな回復と成長により力を与えています。中国情報通信研究院の「中国のデジタル経済の発展に関する研究報告」によると、2022 年に、中国のデジタル経済は50.2兆元に達し、総規模は世界で2番目に大きく、GDP比率は41.5％に達します。中国のデジタル経済のうち、デジタル産業化と産業のデジタル化の規模はそれぞれ41兆元、9.2兆元に達し、GDP比率はそれぞれ33.9％、7.6％に達しています。

クロスボーダー電子商取引物流：「インターネット+」の急速な侵入が競馬場に高い景気をもたらし、「海外4番のドラゴン」の台頭がクロスボーダー物流に新しい機会をもたらす。

中国のデジタル経済の発展に伴い、「インターネット+」のビジネスモデルが引き続き経済生活に深く浸透し、コロナ後の生産、取引、消費のオンライン化の習慣に要因が重なり、中国のインターネットおよびクロスボーダー電子商取引の普及率は持続的に著しい成長を見せています。コロナ後の世界経済の回復に加え、中国のクロスボーダー電子商取引産業チェーンの景気は継続的に高まり、業界の規模は拡大の一途をたどり、2022 年には中国のクロスボーダー電子商取引産業の取引規模は15.7 兆元に達しました。2023年以降、中国のクロスボーダー電子商取引プラットフォームが海外に進出する傾向が加速したことで、「海外4番のドラゴン」は逆風に乗って急速に拡大し、クロスボーダー電子商取引業界の景気を一段と押し上げました。この背景のもとで、クロスボーダー電子商取引物流は、商業流通ニーズの増加から利益を得ることができ、新しい発展の余地があるかもしれません。

デジタル貨物輸送：新しい生産力の重要な構成要素であり、デジタル化が公路貨物輸送のコスト削減と効率向上を実現することをサポートしています。

AI、ビッグデータ、クラウドコンピューティングなどの新しいデジタルテクノロジーの急速な発展とともに、荷主なしの運輸業者は、ネット貨物輸送プラットフォームに変化しています。同時に、我が国の貨物輸送物流業界において、公路貨物輸送が主導的な地位を占めており、その一方で、高いコストと低い効率という課題を抱えています。これにより、中国のトラック輸送業界におけるコスト削減と効率化の需要がますます高まっており、2025年までに、中国のネット貨物輸送プラットフォーム市場規模は約7000億元に達し、広範な成長余地を持っています。現在、中国のネット貨物輸送プラットフォーム市場には、多数の参入者がいる一方で、トップ企業の競争は激化し、ユニコーン競争激化の局面を示しています。マンバン、トランスファールジリアンなどのリーダー企業には明らかなシェア優位性があります。

リスク注意: 1)クロスボーダー電子商取引物流:海外の経済成長が予想以下であることによる消費回復のリスク;クロスボーダー電子商取引企業の過度の競争によるリスク;地政的な摩擦によるリスク。 2)デジタル貨物輸送:物流需要の予想以下によるリスク;貨物輸送のデジタル化の進展が予想外に遅れるリスク;ネット貨物輸送プラットフォームの監視政策の変化により発生するリスク;地方政府の返還税政策の変化により生じるリスク。