金曜日に半導体セクターが完全に崩壊しましたが、ダウ・ジョーンズ指数が上昇しました。総じて、上昇株と下落株の数はほぼ同数で、市場は恐慌状態にはなっていませんが、半導体セクターと大手テクノロジーに注目が集まっています。原因は非常にシンプルで、妖怪株式のSMCIは、4月30日に財務報告を出すと発表しましたが、過去とは異なり業績予測を示さず、市場は業績が良くない可能性があると解釈し、それに応じて売り出しに転じました。もう一つは、ソフトバンクがARMの90％を保有していることで、ソフトバンクはほとんどのARMを担保にしています。ARMの株価が下落すれば、ソフトバンクが資金を回収するためにARMを売却する可能性が高いです。SMCIの主要な収益源は英伟达ですので、英伟达にも疑問が投げかけられています。半導体多頭派が多すぎるため、踏みつけ現象が発生し、血の流れるような売り込みとなっています。今は時間軸が良くなるのを待ってから、半導体に参入することを考えるしかありません。来週は大手テクノロジーが財務報告を行いますが、またもやトラブルが予想されます。

今週、NVDLの一部とAMDの新規開設を購入しました（AMDはMI300をリリースしたため、H100またはH200と同等になると言われており、個人的にはAMDの収益報告が驚きの可能性が高いと考えています）。また、エネルギーと金を新規開設し、次にAIセクターは横ばいの振動段階になるはずです。 もし市場全体が落ちない場合、資金は大規模な補充となるでしょう。この期間中、オプションの操作ミスにより利益は大幅に撤回され、痛感することは確かです。取引中に感情を入れないのは本当に難しいです。週末には再出発して、来週を見据えます～

数日間シェアがなくなりました。NVディールなどを掃除してから参加しています。Googleの新規買のコールを購入しました。今週は、DJTのプットを売りました。ボラティリティが高いときにシェアを売ると、基本的に損をせずに利益を得ることができます。ボラティリティが常に高くなるわけではないので、股価が下がってもクラッシュしても、私たちはお金を稼ぐことができます。そのため、この戦略は比較的安定していると言えます。この四半期を振り返ると、たくさん儲かった一方で、多くの損失を被りました。多くの戦略を学び、大量のショートプラクティスを経て、攻撃こそが最重要ではなく、防御こそが大切であることに気づきました。熟練のトレーダーが最も必要とするのは、資金回撤をコントロールする能力であり、私はもう一年倍増を追求することはありません。代わりに、自己蓄積したデータと実戦経験に基づいて、毎回適切な決定を下して、長期的かつ比較的安定した複利を実現し、資本の蓄積を達成することを目指しています。

本日、米国連邦準備制度理事会は3回の利下げを確認し、dot plotに変更はありません。パウエル議長の発言は最近のインフレ上昇を軽減するように、利下げのためのもののようでした。選挙年である以上、だれもが乱れることはできません。とにかく持株待ち（本日終盤に小さなポジションでMUに参加、財務報告はよかった😁）

昨日、エヌビディアのGTCが開催され、全体的にエヌビディアは防衛線を強化したが、ブラックウェルの価格や潜在的な顧客ニーズについて触れられず、2025年の販売状況を評価することができなかった。個人的には、エヌビディアの保有を継続し、今日もNVDLを買い増しすることにした。半導体業界では、企業間での差別化が生じるだろう。明日の連邦公開市場委員会（FOMC）会議では、ドットプロットでの変化が主な注目点となる。

これらの日は操作していなかった。チップ株のIVはまだ良い状態で、nvdlのコールとプットを売って少しのオプション料を稼いで、明日の四巫日の波動はほとんど今日の株価に反映されたと感じている。nvdlのポジションは40％、smciのポジションは10％で、来週のGTCコンファレンスを静かに待っています。

今日のCPIは予想を僅かに超えました。しかし、オラクルの決算報告でAI基地局が完全に不足していると強調され、AIのトレンドがまだ発展途中であることが示されました。muのコールオプションを購入し、他の操作は特に行わず、先週金曜日に急落した半分の山腰に受けたsmciとエヌビディアダガーは今日意外にも利益を上げ、半導体の強さが見て取れます。

今日の口座は遡っています。反省する必要があります。感覚的に下落すると冷静に判断し、あらかじめ1日前から判断しました。しばらくは利益を確定し、空いている状態で様子を見る必要があります。多くの損失を回避できました。利益確定したのに、手をつけてしまい戻ってきてしまいました。負けてしまわないようという恐れが、ここ数回すべての決定を干渉しています。自分の感情さえも克服できず、最も簡単な空きポジションを実現できません。あなたは永遠に優れたトレーダーになれません。

週末の雑談ですが、私は将来的にAIはバブルになると考えています。これによって前例のない機会が生まれますが、同時に大きなリスクも潜んでいます。バブルがないと、米国株に大きな調整が起こることはありませんが、短期的なリスクはどんなときでも良い布局の機会です。AIに関する投資は、長い時間にわたって米国株の機会でもあります。今回は歴史的にも、大規模な技術革命には大きな泡沫が生まれる傾向があります。1920年の電力革命、そして最近20年のインターネット革命では、革新的な技術の革命であっても、大きなバブルが形成されています。AIの革命もまた、泡沫の運命からは逃れられないでしょう。その背後には歴史的な発展の必然性があり、これらの技術革命自体が泡沫を生みやすい傾向があるためです。
私たちは主に2つの理由があると考えています。まず、技術革命は企業や企業の収益に対して一時的です。技術革命は生産力を促進するものであるとは言え、一般的には短期間しか繁盛しないため、会社の収益には短期的な効果しかないことが多いです。このような収益の増加は、一度効果が生まれると、大量の資本が競争するようになり、超過利益が平等に分配されるため、維持するのが難しいでしょう。多くの人は、現在収益を上げ、急速に成長している会社が将来も同様に急速に成長し続けることを期待していますが、これがバブルの原因となります。次に、技術革命が個別の企業に有利になると、同様の企業にも有利だと考えられています。これには多くの市場が存在し、最近の例は電気自動車の概念です。当時、株価は1年で10倍になり、多くの新興企業を生み出しました。収益性もppt段階で10倍になるとは思われないような企業もありました。投資家は、テスラの成功が他の企業にも複製されると考え、これらの企業に巨大なバブルが生まれると予想していますが、電気自動車の初期スタートアップ企業が期待を実現できないのも現実のものとなっています。
泡沫がある場合にのみ、お金を稼げるという一言もあります。こうしたバブルの中に入り込んで参加しなければ、自分の運命を変えることはできません。私たちは、将来のバブルに参加しながら、タイミングを見て出るタイミングを計り、急流を避けることができることを望んでいます。
第2の理由は、技術革命において個別の企業が恩恵を受けるということで、同様の企業も恩恵を受けると予想され、そのような例は市場で多くみられます。最近の例としては、20年の電気自動車のテーマがあり、当時は株価が10倍に跳ね上がり、新興企業も多数出現しました... $テスラ(TSLA.US)$1年で株価が10倍に跳ね上がり、それにより多くの新興企業が生まれた20年の電気自動車のテーマは、多くの人々が認めている2番目の理由であり、企業が技術革新に乗り遅れることがないように、その革新への取り組みが求められています。