機会とリスク：ゲンティンは実行可能な投資オプションですか？

ゲンティンの株価は昨年12月から25％急騰し、年初来（YTD）で8.66％上昇し、火曜日にはRM5.02で取引を終えました。 2023年度、ゲンティンは9億2,920万リンギットの純利益を計上し、昨年の2億9,990万リンギットの純損失から回復しました。

アナリストは引き続き強気です $GENTING(3182.MY)$の見通し、複数のポジティブな要因を挙げています。HLIBは、収益想定を引き上げ、合弁事業および関連会社からの損失が縮小すると予測したため、ゲンティンに関する24〜25年度の予測を3〜6％引き上げました。

ゲンティンは、リゾート・ワールド・ゲンティンとリゾーツ・ワールド・シンガポールへの海外からの訪問者の増加により、グループに利益をもたらすと予想されています。 ビザなし協定のおかげで、特に中国からの国際線のフライトが増えています。 さらに、 リゾート・ワールド・ラスベガスは、ラスベガスでのコンベンションやイベントへの訪問者が増えることで恩恵を受けると予測されています。

CGS Internationalは、プランテーションと不動産セクターが今後数四半期にわたって利益を回復するための主要な刺激要因になると考えています。

パーム油の供給は、季節的な生産量の減少と厳しい天候による収穫への影響により、2024年初頭には引き締まると予想されています。マレーシアとインドネシアの生産は横ばいになる可能性が高く、4年ぶりの低水準に達し、推定20万トンから30万トン減少します。祝祭日の需要とバイオディーゼルの使用量の増加に拍車がかかって備蓄が減少していることは、在庫が減少していることを示しています。 一流のアナリスト、トーマス・ミエルケは、今年と来年のパーム油価格が現在の平均を上回って著しく上昇すると予測しています。

さらに、 一部のアナリストは、ゲンティン・プランテーションについて前向きな見通しを維持しており、マレーシアの農園ではフレッシュ・フルーツ・バンチ（FFB）の成長が緩やかに増加すると予想しています。それに加えて、植え替え用に指定された3,000ヘクタールの保護区もあります。さらに、 製造コストの削減と税率の標準化が見込まれます。

ゲンティングプランテーションズ社は、不動産部門を通じて、新しい物件を導入する予定です メイバンク・インベストメント・バンク・リサーチによると、2024年には約4億8000万リンギットの価値がありました。これには、当初2023年に予定されていたバトゥパハットの工業用不動産が2億3000万リンギットと、クライのゲンティンインダプラにある主に住宅プロジェクトの約2億5000万リンギットが含まれます。

これはゲンティンプランテーションズの不動産部門の成長の可能性につながりますが、土地の売却は既存のタウンシップの価値を高めない限り差し迫っていないため、収益はゆっくりと増加します。

ゲンティン・プランテーションズは、2016年にセガンブットの9エーカーの敷地を6,600万リンギットで購入し、セパンの1,067エーカーの土地を、2021年にジャカルタのセントゥール市にある23エーカーの区画を1億2700万リンギットで購入し、3つのプロジェクトで大きな開発の見込みがあります。 これらのプロジェクトは、グループの将来の収益成長の主要な推進力となる可能性があります。

TaurX Pharmaceuticalsのアルツハイマー病治療薬HMTMに関する第3相LUCIDITY試験の結果に先立ち、メイバンクIBは投資家にゲンティンのライフサイエンスへの取り組みを検討するよう勧めています。英国と米国で規制に関する議論が行われている中で、 好調な結果とTaurXの評価額が150億米ドルであれば、ゲンティンの目標価格は9.40リンギットに引き上げられる可能性があります。

2023年度に世界の原油価格が下落したため、ゲンティンの石油とガスの収入は減少しました。 原油価格は変動しやすいです、 米国の在庫削減、サウジの価格調整、OPEC+の削減、中東の緊張などの要因に後押しされますが、FRBの利下げや季節的な需要の変化の影響も受けます。 この不確実性は、ゲンティンの将来の石油・ガス部門の業績に影響を与える可能性があります。

さらに、ゲンティンシンガポールが2024年に予測している営業利益率の圧縮は、主に不良債権損失の増加によるものです。 これらの損失は主に、VIPギャンブラーに信用供与するという経営陣の戦略に関連しており、将来の財務管理にはかなりのリスクと不確実性が伴います。

プランテーション部門では、 下流の製造は、インドネシアの製造業との激しい競争に直面します 輸出税による価格格差のせいで、インドネシアの同業他社は原材料費の面で競争上の優位性を得ています。