日本株市場の発表：今年の急増の動機は何ですか

今年、日本市場は歴史的なマイルストーンを達成しました。日本の代表的な株価指数である日経平均株価は、数多くの記録を打ち破り、34年ぶりに見たことのない高さに達し、初めて41,000ポイントの閾値を超えました。現在、日経225指数は、年初来約15％上昇し、トップパフォーミンググローバル株式インデックスの一つにランクインしています。

有名なウォーレンバフェット氏は、昨年4月以来、日本株式市場に対する賭けを増やし続け、日本を投資する最高の目的地の1つと見なしてきました。バフェット氏と共に、ゴールドマンサックスなどのウォールストリートの巨人たちは、米国のテクノロジー不確実性にもかかわらず、エネルギーと日本株を好み、日本の市場改革と魅力的な評価を評価しています。三菱UFJと協力しているモルガンスタンレー社は、大規模な東京の研究チームをアジアの主要な金融センターに配置し、日本の復活する経済を世界の投資家に披露しています。

日本在住の人々が、株式市場に投資しても譲渡益金や配当金の課税が免除されるNippon Individual Savings Account（NISA）が導入されました。2014年に初めて導入されたNISAは、家計が持っている現金を株式市場での投資に変えることを目的としています。

岸田文雄首相が2024年に新たなNISA（日本個人貯蓄口座）を推し進め、節税等を目的とした利用促進を強化しました。元のNISAと比較すると、積立クォータ（旧称積立NISA）と成長クォータ（旧称一般NISA）が3,600,000円に拡大され、非課税期間が撤廃され、一定額以内の売買を繰り返しても譲渡益の課税を免除するようになりました。

さらに、新しいNISAの投資対象には、株式と株式型投資信託が含まれるようになりました。株式からの配当や売却の利益も無税となります。新しいNISAの導入は、日本の株式市場にとって重要であり、個人投資家の熱意を効果的に刺激し、多くの潜在的な資金流入を株式市場に開放し、さらなる株式市場の成長を促進することが期待されています。

東京証券取引所が発表したデータによると、新しいNISAプログラムは、2024年に個人投資家から6兆円相当の資本を呼び込むと予想され、それにより今年の日経の劇的な急騰に寄与しました。

東京証券取引所は、2023年3月にP / B比率が1.0未満の企業に対して、キャピタルコストと株価を上げるための具体的な方針と施策を公表するよう求め、キャピタルコストと株価への経営者の意識を高めることを目的としています。この指令は拘束力はありませんが、海外投資家の関心を引き付けるメッセージとも見なされています。

要求は、多数の根強い低評価株が存在する日本の治療薬として投資家に歓迎され、自社株買いと配当の引き上げを引き起こし、多くの日本企業が株主に焦点を当て始めたためです。

2023年、日本の上場企業による自社株買いの総額は約9.6兆円に達し、2年連続の新記録を樹立しました。株価の上昇に伴い、自社株買いの現在のトレンドは非常に活発な状況が続いています。株主リターンの向上は、米国株式市場の投資家にとって大きな関心を引き起こしたトピックでしたが、日本の株式市場でも同様の結果が生まれ、株価が上昇しています。

円は2024年もドルに対して弱含む傾向が続き、長期にわたる超緩和的な金融政策を脱出し始めた日本にもかかわらず、米国の第1回金利引き下げの時期が6月から9月に引き延ばされ、中東での緊張が高まり、ＵＳＤ/ＪＰＹのレートは、4月には33年ぶりの高値となる154を記録しました。

円安効果は今年も継続し、海外の多国籍企業の収益を増加させ、日本製品の競争力を強化し、での業績拡大に大きく貢献しました。海外で収益を上げる自動車メーカーや家電製品メーカーは、円安がもたらした利益で、今年の市場全体をアウトパフォームしています。

経済的および地政学的な問題が原因で、投資家は中国から資金を引き揚げ、代わりに日本へと方針を転換し、基準となる日経平均株価を最高値に押し上げました。中国株を保有していた投資家であっても、米国の制裁を恐れて距離を置くようになった人々は、中国に販売するかそこに拠点を置く日本の企業を所有することを政治的に受け入れられるオプションと見なしています。

2023年4月以降、中国のオフショアファンドから約65.9億ドルが流出し、2024年2月には日本のオフショアファンドに63億ドル相当の流入があり、昨年の78.4億ドルに追加されました（LSEGデータによる）。

1989年のバブル経済時代の銀行や公益事業の優位に対して、2024年初頭の段階では、テクノロジー企業が日経平均株価の約50％を占めています。これは、日本の技術株や半導体セクターが人工知能の流れに沿って上昇していることによるものであり、また、現在の日経225指数が世界的な人工知能の強い需要によってもたらされる投資機会からより多くの利益を得ることが期待されています。Advantestや東京エレクトロンなどのチップ関連企業が指数をさらに押し上げることが予想されています。

強力な米国の経済データや中東の地政学的緊張の高まりにより、日経平均は最近の歴史的高値から引き下げられていますが、今年の急騰背後の基本的な理由は、長期的にはおそらく続くでしょう。

長期的には、長期的なデフレから日本が抜け出すと、主要な外国機関投資家が日本株に賭けることが増えるでしょう。一方、連邦準備制度理事会が今後年内に利下げすることになれば、米国と日本の金利差は大幅に縮小し、長期的には円高につながる可能性が高いです。外国投資家は、日経平均株価の急騰だけでなく、円高の恩恵も受けることができます。

したがって、今は東京証券取引所のプライム部門に上場しているブルーチップ企業に投資するのに最適な時期かもしれません。

日経平均株価で最も好調な10銘柄のうち、2つはWarren Buffettのポートフォリオにある有名な大手商社である三菱と三井であり、2024年以来、株価は52.74％と33.28％上昇し、日経平均株価の15.00％を上回っています。

上記の2つの商社に加え、グローバル人工知能の流れの影響下でいくつかのテクノロジードリブン企業が投資家の注目に値するとされており、その中にはグローバル半導体装置・材料大手のディスコ、日本最大の半導体製造装置サプライヤーの東京エレクトロン、自動車大手トヨタなどが含まれます。これらの企業は、52.20％、47.65％、38.85％の増加を達成しています。

日本市場には、五大商社と日本の「七人の侍」に加え、注目に値する多くの企業があります。これには、日立、デンソー、東京海上、ソフトバンク、SMFGなどが含まれます。