住宅市場は、住宅ローン金利が8％に接近するにつれて崩壊するのでしょうか？

フレディマックは、住宅ローン金利は再び急増しており、23年ぶりの高さに達し、8％に達する可能性が高くなっています。現在の金利環境は、D.R.ホートン、レナー、プルトグループなどのホームビルダー株式に影響を与えるより高い住宅ローン金利を引き起こしています。10月初めから、これらの会社は少なくとも2.34％の下落を経験しており、 $D.R. ホートン(DHI.US)$住宅市場が『不健康』になる原因は何でしょうか？ $レナー A(LEN.US)$平均30年固定住宅ローン金利は、10年債利回りが今週16年ぶりの高値に達したことから、先週の7.31％から7.49％に上昇しました。緩和の兆しはほんのわずかですが、今週2週連続で最近の最高水準にあります。 $パルトグループ(PHM.US)$住宅市場が『不健康』になる原因は何でしょうか？ $ホブナニアン エンタープライジズ A(HOV.US)$平均30年固定住宅ローン金利は、10年債利回りが今週16年ぶりの高値に達したことから、先週の7.31％から7.49％に上昇しました。緩和の兆しはほんのわずかですが、今週2週連続で最近の最高水準にあります。

2005年から2007年にかけて米国の住宅市場は深刻な低迷期を経験し、緊縮的な経済影響をもたらしました。しかし、住宅経済学者たちは、物価が下落するかもしれないとしながらも、大不況中に経験したものほど激しい下落にはならないだろうと述べています。その大きな違いは、15年前よりも今日の住宅所有者のバランスシートがずっと健全だということです。

次の理由で：

住宅所有者のほとんどが、信用力が高く、膨大な住宅資産を所有し、5％以下の固定金利住宅ローンに固定されています。Redfinの最近の調査によると、すべての現在の住宅所有者のうち、82.4％が5％を下回る住宅ローン金利を持っています。

単に言えば、低金利の住宅ローンを持つ住宅所有者は、高金利の中で自分たちの家を売って市場に戻ることをためらっています。それに反して、買い手からの需要と供給不足が、新築住宅の販売を増やし、価格をさらに高めています。

2005年から2007年にかけて米国の住宅市場は深刻な低迷期を経験し、緊縮的な経済影響をもたらしました。しかし、住宅経済学者たちは、物価が下落するかもしれないとしながらも、大不況中に経験したものほど激しい下落にはならないだろうと述べています。その大きな違いは、15年前よりも今日の住宅所有者のバランスシートがずっと健全だということです。

次の理由で：

1.ほとんどの住宅所有者は、信用力が高く、膨大な住宅資産を所有し、5％以下の固定金利住宅ローンに固定されています。Redfinの最近の調査によると、すべての現在の住宅所有者のうち、82.4％が5％を下回る住宅ローン金利を持っています。

2. さらに、建設業者は、大不況の記憶から、建設のペースについて慎重になっています。過去1年間で住宅建設は増加しましたが、2000年から2006年までの開発者のペースにはまだ追いついていません。

3. 2008年の金融危機前、借り手の基準が緩く、住宅ローンはよりアクセスしやすかったです。資格深度を検証することはせず、リスクを冒した借り手にローンを提供し、頭金なしで物件を購入できるようにしました。さらに、金利上昇の上限のない変動金利型の住宅ローンを提供し、残高が膨らんでいきました。

しかしながら、今日の借り手は、住宅ローンを取得する際にはるかに厳しい基準に直面しています。経済学者によると、パンデミックのホームバイイングが活況を呈した数年間でも、これらの厳格な要件は一般的に残りました。これらの厳しい要件は、2008年以前とは大きな違いです。

経済学者は、住宅ローンの借り入れ額が2023年第2四半期には可処分所得の65％であったのに対し、金融危機の始まりには100％であったことに注目しました。さらに、資産に占める住宅ローンの割合（貸値比）は2023年第2四半期には27％にすぎず、2010年に比べて大幅に低くなりました。

4. さらに、住宅市場は住宅市場の崩壊後、数百万の競売物件が流れ込んで価格を押し下げるという大きな課題に直面しました。しかし、競売活動は今日まで抑えられ、ほとんどの家主は自宅で快適なエクイティクッションを構築しました。

一方、パンデミックのピーク時には、貸し手は債務不履行通知を提出しないようにし、競売物件数は2020年に史上最低となりました。その後、競売物件数はわずかに増加しましたが、2008年の金融危機後のレベルに比べると遥かに低いです。

要約すると、住宅価格は引き続き手の届かない境界線を超えていますが、住宅市場が崩壊することは不可能です。

バンクオブアメリカは、住宅市場の最新の予測を発表しました。このレポートでは、住宅在庫の限定、高価格、労働力不足など、市場の成長を妨げるさまざまな要因が強調されています。収入よりも住宅価格が速く上昇するため、手頃な価格性に対する懸念は大きな問題です。バンクオブアメリカのノートによると、新築一戸建て住宅の中央販売価格は2022年には中央世帯収入の5倍以上になっています。

バンクオブアメリカのアナリストは、今後の激動を慎重に見守っています。彼らは、金利引き下げのみが手頃な価格を改善し、安定した健全な住宅市場を作ることができると提案しています。彼らは、連邦準備制度理事会が11月に25ポイント金利を引き上げ、来年6月に同等の大きさの利率引き下げを予測しています。彼らは、2024年末までにレートが3/4ポイント低下し、2025年には1ポイント低下すると予想しています。

「その時まで、ぴんと張り詰めててください」と研究者は住宅市場について書きました。 「それは波乱万丈な道程になるかもしれません。」